(本文由微信官方账号月升攻略(yslc688)整理，仅供参考，不构成操作建议。自己操作的话，注意仓位控制和风险。) 　　

　　

　　筹码分布可以让我们看到其他人的持股成本分布，这是我们做成本分析的有效工具。当我们仔细观察筹码分布的变化时，发现股价附近的筹码是最不稳定的，也是最容易参与交易的，因为股价附近的股东最经不起诱惑，有盈利的都想快速把浮动利润变成实际利润；被套的想在亏损还小的时候尽快卖出，用资金买入其他股票，尽快把亏损赚回来。而远离股价，底部的筹码，有一定的盈利，会增强持股的信心；顶部的筹码太深，无法割破，所以靠近股价的筹码最活跃，远离股价的筹码不太活跃。筹码分布指数现在基本已经成为一个“标配”指数，这个指数对于个股的股票性质和状态的判断有着非常直观的作用。所以要学会看筹码分布指数。 　　

　　

　　“筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映了投资者在不同价位的持仓数量。 　　

　　

　　筹码转换的过程：从表面上看，股价的波动似乎只是股价的变化，但其内在本质是市场中股东手中筹码转换的变化。一个市场的涨跌，都是由市场上不同价位的单个筹码不断转换而成的。“筹码转换的过程”是指将市场上持有的筹码从一个价格转移到另一个价格的过程。筹码转换不仅描述了筹码价格的变化过程，还描述了筹码数量的变化过程。" 　　

　　

　　它们最本质的目的是在筹码由低向高移动的过程中显示利润，或者说是通过筹码由高向低移动来达到减震吸筹的目的。 　　

　　

　　筹码分析的意义 　　

　　

　　筹码峰值分析的意义在于找到主力持仓结构和主力持仓成本价，让投资者判断买入股票的位置和接下来的操作策略。如果投资者能够按照主力的持仓成本来建仓，那么对于未来的盈利是很有意义的。主力持股成本是重要的支撑位，也是投资者可以放心持股的价位。 　　

　　

　　判断投资者的持仓结构 　　

　　

　　多数筹码获利的持仓结构 　　

　　

　　当价格短期波动上涨时，筹码从低价位向高价位发散，投资者可以发现，筹码的分布结构呈现出明显的底部多顶部少的特征。在底部买入股票的投资者已经处于盈利状态，而在高价时套牢的投资者则必须等待更大的价格涨幅才能盈利。投资者的持仓结构关系到价格上涨过程中的阻力、股价的上涨潜力等问题。对投资者来说，分析不同投资者的持仓结构是非常重要的。 　　

　　

　　点1:图1-19显示股价震荡反弹时，明显有较大涨幅。此时，从筹码的分布特征来看，低价位C点的筹码是利润空间相对较大的筹码。当然，C位的筹码很可能是主力位置的成本。图中B位置的筹码峰是主筹码峰，也是大多数盈利投资者的持仓成本。在价格反弹期间，A位的筹码峰值是大部分明显被套牢的投资者持有成本的位置。 　　

　　

　　要点二：这样，投资者已经清楚地了解了持仓结构。在价格反弹过程中，芯片主峰B的成本变化对价格走势至关重要。在价格突破高价A的筹码之前，反弹趋势还会继续。 　　

　　

　　“筹码分布”的几种形态 　　

　　

　　1、密集与发散形态 　　

　　

　　密态是一种芯片分布。当一只股票在某个价位附近长时间横盘时，横盘上方和下方的筹码都会集中在这个横盘区域，几乎所有的筹码都会聚集在一个相对较小的价格区间内。这种状态称为芯片分布的密集状态。相反，如果一只股票的筹码分布在一个相对较宽的价格区间，我们称之为筹码指标的发散状态。 　　

　　

　　实战案例：002531天顺风能 　　

　　

　　 在第一个图-1中，在低价区形成了一个非常明显的密集峰。这个密集峰的宽度大约是价格空间的25%。这种状态称为芯片密度。这种密集的高峰主要靠前期夹盘割肉，不断把上面的筹码换成下面的。主力资金吸引建仓，所以筹码变得密集。 　　

