大白的一个朋友，现在经常指导别人理财，曾经跟大白嘀咕过，人生总要交一些智商税。刚毕业的时候，在银行买的一份“万能险”交了智商税。她默默说，意识到坑的时候，已经是四年后了。权衡再三，她最终选择了继续付出。今天大白就和大家探讨一下万能险产品。
1. 万能险是什么
2. 一图读懂万能险运转机制
3. Excel详解万能险保单运转
4. 万能险产品核心关注点
5. 大白说 更倾向保障型保险+普通理财投资组合
万能险(简称万能险)是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值.的寿险产品，因其“缴费灵活”、“保单万能账户价值领取方便”“一定范围内保额可调整”.而被称为万能险，但由于您在购买之前对万能险并不了解清楚，如果您没有做好计算，则需要扣除初始费用、风险保障费、管理费用，高于保证利率是不保证的.这将导致后期保单的终止。简单来说，担保中止，你能拿出来的钱为零。
今天我们就来看看万能险产品的运作机制，规避缴纳“智商税”的机会，或许你看到合适的情况就可以购买。
从本质上讲，万能保险是由消费型的保障（每月扣费）+有保证利率的复利生息账户,构成的，但我们仍然有以下疑问？
1)每月要扣除的保费是多少？
2)每月增加的利息是多少？
3)我的政策每年会有怎样的变化？
实际上，由于保险公司的万能险保障只保证最低利率，而月利率是不确定的，所以我们只能对保单进行初步核算。我们可以举个例子，看看每年的万能险是怎么运作的。
我们用了一个经常被问到的叫“X悦人生”的产品，跟excel.算了一下
用户情况假设
被保险人30岁，男。
每年保费10000元。
缴费年限为10年。
人寿保险金额为50万元
重疾保额50万元
假设利率是4.5%(利率是最近公布的，需要注意的是保证利率是1.75%，高于的部分不保证)
简化：为了方便展示计算过程，保险费用的扣除和利息的计算都是按年计算，而不是按月实际计算，所以得出的结论年龄会略有不同。
如果按照相应的公式计算，即在56岁至57岁之间，不追加缴纳保费、调整保额、中途取出,的合同将被终止。一旦万能账户价格为0，此时担保将终止。正如你所看到的，保费支出（年龄越大，保费支出越高）高于利息收入，如不追加保费的情况下，该份保单即进入了拐点，通用账户的价值一直在下降，直到为零。
我们先来看看几款不同的产品，了解万能险的核心关注点。
从以上产品可以看出：
1.初始费用比例是首要关注的问题，这直接影响到后来的通用帐户的价值。设想初始费用率为50%，不考虑保障成本的扣除，利息按5%复利计息。第一年交的保费需要14年才能回本，但也可以看出，如果交费较高，初期费用率会相应降低。
2.近年来，在历史年化收益率和保证利率应该共同进行参考,一个是不管经济环境如何变化都能保证的利率；另一个是当前经济形势下保险公司的投资回报率。
3.部分领取和退保的费用也需要注意，这决定了万能账户后期的流动性。一般费用不高，甚至不收费。
4.图中两款初始成本较低的万能险产品是财性.
质会更重，基本不提供附加重疾保障，更多都是互联网平台销售，一般可提供的身故保障也是比较低的，自2016年保监会为防范整体保险行业风险严格监管该类产品以来，现在大部分都处于停售状态。
