北京激光(603607)2018年度对董事会运作的意见如下： 　　

　　

　　一、经营形势讨论与分析 　　

　　

　　2018年，全国烟草行业共实现工商税收利润11556亿元，同比增长3.69%；上缴国家财政总额10000.8亿元，同比增长3.37%；实现工业增加值7877亿元，同比增长4.88%。公司克服了市场需求低迷、环保安全管控严格、中美贸易摩擦、股市长期低迷等诸多不利因素。全体员工紧紧围绕年初制定的经营计划，齐心协力，经营业绩创历史新高，圆满完成年度经营目标。公司实现营业收入55，502.73万元，同比增长3.51%，总资产90，108.78万元，同比增长5.98%，净利润9，577.08万元，同比增长15.9%。1.加强管理，挖潜增效。报告期内，公司在日常生产管理方面做了大量工作，取得了一定成效。车间布局更加合理，设备运行效率提高，批次管理加强，质量控制提高。与去年同期相比，报告期内公司综合产成品合格率有所上升，退货索赔率有所下降，生产效率有所提高，采购成本控制取得一定成效。2.募投项目建设基本完成报告期内，公司年产5万吨精密定位激光全息防伪材料及研发；经过一年的努力，' d中心建设项目'基本完成。一年来，公司相关部门做好本职工作，同时将大量精力投入募投项目建设，推进高配、冷却水、燃气、压缩空气、RTO平台等配套设施建设，以及新购设备的安装调试。新设备投入运行后，原有设备进行了搬迁整合。在维持正常生产经营的同时，建设了募投项目。年底前，原有设备的调整、搬迁和整合工作已经完成，募投项目已进入正常生产。该投资项目的投产改善了公司的生产条件和环境，极大地提高了生产能力，为未来发展奠定了良好的基础。3.公司上市后并购的第一步，为谋求进一步发展，公司在报告期内启动了对珠海睿明科技有限公司的收购，历时半年多。通过反复协商沟通，2018年12月21日，正式签订了股权转让合同。公司收购珠海瑞明100%股权、向瑞明科技提供立体浮雕版的香港菲涅尔制版科技有限公司100%股权、向香港菲涅尔公司提供光刻设备和技术服务的菲涅尔制版科技有限公司58%股权。这三家公司全资收购控股后，公司在微结构、光学铂金浮雕等从技术到设备到产品生产的全产业链将处于国际领先水平。这将非常有利于公司产品的升级换代和应用领域的拓展，为公司的进一步发展奠定坚实的基础。4.安全生产，和谐共赢。2018年，公司坚持安全生产，全面整改车间，加强安全检查、安全培训、安全教育等。安全生产总体形势良好，全年未发生重大工伤事故。5.企业文化建设公司一贯重视企业文化建设，逐步塑造了‘诚信、团结、拼搏、超越’的企业理念，增强了员工的向心力和凝聚力，将公司发展战略与员工愿景有机结合，促进了公司的发展。对于外籍员工，公司努力营造一个大家庭的氛围，抚平他们的乡愁 　　

　　

　　三。公司未来发展的讨论与分析(一)行业格局及趋势包装行业包括纸制品包装、塑料包装、金属容器包装、玻璃容器包装、包装印刷、其他包装、包装机械制造等七个子行业。利用激光全息防伪技术制造的全息光学防伪产品，可以通过其微纳全息条纹获得特定的光栅衍射效果。产品具有防伪、装饰、环保等功能，满足下游客户对防伪和美观的要求。在市场上统称为激光包装材料或全息防伪材料。公司所处行业位于包装印刷、纸制品包装、塑料包装、金属容器包装的产业链上游环节，是包装行业的子行业。该行业的技术发展水平直接决定了下游企业的产品性能，是产业链中的重要环节。具有微纳结构的全息光学防伪产品具有产品防伪识别和溯源、附加值提升(包括增强视觉冲击力、突出品牌个性)、宣传推广等多重功能。目前广泛应用于烟、酒、化妆品、药品、食品等日用消费品的包装领域。随着包装行业社会需求的不断增加和行业科技水平的不断提高，我国包装行业发展迅速，在国民经济中占据举足轻重的地位，成为对经济社会发展具有重大影响的支柱产业。中国也成为仅次于美国的世界第二包装大国，初步形成长三角、珠三角、环渤海三大包装产业带。随着市场经济的推动和技术进步的升级，包装行业的产品结构发生了很大变化，代表现代包装行业发展方向的纸制品包装和塑料包装的比重都有不同程度的提高。近年来，随着我国市场经济的快速发展和人民生活水平的不断提高，下游的烟、酒、化妆品、药品、食品等消费品需求旺盛。下游市场需求旺盛，有利于行业市场规模的扩大和行业未来的发展。下游市场需求如下：(1)烟标市场。从近几年中国卷烟产量和增速来看，行业发展平稳。2017年以来，虽然经济下行、卷烟增税降价、控烟等因素对我国卷烟市场产生一些不利影响，但中高收入消费者对中高档卷烟的需求仍在增加，中高档卷烟在卷烟市场中的比重逐年上升。同时，烟草行业根据卷烟市场现状，积极采取应对措施和调控措施，维护市场稳定，为行业平稳发展提供了有效保障。未来几年，随着外部经济圈 　　