　　

　　在图2 -2中可以看到，筹码的分布范围覆盖了9个10%，也就是我们常说的9个涨停板。这是一个非常广阔的价格空间。筹码的这种广泛分布被称为筹码发散。背离市场意味着股价大幅上涨或下跌。投资者以不同的价格大面积出货，从而拉高股价，以不同的价格获利。最高盈利9个涨停板。 　　

　　

　　筹码的密集状态和发散状态之间的转换过程几乎发生在每一只个股上。每只股票筹码的每一次“密集-发散-密集”循环完成后，投资者的财富也经历了一次转移。 　　

　　

　　2、低位筹码与高位筹码密集 　　

　　

　　案例一：普丽盛 　　

　　

　　15年股灾的时候，监狱从最高价177。 　　

33元一路下跌到了最低价31.40，下跌幅度可谓是超过了80%，当然已经符合了低位的标准，在15年9月底的时候，该股的筹码分布已经是非常的集中了，并且在随后的10月份行情好转的时候，主力尝试这拉升，在量价齐升的情况下，收货了五连阳，一周涨幅将近了40%，具体的筹码走势图形如下。

　　

案例二：文峰股份

　　

我们还是以15年的走势来继续分析。15年上半年的牛股中，该股在两个月左右的时间被拉高了5倍之后，筹码在高位聚集之后，就出现了一路喜爱的，我们暂且不说它的下跌是不是因为大盘股灾所引起的，但是我们看下图，该股在股灾之后，一些徐翔私募基本上是没有收到损失的，而且当时这只股正好是徐翔概念股，同时证明了在那个价位主力的确已经出货了。

　　

从上面的两个案例我们可以看出，第一个案例是低位筹码聚集，第二个是高位筹码聚集，显然无论是低位还是高位，他们都有各自的幅度。那么这个幅度是怎么划分的呢?

　　

一般来说，一些个股的股价自高位密集区域如若下跌了30%左右再次形成密集的话，这种密集是不能被叫做低位密集的，同样的股价自低位密集区拉升了30%左右再次形成密集，也不能被叫做高位密集。

　　

低位密集的判断标准就是筹码转移至少是6个跌停板的空间，而高位密集的判断标准就是筹码转移至少要有4个涨停板的空间。高位密集，相对来说是一个危险的个股技术特征，所以高位密集的市场含义就是低位获利盘大规模在高位获利了结。

　　

股票筹码90%成本24一30元，筹码集中度12%是什么意思?

　　

问题主要讲的流通股中有90%的持有者的持仓成本在24元到30元的这个区间。

　　

而筹码集中度越低，表明筹码约集中，越低表明集中的范围越小。筹码集中度一般呈现针尖状向右分布，针尖越长表明这个价格的筹码越多，而针尖越长的越集中在一起，说明集中度越高。

　　

筹码集中度计算公式，价格区间的(高值―低值)/(高值+低值) =(80.96―63.36)/(80.90+63.36)=17.6/144.26=12.20%，筹码集中的价格区间越大，集中度数值越高，筹码越分散，价格区间越小，集中度数值越低，筹码越集中。

　　

科普一下筹码分布各项基本含义

　　

1.红色筹码代表低于收盘价的获利筹码;

　　

2.蓝色筹码代表高于收盘价的套牢筹码;

　　

3.黄色筹码代表所有筹码的平均成本。

　　

标注：

　　

1.收盘获利：代表红色筹码占所有筹码的比例，即收盘价以下的筹码占所有筹码的比例。

　　

2.平均成本：所有筹码的平均值，也是筹码分布的重心所在;

　　

3.价格区间和集中度：大部分的筹码所在的价格区间及这部分筹码的集中度;集中度数值越低，表明筹码越集中。

　　

红色筹码越集中，呈现针尖状，上方蓝色区域几乎消失，说明庄家在底部已经收集好了筹码。

　　

筹码集中原因：

　　

筹码集中有两种可能：一种是主力吸筹将要拉升，一种是无庄状态。

　　

筹码集中的过程：

　　

筹码分散：经过一波下跌，筹码会分散到各个价位。

　　

