规模为200亿元的南银转债于6月15日向公众投资者发售，成为今年发行的第四只银行转债。今年前5个半月，可转债发行数量有所减少，但发行规模同比大幅增长，这是由银行可转债等中大型市场的可转债供给推动的。 　　

　　据市场人士透露，目前仍有多家银行准备转债。同时，银行频繁发行永续债和二级资本债，反映了商业银行多渠道补充资本的强烈需求。 　　

　　发行规模200亿元 　　

　　根据债券募集说明书，南京银行将发行200亿元可转债，期限6年。南银转债初始转股价格定为10.1元。按照初始转股价格，200亿元的发行规模预计将转换为19.8亿股南京银行a股。转换期自2021年12月21日开始，至债券到期日(2027年6月14日)结束(如遇节假日顺延)。 　　

　　机构分析认为，南银转债转股价格修改条款较为严格，不存在附条件回售条款。相比之下，大规模发行和网下发行模式的开启才是可转债的看点。一方面，本次可转债计划发行规模达到200亿元，成为今年以来发行规模最大的可转债之一。另一方面，本期可转债将采用向原a股普通股股东优先配售的方式，网上网下发行，也是今年机构投资者网下申购的为数不多的可转债。 　　

　　银行转债充当供给主力 　　

　　据统计，截至6月15日，今年以来沪深两市已发行59只可转债，总面值1429.08亿元，同比增长77%。值得一提的是，今年前5个半月，可转债发行数量少于去年同期，发行量主要得益于中大盘可转债的“贡献”。 　　

　　数据显示，2020年同期发行的可转债中，规模最大的是退市的东财专2，为73亿元，其次是希望可转债和退市的歌尔钻2，均为40亿元。今年以来，仅新发4只规模超过150亿元的可转债。其中，上银转债和南银转债各200亿元；东方财富再接再厉，发行公司第三期可转债，规模进一步增至158亿元；杭州可转债发行150亿元。此外，3月下旬发行的温氏可转债达到92.97亿元；苏星可转债和洪升可转债也分别发行了50亿元可转债。 　　

　　分行业来看，今年以来，工业和材料行业的可转债发行人数最多，来自医疗保健和信息技术行业的发行人也不少。但从发行规模来看，金融行业尤其是银行业的发行人是绝对的主要供应商。 　　

　　银行“补血”欲望强烈 　　

　　目前部分银行正在稳步推进可转债发行计划，计划发行规模不小。近日，重庆银行、成都银行、兴业银行相继披露可转债发行计划，计划发行规模分别达到130亿元、80亿元、500亿元。目前，相关发行方案已获股东大会通过，有待监管部门审批。 　　

　　为什么银行热衷于发行可转债？研究机构认为，银行发行可转债主要是为了补充核心一级资本。近年来，在金融对实体经济支持力度加大和监管政策调整的背景下，商业银行面临的资本约束越来越明显，对资本的渴望不断上升。 　　

　　南银转债招股说明书中写道：“本次公开发行可转债募集资金总额为200亿元，扣除发行费用后用于本行未来业务发展。可转换债券转股后，本行的核心一级资本 　　

　　统计显示，除了发行可转债，今年以来，商业银行发行的永续债、二级资本债等资本补充债券已近4000亿元，超过去年同期水平。 　　

　　来源：中国证券报