境的改善，卷烟产业仍将总体保持稳定，相应的，卷烟包装市场需求也将保持稳定。总量控制、品牌集中度提高、细支中高档烟增量是烟包市场未来发展的趋势。 (2)、酒标市场 随着卫生、健康、食品安全意识的不断加强，消费者主动选择饮用有安全保障的产品，由喝散装白酒向瓶装白酒升级，从而推进了中高档白酒消费量的增加。近年来，我国白酒产量一直保持较快增长态势，白酒行业的持续繁荣带来了激烈的行业竞争，假冒伪劣产品不断涌现，白酒生产企业投入更多精力到白酒包装及其防伪功能上，从而使白酒包装业获得快速发展，全息防伪包装材料，铂金浮雕、浅纹猫眼等光学包装材料在酒包上的应用将进一步扩大。 (3)、化妆品、药品、生物健康产品包装市场 化妆品、药品、生物健康产品包装市场虽然规模相对较小，但近年来随着化妆品、药品市场快速发展，市场规模不断扩大，基础市场良好的发展趋势为相应包装市场发展提供了良好的契机，且市场对产品包装在防伪、美观等方面的要求日渐提高，此类新兴市场的发展潜力巨大。 2、行业市场化程度和竞争格局全息光学防伪产品制造业行业虽小，由于不存在政策性限制，市场化程度很高，但行业内在 不同层面的竞争激烈程度差异较大。 在公共安全防伪、新能源及新材料等领域，因为技术含量高，仅有少数具备较强研发能力的企业才能进入，产品的竞争程度相对较小，尤其在公共安全防伪领域，出于安全性考虑，一旦确定供应商，不会轻易更换，市场呈现相对稳定的竞争格局。 在包装材料领域，普通包装市场竞争较为激烈，中高端包装市场，由于产品包装尤其知名品牌包装要求具有较强的防伪功能和装饰功能，以彰显品牌个性，给顾客留下深刻印象且容易识别并可追溯，其往往具有稳定性，一般不会轻易更换，上述特征决定了行业内技术水平较高的企业，能够凭借其先进的技术水平、稳定的产品质量获取订单，并得到客户认可，从而与客户建立长期良好的合作关系，同时，优异的过往业绩和良好的业内口碑将有助于企业业务规模的扩大、客户范围的拓展以及知名度的提升，从而进一步增强企业自身综合实力。而那些缺乏自主研发能力的企业，不能满足客户对产品升级要求，新产品的推出完全依赖外部因素，很难与客户维持长期合作关系，无法与其他研发能力较强的企业形成有效竞争。因此，在该领域，企业呈现出"强者恒强，弱者恒弱"的竞争格局。 本行业内的竞争具有明显的研发主导特点，企业必须依靠自主研发和技术创新来提升自身竞争力，抢占市场份额，只有致力于现有产品升级并不断研发出符合市场需求的新产品的企业才能在激烈的市场竞争中脱颖而出，不断成长壮大。 3、行业未来发展趋势 中国包装行业社会需求量大，科技含量日益提高，已成为我国国民经济中的重要产业之一。 到2020年，中国包装工业将满足全面建成小康社会的需求，建成一个科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人才资源优势得到充分发挥的新型中国包装工业。包装工业已成为"朝阳"产业，发展潜力巨大。 目前，我国包装工业还存在很多不合理之处。从产品结构上看，简单、原始产品多，深加工和精加工产品少；普通包装产品所占比重较大，功能性包装产品发展不够；重设备轻技术，重生产轻研究开发；产品更新换代慢，导致包装产品结构不合理，不能完全适应市场需求变化。从企业结构上看，包装企业总体规模小，产业集中度较低。从地区结构上看，西部地区包装工业比较落后，而东部的上海、江苏、浙江、山东、广东、福建包装工业非常发达，地区发展不均衡。 未来包装工业的发展不仅仅局限于对包装材料本身的研发及应用，还要在精深加工上下功夫，我国包装工业整体生产水平较低，未来包装工业的持续发展还需从根本上调整产业结构。 包装的功能早已不仅仅限于保护商品、便于运输等要求，它已经成为商品的价值增长点之一，是提高商品附加值的重要环节。因此在终端市场，包装企业越来越注重包装的人性化、功能性以及对环境的影响。 