在基金上涨时买入，上涨时卖出，避免后续下跌。这叫做趋势交易。 　　

　　由于这两年股市波动这么大，很多基金投资者发现基金长期持有也不好。那么，基金投资也可以用趋势交易吗？ 　　

　　1如果去年12月份卖出基金，今年1-4月份的下跌本来是可以避免的，但是当时(去年12月)。你怎么知道市场会下跌？ 　　

　　还有，现在是底部吗？如果是，现在就买，然后等下一段时间涨了再卖。但是现在不能确定，不敢买，怕继续跌。然而，也许当我们回顾7月的时候，我们发现5月是底部。 　　

　　这些都说明，要想做趋势投资，首先需要判断趋势规律。 　　

　　接下来我们用一个例子来验证趋势投资。 　　

　　我们选择10日均线来做这个测试。以上是沪深300指数，红线是10日均线。 　　

　　如果沪深300指数突破10日均线，我们当天买入。持有过程中，虽然出现了下跌，但并没有跌破均线，我们就忽略了。 　　

　　直到有一天收盘时跌破均线，我们赶紧卖出，等待下一波。 　　

　　这是判断趋势的简单方法。我来看看这样投资沪深300指数基金的效果。 　　

　　五年来，只要沪深300指数跌破10日均线，我们就卖出；如果上涨到10日均线以上，我们就买入。 　　

　　五年时间，我们操作了74次，成功率达到了55%。 　　

　　从胜率来看，比平均猜测大小高50%，也就是说这种方法判断未来走势的准确率略有提高。 　　

　　但是五年投资累计收益13.7%，按年化率算2.6%，真的不多。 　　

　　相比之下，我在2017年初买入沪深300指数，然后一直持有到2021年底，累计收益率40%，年化收益率8.4%。相比之下，在过去的五年里，买入并持有的方式要比趋势交易好得多。 　　

　　如果我用定投的方式，从2017年初开始每个月买一只，然后定投5年，累计收益率24%，年化收益率8.16%。虽然累计收益率比买入持有低了一半，但是年化收益率并不低，因为我的钱不是一次性买的，定投的收益远高于趋势投资。 　　

　　由此可见，上面用来买基金的趋势投资法似乎并不理想。 　　

　　现在我们需要解释一些事情。我们用10日均线来计算。如果我用更复杂的趋势交易模型，比如配合成交量，效果会更好吗？ 　　

　　其实真正的量化基金，不管是公募还是私募，他们的模型里都加入了很多东西来判断股市的趋势是涨还是跌。但是，即使公募基金或者私募基金的研究实力再强，他们也很难保证收益一定会好，我们个人就更难了。 　　

　　另外，不同的时间段会导致不同的效果吗？ 　　

　　在我面前，我选择了一个5年的时间段。如果我们选择10年，或者同样选择5年，但是再选择5年，效果会不一样吗？ 　　

　　我觉得可能也差不多。2017年到2021年，包括2018年全年下跌，然后2019年和2020年整体上涨，2021年结构性行情，所以这个时间段也是有代表性的。 　　

　　每个人都想低买高卖，但其实我们很难做到低买高卖，因为第一个原因是你很难判断趋势。现在很容易知道哪个是低点，哪个是高点，但长期来看，你根本无法确定。 　　

　　第二，即使你有明确的买卖规则，实际上也会受到心态的影响。如果规则定在那里，如果你赢了接下来的几次，你会觉得规则是可以遵守的。但是如果你连续输了很多次或者输多赢少，你就会对自己的规则产生怀疑，然后你就会调整规则。结果是，没有规则可以长期使用。 　　

　　第三是如果你用趋势投资股票，大家都很难盈利，你还用资金做趋势交易，那不是更难，因为成本更高。 　　

　　所以我的建议是第一个长期投资，第二个可以选择大波段的时机，比如翻倍盈利的方法，321止盈的方法，或者再平衡的策略。这些其实都是大波段的时机，利用这些方法获利可能更好。