买理财产品，大家都希望收益越高越好，保险也不例外。 　　

　　

　　但有时候，监管者并不这么认为。8月初，银监会约谈12家保险公司，要求降低万能险收益。 　　

　　

　　按理说，保险公司提供高收益产品对大家都有好处。监管为什么要介入？ 　　

　　

　　今天，我们就来详细说说这个，看看万能险收益为什么降低？我们又该怎么办? 　　

　　

　　主要内容如下： 　　

　　

　　1)收益超过5%的万能险为什么被整改？2)万能险有什么优势让它如此受欢迎？3)在收入整体降低的情况下，万能险还值得买吗？一、收益超5%的万能险，一夜消失？ 　　

　　

　　万能险就像“保险界的余额宝”。你随时可以把你的闲钱放进去，如果你想用的话，随时可以取出来。 　　

　　

　　投资将按照结算利率,如5%计算。这个利率可能每个月都会变化，但无论如何变化，都不会低于保底利率,的2.5%。 　　

　　

　　在银监会约谈的12家公司中，要求调整的是结算利率。详细情况，我们整理了下表(要面试的公司用橙色标注): 　　

　　

　　 　　

　　

　　可以看出，调整前，受访公司最高结算利率大多在5.5-6.5%之间，调整后基本降至5%以下。 　　

　　

　　此外，有些没被约谈的公司，结算利率也都有所下降. 　　

　　

　　比如中国人寿，以前最高结算利率是6%，现在降到了5%。 　　

　　

　　可以预见，在全球利率下降的背景下，结算利率下调是市场的主旋律. 5%以上的万能险将越来越少。 　　

　　

　　二、万能险，为何如此受欢迎？ 　　

　　

　　就像主播带货一样，产品的受欢迎程度取决于销售收入。 　　

　　

　　我们根据中国银行业和保险业监督管理委员会的数据，对万能险的保费收入情况过去五年的情况进行了梳理。同时，为了便于理解，还加入了健康险的保费作为对比。 　　

　　

　　如下所示： 　　

　　

　　注：万能险保费请参考银监会发布的《投保投资基金新缴费》数据。 　　

　　

　　你可以看到，万能险的保费收入，长年高过以重疾险、医疗险为主的健康险.尤其是在2015年和2016年，差距甚至高达三倍。 　　

　　

　　那么，万能险到底有什么好，让大家趋之若鹜？让我们逐一盘点。 　　

　　

　　优势 1：高收益、有保底 　　

　　

　　以前万能险6%的回报并不少见。即使是现在，很多产品也有5%的回报。 　　

　　

　　相比银行存款、余额宝等理财产品，这样的收益是有吸引力的。 　　

　　

　　而万能险的保证利率是1.75-3%。无论经济形势如何变化，收入都不低于这个数字，给人以充分的安全感。 　　

　　

　　优势 2：随时可取，更灵活 　　

　　

　　万能险可以是随时追加和提取,既能享受高收益，又能兼顾灵活性。 　　

　　

　　一般会额外收取1-3%的手续费，但持有5年后返还；提现也会有1-5%的手续费，但持有5年后降为0。 　　

　　

　　另外，如果急需用钱，还可以获得保单贷款，资金非常灵活。 　　

　　

　　优势 3：保证给付，更安全 　　

　　

　　万能险属于人寿保险。即使保险公司破产，保单也会被其他公司接管。 　　

　　

　　在该给的钱照样给,没有P2P跑路之类的风险。 　　

　　

　　所以，万能险只要使用得当，确实是一个不错的理财工具。 　　

　　

　　二、万能险，为何被整改？ 　　

　　

　　保险公司愿意卖，消费者也愿意买。这是一个快乐的故事。为什么要整改？原因在于“高收益”。 　　

　　

　　1、 高收益背后，竟是保险公司倒贴钱 　　

　　

　　万能险的收益直接取决于保险公司的投资水平。 　　

　　

　　然而，保险公司的投资受到各种限制。2019年，我国保险资金运用的平均收益为4.94%。 　　

　　

　　受访的12家公司中，有很多都低于平均水平。 　　

　　

　　之所以还有5%甚至6%以上的涨幅，是拿别的钱去补贴，相当于倒贴客户. 　　