未来，随着消费升级以及卷烟、酒、化妆品、药品、食品等日用消费品对产品包装在环保、美观和防伪等方面的要求提高，采用激光全息防伪包装材料、铂金浮雕、浅纹猫眼等光学技术以及激光全息防伪技术与铂金浮雕光学技术相组合新技术防伪包装材料在日用消费品数量会明显增多，原有普通印刷包装将被替代，国内高端激光全息防伪包装市场发展前景广阔。 (二)公司发展战略 公司将全面推进"管理、创新、拓展"的发展战略：管理上，不断加强内部制度建设，提高生产管理水平，优化资源配置，充分挖掘内部潜能，争做管理一流企业；创新上，以收购珠海瑞明科技、香港菲涅尔公司、美国菲涅尔公司为契机，将激光全息防伪技术与铂金浮雕、浅纹猫眼技术有机组合，开发防伪技术新产品；市场上，立足光信息防伪包装材料领域，以烟包市场为基础，在稳定现有客户、现有产品的基础上，大力拓展有庞大包装需求的社会包装市场。立足主业，内外拓展，专注防伪包装材料领域，深耕细作，做专、做精、做实、做强，保持行业领先地位。 (三)经营计划 2019年度，公司将进一步推进"管理、创新、拓展"发展战略实施，充分利用好二个优势：一是募投项目投产后的设备优势、产能优势和环境优势，二是收购珠海瑞明及香港、美国菲涅尔后的社会包装市场优势和立体浮雕技术优势，调整公司组织架构，充分发挥整合优势，细化管理，强化考核，打破传统思维模式，鼓励创新，奖励创新，克服各种不利因素，争取更好的业绩。 1、整合管理资源，细化管理，强化考核 (1)整合管理资源，适当调整公司组织架构。对浙江京华、绍兴京华二个公司并行的组织架构作适当调整，整合营销、采购、人力资源等部门，发挥协同优势。 (2)细化管理，强化考核。推行以关键指标结合公司年度目标和发展规划为重点的部门考核，在部门考核的同时，各部门对所属员工也要进行考核，真正做到以岗位实绩来衡量部门和员工的工作业绩。 (3)严抓批次管理，提升质量控制能力。批次管理是提高产品质量的一个有效途径，可以稳定同批产品质量，防止因原辅材料批次不同引起的同批质量波动，又是提高库存周转的效率的一个手段，可以减少呆滞物料，使产品质量问题可分析可追溯。 (4)强化监督、提升执行力。公司将成立一个监督考核机构，对公司内部的各项管理制度的执 行情况进行监督，督促建立、健全与完善公司内部控制制度，促进公司经营管理的改善与加强，保障公司持续、健康、快捷地发展。 2、做好珠海瑞明的管理，发挥并购项目作用 2019年开始，珠海瑞明科技归属上市公司管理，公司将重点整合收购珠海瑞明科技以后的各种资源，技术互融、市场互通、优势互补。瑞明科技的铂金浮雕、水晶浮雕、浅纹猫眼等产品装饰效果好、防伪力度强，在国内具有领先的地位，经过连续几年的送样推广，已被包装行业认可，并在酒、烟、化妆品、日用品中应用。公司接管后可以利用自身强大的生产能力和资本实力，加快市场推广力度，加速占领市场制高点，使得该项技术不仅在珠海瑞明科技，更重要的是在上市公司开花结果。 (1)技术互融：激光全息防伪技术和铂金浮雕技术相组合，充分发挥上市公司在激光全息行业的领先优势和珠海瑞明科技在铂金浮雕领域领先优势，将二种各有特点又具有优势的技术进行组合，在防伪材料上既能体现激光全息细腻的衍射防伪效果，又能看到铂金浮雕裸眼全视角逼真的3D效果。 (2)市场互通：整合双方营销优势，形成互补。上市公司在卷烟包装市场有销售资源优势，但客户集中度高。珠海瑞明科技在社会包装市场有销售优势，客户主要以酒包、日用品、生物健康食品等社会包装产品为主，但客户分散。将二者的市场资源进行整合，优势互补，客户结构更趋合利，有利于公司的发展壮大。 (3)优势互补：充分利用上市公司已经投产的募投项目的产能优势，弥补珠海瑞明科技生产能力不足的现状，形成互补。 3、加强人才队伍建设，培育人才梯队 人力资源是企业的核心资源，将决定公司现在及未来发展。公司高层管理者年龄偏大，人才梯队培育更显迫切。