8只产品、40亿元总限额的北交所主题基金上市啦！ 　　

　　11月19日，易方达、广发、华夏、汇添富、嘉实、南方、大成、万家旗下的北交所首批8只主题基金开始发售。据了解，这8只基金都控制了初始规模，单只基金上限为5亿元。 　　

　　消息人士透露，截至早盘10:30，易方达基金、广发基金、汇添富基金、华夏基金、大成基金旗下5只主题基金的认购金额已经超过5亿元。截至中午12点，北交所全部8只主题基金认购金额已超过5亿元，将启动比例配售。 　　

　　基金公司派出“精兵强将” 　　

　　这一次，各基金公司都派出了“精兵强将”来管理北交所的主题基金。郑混合基金经理，易方达北交所精选两年。现任易方达基金股权投资管理部副总经理、研究部副总经理。嘉实基金采用“双基金经理制”，嘉实北交所精选两年定期开放混合由刘杰和李涛共同管理；北交所拟任基金经理雷家源、北交所创新中小企业拟任基金经理顾新峰、万家北交所惠交拟任基金经理，均有丰富的新三板投研经验。拟由马翔、吴、谢分别担任天富基金、广发基金、大成基金旗下北交所主题基金的基金经理。 　　

　　从运作模式来看，北交所的8只主题基金都是两年定投的混合型基金，两年定期开放一次频率，每两年开放一次申购赎回。 　　

　　在投资范围上，大部分北交所主题基金合同设定的投资范围为：封闭期内，本基金股票资产占基金资产的60%-100%，其中港股通份额不超过股票资产的20%，基金投资北京证券交易所份额不低于非现金基金资产的80%。每个封闭期结束前两个月至开放期结束后两个月不受上述比例限制。 　　

　　托管人包括五大国有银行和部分全国性股份制银行，广发北交所选择的托管人华夏银行，南方北交所选择的托管人交通银行，易方达和汇添富的资金托管人工商银行，华夏和万家北交所的资金托管人农业银行，嘉实和大成北交所的资金托管人招商银行。 　　

　　主题基金有特色 　　

　　华夏北交所主题基金拟任基金经理顾新峰11月18日在中国证券报直播间表示，首批8只北交所主题基金有两个特点：一是长期性。两年持有期意味着投资者两年内不能申购赎回，基金管理人可以选择优质股票，安心投资。第二是专注力。北交所主题基金要求80%以上的权益类资产投资于北交所股票。相对于之前市场上可以进行精选层投资的基金，投资范围更加具体。 　　

　　易方达北交所两年定期开放拟任基金经理郑表示，北交所上市公司业务模式新，技术迭代快，业绩波动和经营风险比较大，对投资者的投资经验、资金实力和风险承受能力有一定要求。 　　

　　顾新峰表示，对于普通投资者来说，北交所上市公司规模相对较小，抗风险能力较弱。因此，要想享受中小企业成长的红利，保持中长期规模的理想收益率，就必须结合自身的风险承受能力进行投资，控制好投资风险。 　　

　　个人投资者在直接投资北交所上市公司时，应深入研究投资标的的年报、季报等公开资料。此外，投资者可以通过公开发行基金的方式参与北交所的投资，基金公司的专业研究团队可以提供gua 　　

　　将定期开放两年的万家证券交易所拟任基金经理叶永表示，北交所的创新型中小企业和专精特新企业一定要更加注重调查研究。一是要反复审查公开信息，审查企业的财务合法合规性和业务真实性。除了阅读公开资料，还需要更多的调查研究。第二，要多考虑人的因素。如果创新型中小企业创始人团队变动较大，会对企业价值的核心判断产生较大影响。第三，核心技术的研究。对于创新型中小企业来说，需要从市值的角度来考虑。 　　

　　GDB两年定期开放拟任基金经理吴指出，在选股时，首先会保证公司的基本面和财务质量。在此基础上，一方面，基本面好的公司，成长性行业和公司可以赚到业绩增长的钱；另一方面挖掘一些进入北交所后通过流动性改善有估值修复空间的低估值公司，赚估值修复的钱。 　　

　　对于配置方向，叶永表示核心在于两点：看赛道，看团队。以行业轨迹为导向，聚焦高端制造业、信息技术等新兴产业，如新能源产业。看好这些行业中具有高成长潜力的创新型中小企业。第二，看团队。重点考察团队创始人背景、团队背景、团队技术能力、内部决策机制、股权结构、企业文化。除了这两点，还有一项基础工作，就是对企业基本面的调查，包括市场容量、市场空间、企业核心技术能力、企业财务指标特征等。 　　

　　吴表示，将从三个维度寻找北交所的投资标的：一是行业空间，重点关注受益于政策、行业景气度高的子行业；二是公司质量，从两个方面考察企业的盈利能力。比如用ROE、ROA指标来分析企业的盈利能力，用营业收入、净利润、EPS的复合增长率来考察企业的成长能力。第三，估值折扣。过去市场对新三板的流动性预期较低，一些基本面仍然=良好的公司估值相对主板标的有一定折扣。北交所开市后，部分公司可能会有估值修复的机会。 　　

本文源自中国证券报