知友学院(ID: zhiyoucf 88)
作者|老费
最近朋友跟我抱怨。
没用的钱也可以无脑的扔进余额宝赚早餐钱。
现在余额宝和银行理财的收益越来越低，但是买基金、买股票又担心亏钱，都不知道把这笔钱放在哪里合适？
(余额宝收益率逐年下滑，最近7天余额宝年化收益率只有2%)
其实我也担心找不到货币基金的替代品。之前尝试过短期债基金或者银行活期理财产品，但是收益率还是一路下滑，体验不是很好。
最后我们决定牺牲一部分流动性，至少持有三个月，用“固定收益”基金作为替代品。
因为不像货币基金那么灵活，需要更高的收益作为补偿，所以我在筛选时设置了两个条件：每个季度都是正收益，年化收益要达到5%以上。.
经过一番筛选以后，找到4只符合要求的基金，从历史数据上，长期效果还不错。
安信稳健增值
这是一个口耳相传的神奇基金，2015年成立至今，连续23个季度的收益都是正的！.
而且年收益在5%以上，成立以来年化收益达到7.21%，最大回撤只有-2.61%。
这只基金成立的初衷，就是为了跑赢银行活期理财产品，它的业绩比较基准是“一年期定期利率+3%”，每年的目标是为投资者获取4.5%以上的收益。
他们的投资策略很保守。首先，算出他们上个季度赚了多少钱，债券下个季度能提供多少钱。两者之和决定了下一季度的股票仓位，这样才不会大概率亏损。
举个例子，假设我上个季度赚了10000元，我的债券下个季度赚了20000元。
我可以用这3万元投资股票，也可以用10万元投资股票，但是设置30%的止损线。即使在最坏的情况下，本金也能保住。
通过这一策略，安信稳健增值已经连续23个季度实现正收益，长期来看也有不错的收益。
交银优选回报
交行也是各方面都赚钱的基金，成立至今已经有19个季度取得正收益了。.
交行有一系列“XX回报”基金：最优回报、多策略回报、定期回报、打新回报，简直就是“大家一起找茬”的游戏。
该系列基金成立至少5年。同样的管理思路，年化收益都在7%以上，最差的也只亏了3个季度。
交通银行是其中的佼佼者。没有一个季度亏损，最大回撤只有-2.09%。
仔细看，2017年到2019年最大回撤都在1%以下。换句话说，基本没跌多少，净值在不断创新高。
成立以来最大的一次撤仓现在是今年3月份，应该是没有及时减仓造成的。
交行优先股仓位一直保持在10%以下，是最近两年加的。去年三季度达到18.36%的峰值，之后减仓速度不够快，没有逃过这一波下跌。
为此，另外，交银优选还可以通过打新股增厚收益，长期限制大额购买，直到几天前才取消限购。
唯一担心的是基金经理的更换。“XX奖励”系列成立以来，一直由老将李娜管理，去年12月移交给王义桅。这位基金经理19年开始管理基金，投资经验不到2年。
不过现在看来问题不大。今年春节后砸的大坑，一个月来已经追回来了。
一半的失地，王艺伟的管理水平还是在线的。
景顺长城安享回报
相比前面2只基金，景顺长城安享回报出现了一个季度的负收益，不能保持“季季红”。
它的业绩基准和安信稳健增值是一样的，每年的目标是为投资者赚取4.5%以上的收益。过去5年有3年是达标的，2018年差了一丢丢，成立至今年化收益也有7.28%，整体还是不错的。
只是它的业绩有点飘，前三年默默无闻，近两年突然爆发，主要因为基金经理喜欢在股票上做择时，好在成功率挺高的。
无论是近两年突然加大股票仓位，还是18年的减仓，基金经理都成功踩对了牛熊转换的节奏。
难得的是，股票仓位加大后还能控制好回撤，19年最大回撤只有-0.8%，20年的最大回撤为-2.45%，主要是疫情黑天鹅导致的，也不能怪在基金经理头上。
南方利淘
和景顺长城安享回报一样，过去5年出现了一个季度负收益，不能做到“季季红”。
它也是一只追求绝对收益的基金，业绩比较基准是“三年定期存款利率 + 2%”，每年的目标是为持有人赚取4.25%以上的收益。
过去5年中有3年达标，2016年差了一丢丢，成立以来的年化收益是7.38%，整体收益情况良好。
前两年回撤控制得好，是因为前期的股票仓位较低，在10%附近徘徊。近三年股票仓位开始逐渐走高，回撤也随之变大。
去年更是夸张，股票仓位全年维持在20%以上运行，导致最大回撤达到-3.29%，是4只基金中最高的。
这是不可避免的，它想要参与新股打新，需要持有至少1.2亿元股票，而它的总规模还不到6个亿，导致股票仓位被动处在高位运作。
今年依旧维持着24%的股票仓位，被迫刷新了历史上的最大回撤，达到了-3.85%。
好在爬坑速度够快，现在已经收复八成失地。
最后还是要多提醒一遍，这些基金需要至少持有三个月，也适合作为家庭应急资金（长期不用，急用的时候可以及时取出）的管理工具。
另外，如果持有一年以下的话，建议申购C类份额，手续费会便宜点。
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