公司将从引才、育才、用才、留才等环节入手，从外部引进和内部培养并举，以适当合理的激励制度，使员工的成长发展与企业的成长发展有机关联，营造人才成长的良好生态。培育一批既符合企业要求又适合本人自身发展互惠共嬴人才。 4、环保与消防与安全要严守底线 在目前的大环境下，一个企业要产足、生存、发展，绝对不能去触碰环保、消防与安全这根弦，要严守底线思维，该投入的投入，该整改的整改，必须做到合法、合规、不出问题。希望全体员工要提高环保意识、消防安全意识，绝杜各类事故的发生。 5、关心职工生活和股民利益 (1)、提升职工政治思想，推进企业文化建设。丰富职工的思想政治生活和业余文化活动，重建共青团组织和改选工会，发挥党、团、工会的引领作用，以团队建设活动切入点，丰富职工政治文化生活，推进企业文化建设。 (2)、提高职工薪资待遇，改善工作、生活环境。2019年度将继续调整薪资，提高员工工资，同时，随着募投项目的投入使用，职工宿舍条件大大改善，车间内部的工作环境通过控制温度、湿度、洁净度，加强通风等措施，将明显改善，使广大职工能心情愉悦，身体健康地工作。 (3)、对股民负责，使投资者和经营者双赢，上市以后，成了公众公司，公司务必努力工作，经营好公司，取得较好的经济效益，对得起广大的股民。 (四)可能面对的风险 1、国家行业政策变动风险 随着《烟草控制框架公约》的实施，《中国烟草总公司关于进一步加大卷烟包装警语标志力度的通知》、《中国烟草控制规划(2012-2015)》、《关于领导干部带头在公共场所禁烟有关事项的通知》等一系列控烟文件的下发，以及人们健康意识的增强，卷烟行业将受到一定的抑制，消费者将减少对卷烟的消费。如果我国在未来几年推出更加严格的控烟政策和措施，卷烟市场将受到不利影响，卷烟产业链上的所有企业将受到冲击，公司作为卷烟激光全息防伪包装材料的供应商，生产经营将面临一定的风险。 2、客户集中度较高的风险近年以来，烟草行业积极实施大品牌发展战略，逐步压缩品牌数量，持续做大品牌规模，品 牌结构得到了显著改善，致使行业快速步入品牌竞争阶段，集中度逐渐提高，卷烟单一品牌销量显著增加。在这种背景下，近年来公司集中精力服务于几家主要客户，导致公司报告期内客户集中度较高。若主要客户产品需求下降或者发行人未能持续中标或中标数量下降，有可能导致发行人得不到充足的业务机会，从而对发行人的业务和经营带来不利影响。 3、主要原材料价格波动的风险 公司产品生产所需的主要原材料为原纸、原膜及涂料，报告期内，主要原材料占主营业务成本的比例平均在80%以上，原材料价格的波动对产品毛利率和公司利润水平产生一定影响。但若受供求关系影响，公司主要原材料价格发生大幅波动，则会直接影响公司的盈利水平，对公司的生产经营形成一定风险。 4、市场竞争加剧风险目前，下游烟草行业具有经验与适应性壁垒，客户对新的供应商考察较为严格，对于企业过 往的成功经验颇为重视，且产品包装具有稳定性，下游客户倾向与合格供应商建立长期、稳定的合作关系。如果烟草行业降低市场进入门槛，放宽招投标的限制条件，降低对新进入者历史业绩的考评，大量新进入者的涌入，将导致公司面临市场竞争加剧的风险。 5、主要客户的招投标风险 目前，公司主要客户浙江中烟及下属企业、黄鹤楼科技园(集团)有限公司及下属企业均采用招投标方式确认其烟用包装防伪材料供应商。充分考虑公司产品的技术优势、产品适用性以及烟草行业经验与适应性壁垒，公司作为上述主要客户合格供应商与上述客户保持了长期良好的合作关系，并能够持续中标，尽管上述主要客户销售的产品被替代可能性较低，但若公司在新的招投标中未能中标，将对公司生产经营造成不利影响。 6、收购整合风险 公司收购了珠海瑞明科技有限公司、香港菲涅尔公司、控股了美国菲涅尔公司，通过收购控股，给公司带来了可以预期的业绩，尽管珠海瑞明科技属于同行，但由于地域、人文、企业文化差异，可能会对收购后的管理带来一些不可预测的风险。公司将加强监管，抓紧整合，力争收购项目发挥预期的作用。