　　

　　那为什么保险公司要“消肿肥”呢？ 　　

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2、 赔本赚吆喝，保险公司这么“傻”？

　　

任何商业行为都有目的，之所以做 “赔本生意”，主要有两点原因：

　　

原因1：带动年金险销售

　　

市面上的万能险，大多要和年金险捆绑购买，单独买的万能险并不多。

　　

但年金险收益只有 3% 左右，并没有什么吸引力。

　　

如果附加收益 5 - 6% 的万能险，宣传时就能以此为噱头，让更多人掏钱下单。

　　

　　

原因2：“借钱”投资钱生钱

　　

万能险也是保险公司 “融资” 的方式，当公司收到数以亿计的保费时，就能拿去钱生钱。

　　

2015 年沸沸扬扬的 “万宝之争”，就是宝能系依靠旗下前海人寿的万能险保费，收购万科股票，一度成为第一大股东。

　　

2019 年宝能系卖出股票，累计获利超百亿。由此可见，万能险对保险公司的重要作用。

　　

3、 高收益暗藏高风险，整改刻不容缓

　　

保险公司帮人转移风险，自身风险更不能忽视。

　　

万能险收益过高，一旦投资水平跟不上，就容易导致亏损。时间一长，就将危及公司正常经营，最终受伤的，还是买了保险的老百姓。

　　

作为国计民生的行业，监管自然要控制风险，所以也有不少公司，因为销售万能险太过激进而受到处罚。

　　

四、收益率降低，万能险还能买吗？

　　

收益降低，直接影响大家的钱袋子，下面继续分析，看看我们该怎么办。

　　

1、 已经买过万能险，要不要退保？

　　

“买的时候收益 5%，现在只有 4%”，这是很多朋友面临的问题。具体要不要退，要看自己 能不能接受目前的收益？

　　

有些朋友只是把钱存银行，就会觉得 4% 也不错，这时就不用退；而有人买基金股票，会认为 4% 太低，那退掉也没问题。

　　

这个问题没有标准答案，大家根据自己情况决定就好。

　　

　　

2、 万能险，哪些人适合买？

　　

之所以叫 “万能险”，是因为它能灵活存取，并不是说它真万能。

　　

比如它几乎没有保障，即便买了 10 万，万一发生重疾，也只赔 10 万加一点利息。

　　

买保险要 “先保障，后理财”。如果你还没买齐保障型保险，一定先买好 重疾险、百万医疗险、意外险、定期寿险。

　　

如果保障型保险都买好了，又能接受 5 年以上的投资期限，那买点万能险会非常合适。

　　

3、 万能险，要怎么挑选？

　　

虽然万能险很简单，但挑选时仍有些细节要注意。

　　

具体如下：

　　

　　

总结下来就是：收益越高越好，手续费越低越好，限制条件越少越好。

　　

五、常见问题答疑

　　

最后，我们搜集了大家感兴趣的问题，在这里一起解答。

　　

1、万能险的收益，还会再降吗？

　　

现在全球利率不断下行，我国也不可能 “独善其身”。

　　

所以万能险收益下降，几乎是一种必然，大家也要有心理预期。

　　

但不管怎么降，收益都不会低于保底利率。要是保底 3%，在全球低利率甚至负利率的背景下，收益也还是不错的。

　　

2、保险公司破产，买的万能险怎么办？

　　

要是保险公司真的破产，万能险结算利率可能受影响，但保底利率不会变。

　　

比如前不久安邦解散，旗下的万能险由大家保险接手，结算利率 就会受新公司投资收益影响。

　　

而 保底利率 在条款中写明，受到《保险法》保护，并不会有影响。

　　

《保险法》第 92 条：即使保险公司破产，人寿保险合同也会由其他保险公司接手，消费者的利益不会受到损害。

　　

六、写在最后

　　

不管是人生爬坡阶段的年轻人，还是背负生活重担的中年人，买保险的原则都一样 ―― “先保障，后理财”。

　　

毕竟买保险就像建房子，只有保障的地基打好了，理财的高楼才能一层层建上去。

　　

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