近日,备受关注的货币基金收益率进入了“1时代”。
据wind数据统计,截至6月10日,纳入统计的716只货币基金(证监会分类标准,各类型单独计算)的算术平均7日年化收益率仅为1.71%,157只货币基金的7日年化收益率不足1.5%。
与此同时,受美国5月份通胀数据影响,全球股市再次迎来调整。
在此背景下,纯债基金因其不参与权益类市场投资、整体波动性较低的特点,在震荡市场中备受投资者青睐。从之前的小透明,变成了现在的“香饽饽”。它的魅力何在?今天我们来聊聊。
今年纯债基金火爆的原因体现在两个方面。
截至5月30日,首先是新发数量,相比去年,纯债基金占新发基金的数量占比在明显提升。,新发行的短期纯债基金的比例从去年同期的6%上升至14%,而中长期纯债基金的比例从14.5%上升至21.8%。(风,20220101-20220530)
由于其次,稳定的表现也成为助力它“出圈”另一原因。市场的波动,今年以来大多数基金指数都出现了不同程度的下跌,但货币市场基金指数和纯债基金指数均取得了正收益。
数据来源:wind,20220101-20220530
具体来看,中长期纯债基金指数以1.35%的收益率跑赢其他基金指数;
短期债务基金指数和货币市场基金指数紧随其后,收益率分别为1.32%和0.82%;
其余基金指数均为负收益,普通股票型基金指数跌幅最大,达到19.58%。
如果把时间拉长到十年,从收益率、波动率、回撤等角度对比几个有代表性的指数,持有纯债基金的体验也是很“甜”的。
首先,过去十年的年化收益率。中长期纯债基金指数以4.85%的成绩跑赢沪深300。更重要的是,年化波动率小于沪深300总指数、偏股混合型基金指数和股票型基金的1/12,最大回撤也小于其他三个指数的1/13。
如果用综合指数-夏普比率来判断,会更明显地突出纯债基金的投资性价比。从图表中不难看出,纯债基金指数的夏普比率为2.07%,其他三个指数最大也不过达到0.58%。
一般来说,夏普比率大于1意味着基金的收益率高于波动风险,夏普比率小于1意味着基金的操作风险高于收益率。夏普比率越高,该基金在承担一定风险的情况下,预期获得的超额收益越多。
听了这话,既然纯债型基金稳健又抗跌,为什么之前的存在感好像不太强呢?.可能会有这样的疑问
这是关于背后的投资者结构。事实上,从规模上来看,纯债基基金在过去十年经历了三轮扩容。
据CICC统计,截至2021年底,全市场纯债券基金超过2000只,总规模达5.6万亿元,占债券基金的71%,占全部公募基金的22%。
但大部分被机构投资者占据,份额一直在持续上升。总体来看,2017年以来,机构持股比例总体保持在95%以上。之所以获得机构投资者青睐,或许就是因为它所带来的“稳稳的幸福”。
但债基并不是股票型基金表现不好时的避风港, 对于理智、有经验的投资者来说,任何市场情况下,都应该根据自身实际情况配置一定比例的稳健产品。
没有灌溉,怎么可能希望身边突然出现一棵大树?
(投资有风险,入市需谨慎)