　　

四、报告期内核心竞争力分析 1、客户资源优势 公司凭借良好的信誉、优异的过往业绩、稳定的产品质量、先进的技术工艺、完善的客户服务体系和不断进取的营销团队，在长期的经营过程中积累了丰富的客户资源，与国内众多知名的印刷公司建立起长期、稳定的合作关系。近年来，"利群"、"黄鹤楼"、"黄金叶"、"泰山"、"黄山"等国家烟草专卖局评选的全国重点骨干品牌均使用公司产品，公司产品在浙江、湖北中烟公司烟包盒皮细分市场中占有率居同行业前列。 2、优秀稳定的管理、技术团队 公司成立20多年来，业务经营长期保持相对稳定，自主培养了一批行业经验丰富的管理、技术人员。以董事长为首的公司现有管理、技术团队人员均有多年行业从业经验，对行业发展趋势有较强的判断能力，能够根据市场趋势迅速对公司发展方向作出调整，以满足下游客户的需求。 优秀、稳定的管理、技术团队有利于企业文化的形成和保持，能够最大程度使公司员工形成持久的凝聚力，从而间接提升公司的行业竞争力。 3、技术研发优势 公司是中国防伪行业协会团体会员、副理事长单位，中国防伪行业十强企业，国家高新技术企业。公司始终坚持以市场需求为导向、研发项目为主线、技术创新为核心、技术综合应用和产品优化升级为目标，建立了产学研相结合的完善的研发体系，公司在全息光学防伪产品制造领域经过多年的研究与开发，积累了多项拥有自主知识产权的核心技术，已取得国家发明专利19项。 通过不断积累和发展，公司已具备较强的技术创新和产品研发能力，并储备了一支经验丰富、研发能力强、开拓创新的人才队伍，核心研发成员均拥有多年的研发工作经验，具备较强的研发能力。 4、品质管理优势 公司十分重视产品品质管理，严格执行CTPM管理制度，制定了《原材料检验规程》、《过程检验规程》、《过程巡检制度》、《成品检验规程》等一系列规章措施，明确从原材料采购到成品入库之间每一道工序的检验项目、检验要求、检验方法、检验设备以及检验频次，并由检验人员对检测数据进行记录，建立从供应商品质管理、物料检验、生产制造到出厂检验的完善的、全方位生产质量控制机制，实现了产品质量的全过程控制，有效地保证了产品的制造质量，通过了ISO9001:2008质量管理体系认证。此外，为适应不同客户的需求，公司改进并形成了具有自身特色的激光全息防伪膜、防伪纸生产工艺，提高了原纸和原膜的匹配度，增强了产品对下游新型印刷机械的适印性。