最近又有一只etf进入了我的视野。
【总结往期etf买入策略】
到目前为止,我已经买了沪深300etf,S & ampP 500 etf,原油基金,证券etf,中证etf。
上述ETF均有正的投资收益,有的规模较小,有的规模中等,有的已经大规模投资。所以ETF的收益也是不一样的。收入最高的一万左右,最低的两千左右。
后来看,我确实过早清仓了一些ETF,实际上减少了不少收益。但毕竟没有人能预测沪深300etf和标普500指数。P 500etf可以从低点继续走强。然而现在,这些决定在开始时似乎并不显著。不过当时买的时候,市场看空情绪其实挺厉害的,以至于我甚至在低点附近买了一些ETF。偶尔会想,为什么有时候,市场看似给了人钱,但大多数人并不领情。
就我目前的观察,我自己买ETF的时候,一般会满足以下几个条件:我买这些ETF的时候,市场对这个不太好(废话,看好了价格会下去吗);Etf已经从高点下跌了至少30%。这个自然跌的越多越好(我买etf的时候不倾向于追高点)。
除了上述的基本条件,我会用赔率和胜率的思维做一些考虑,保证在我的知识范围内不会有过大的风险;观察etf对应的收益率,历史上PE或PB在哪里;如果还是不放心,就去搜索一些ETF背后真正的控股公司的信息,看看这些公司是否在正常运营,正在发生的负面信息是否会威胁到公司未来的竞争地位和盈利能力。
一般买ETF很难真正面面俱到,尤其是对公司的了解。很多时候不太可能像买股票的时候那么详细。然而,一些必要的思考仍然可以帮助我们做出更多的投资决策。
【对消费ETF现状的思考】
言归正传,最近我开始观察消费ETF。这个etf从1.506的高点跌到了1.070,跌幅在30%左右。如果我现在买这只etf,我预计最高涨幅50%,折价25%。
至于可能的下降,我不太清楚。再看前期低点0.654,跌幅超过30%。但是,这种情况发生的概率可以说是极低的。如果真的发生,这将是一生一次的买入机会。
由于消费的高稳定性,人们的偏好很难在短时间内改变。我们可以相信,这些公司即使在低消费的年份也不会走到最后。当经济复苏时,随着消费的活跃,这些公司必然会再次起飞。
我们就假设在正常的情绪波动中,消费etf有一半的几率会继续回调10%。这个概率自然还是不确定性下的妥协考虑。在这种思路下,消费etf的赔率为2.5,中签率为0.5,持有资金的最佳比例为(2.5*0.5-0.5)/2.5=30%。可以五折加仓到15%。
【未来可能的担忧】
接下来我们来看看etf持仓的信息。许多职位由白酒公司以及几家乳制品、调味品和生猪及家禽企业担任。我们大致可以认为,这个etf很容易受到白酒公司的影响。
白酒企业近期走势不好。我们来思考一个问题。白酒企业最近发生了哪些不好的事情?这些会对白酒企业未来的利润产生致命影响吗?
一看,最大的利空就是可能开征的消费税。消费税自然会对白酒企业的短期利润产生影响,但长期来看,似乎不会对企业经营产生那么大的影响。
单看白酒企业的PE,确实处于历史高位,比历史位置高出80%。这也是购买消费ETF时需要考虑的重要问题。
目前白酒的估值中枢相比过去有了很大的提升。这个估值中枢以后会走下坡路吗?很难判断。这个消费etf在白酒行业的集中度太高了。不得不说还是让我很难下定决心去买。
[思考下一步行动]
目前不急着加仓,可以多找一些消费ETF做对比。我更倾向于我买的消费ETF不要太集中在白酒行业。
这些是今天的观察。目前对于这只etf,我愿意最高预估投入1万元,同时发掘一些其他更有潜力的消费ETF。