上方套牢盘割肉：上方套牢盘与新进资金换手达到筹码交换，也就是主力吸筹阶段。

　　

均线多头，放量突破形成买点：这种底部构造形成的箱体突破形成买点。

　　

筹码表现：集中全部获利。

　　

总结：筹码集中一般是经过长期横盘，而横盘的目的就是高位套牢盘与新进资金换手达到吸筹目的。

　　

放量大涨后，高位筹码峰的形态

　　

在价格短线放量大涨以后，投资者能够发现，筹码向高位转移的效率很高。特别是在价格短线飙升的时候，价格低点筹码已经很少，大多数筹码向高位运行，显示盈利空间有限的筹码占据多数，而盈利空间很大的筹码则是价格低点的筹码形态。

　　

要点1： 图1-20显示，股价短线飙升的时候，价格高位筹码形态显然是获利空间不大的筹码形态。浮筹分布在价格高位的情况下，表明短线投资者很多。而价格低点筹码已经明显减少的时候，显示获利空间较大的主力在短线进行大量减仓。

　　

要点2： 从筹码分布状态判断，投资者可以发现，该股的持仓结果比较简单。价格高位有大量浮筹，而价格低点盈利空间较大的地方也存在筹码。这样看来，股价的短线上涨走势，受到这两个筹码的影响。

　　

发现主力的持仓成本

　　

1.短线反弹中，主力筹码峰处于低点

　　

价格短线反弹的时候，筹码处于低点，即主力的持仓成本位置。在股价反弹空间有限的情况下，投资者很容易发现此期间的盈利机会。从筹码持仓结构判断主力的持仓成本，投资者可以在价格反弹有限的情况下，考虑在价格低点买入股票。价格低点筹码依然存在的时候，股价将维持强势运行状态。在主力还未完全出货的情况下，股价的表现会更加抢眼。

　　

要点1： 图1-21中农资源的日K线图中显示，股价在短线震荡的过程回落至筹码峰上方，是个不错的买点。虽然成交量有些萎缩，但是价格显然还未明显回调。价格低点筹码峰是主力持仓成本所在位置，也是投资者不容忽视的价格低点。

　　

要点2： 在股价进行短线调整的时候，投资者应该考虑在价格低点买入股票了。实战当中，价格低点筹码峰，是重要的支撑位，也是主力持仓成本所在。价格高位更多的是散户买涨的浮筹，是容易移动的筹码，也是最不稳定的筹码。在价格的短线波段，投资者应该对价格下方主力筹码的变化情况多加关注，当然浮筹移动也不容忽视。主力持仓成本较低，价格低点的筹码是主力筹码，该筹码存在的时候，价格不容易出现较大的跌幅。而浮筹被价格突破的时候，价格就很容易出现大涨大跌的价格走势。

　　

2.价格短线回落，主力筹码峰很难跌破

　　

价格短时回调的过程中，投资者可以发现，股价不容易跌破底部的筹码形态。这是因为，价格低点的筹码是主力的持仓成本，很难说价格下跌的时候主力不会拉升股价。主力不可能看着价格短线回落下来，而期间的拉升动作，也就为投资者创造了盈利机会。

　　

要点1： 在价格短线缩量调整的过程中，股价不大可能轻易跌破筹码峰。特别是主力持仓成本所在的筹码峰，不容易被轻易跌破。图中价格短线调整至价格低点的筹码峰以上的时候，显然已经接近主力的持仓成本了。这个时候，投资者可以考虑短线买入股票，以便在价格反弹期间获得投资回报。

　　

要点2： 成交量虽然明显出现了萎缩的情况，但是价格的持续回落为投资者提供了买涨的机会。事实证明，主力短线买涨动作很快就会出现。关键在于，价格跌至筹码峰以上的时候，主力会拉升股价，使得自身依然处于盈利状态。这样的话，该股的放量反弹走势就会很容易地出现了。

　　

如果你也是技术控，也在潜心研究股市里的技术操作，不妨关注公众号越声攻略(yslc688)加入实战解盘特训营，你会有更多的收获!

　　

声明：本内容由越声攻略提供，不代表投资快报认可其投资观点。