比特币是波动性最大的投资标的之一，也是普通人“一夜暴富”的最佳投资标的。 　　

　　

　　比特币是最顽强的投资标的。历史证明，监督消除不了，各种负面打破不了。 　　

　　

　　比特币是逻辑最简单，趋势最清晰的投资标的。 　　

　　

　　这波比特币行情始于2020年11月，最大涨幅达18倍。 　　

　　

　　现在，比特币的价格从6.9万美元跌至2万美元，一度跌破1.8万美元，最大跌幅达75%。 　　

　　

　　 　　

　　

　　问题是，可以抄底比特币，等待一夜暴富了吗？ 　　

　　

　　01 　　

　　

　　因货币而兴 因货币而落！ 　　

　　

　　首先解释一个问题。为什么比特币暴涨暴跌，有周期性的价格波动？ 　　

　　

　　一个原因是全球货币政策周期的影响。 　　

　　

　　比如2020年底开始的这一轮比特币价格。当时，一个重要的宏观背景是，包括美联储、欧洲央行和日本央行在内的全球主要央行释放了前所未有的流动性。 　　

　　

　　不仅仅是比特币，还有股市、房价、黄金、资源等等。世界上所有的资产价格都在飙升。 　　

　　

　　这次比特币价格暴跌，也是从美联储加息周期开始的。自加息预期最强烈的2021年底以来，比特币的价格一直在下跌。 　　

　　

　　当然，一起跌的不只是比特币，还有房价、黄金、全球股市。 　　

　　

　　这绝不是偶然性因素，而是一个规律，过往的比特币价格周期，也遵循类似的逻辑。 　　

　　

　　比如上一次比特币价格暴跌，是从2017年底2018年初开始的。当时，美联储也处于加息周期，全球央行处于紧缩周期。 　　

　　

　　货币，是一切资产的映像，只不过比特币更纯粹的反应了这个逻辑。 　　

　　

　　首先，法定货币的泛滥，无论是金融市场还是数字货币，都是法定货币疯狂贬值的反映。 　　

　　

　　货币的“可信度”来源于“稀缺性”。当一个东西可以大量生产的时候，这个东西作为货币属性的“可信度”就丧失了。 　　

　　

　　其次，法币作为一种货币，几乎没有可信度，即使是世界上最有信誉的美元。 　　

　　

　　看看美元超卖的速度： 　　

　　

　　自1929年以来，美钞增长了330倍，而美国经济实际增长了16倍，黄金存量只增长了6.7倍。 　　

　　

　　自1971年以来，美钞增长了21倍，美国经济实际增长了2.7倍，黄金只增长了1.1倍。 　　

　　

　　 　　

　　

　　长期来看，比特币等资产的价格总会上涨，逻辑依据是法定货币泛滥。 　　

　　

　　至此，比特币逻辑就清晰了：比特币趋势性上涨，逻辑基础是，法币泛滥成灾； 　　

　　

　　比特币价格波动周期性波动，逻辑基础是，美联储等全球央行货币政策周期。 　　

　　

　　02 　　

　　

　　四年一减半 四年一轮回！ 　　

　　

　　当然，除了全球货币政策周期，比特币价格周期也有自己的周期决定。 　　

　　

　　在设计之初，比特币有几个规则。1.比特币的总量是不变的；2.比特币挖矿减半； 　　

　　

　　参与这个游戏的每个人都是规则的奴隶，规则是写入代码的不可避免的事件。 　　

　　

　　光是这个想法就吸引了大量的信徒，也是比特币经久不衰的根本原因之一。 　　

　　

　　历史上，比特币曾三次减半： 　　

　　

　　第一次减半发生在2012年11月28日，比特币奖励从50BTC降至25BTC； 　　

　　

　　第二次减半发生在2016年7月9日，比特币奖励从25BTC降至12.5BTC； 　　

　　

　　第三次减半发生在2020年5月12日，比特币奖励从12.5BTC降至6.25BTC。 　　

　　

　　每一次奖励减半，叠加货币政策周期，都催生了比特币大牛市！ 　　

　　

　　1、2011年-2013年底比特币大周期：（4年） 　　

　　

　　2011年6月，比特币最高32美元；2011年11月，比特币最低2美元。 　　

　　

　　比特币回撤下跌94%。回撤时长：半年。 　　

　　

　　比特币奖励减半：2012年11月28日 　　

　　

　　比特币的新一轮大牛市始于2013年1月。 　　

　　

　　大牛市比特币价格最高1241美元，涨幅620倍！ 　　

　　

　　 　　

　　

　　2、2014年底-2017年底。（4年） 　　

　　

　　2013年底，比特币最高价格为1241美元；2015年1月，比特币最低价格为157 　　

美元。

　　

比特币回撤跌幅87%；回撤持续时间：1年。

　　

比特币奖励减半时间：2016年7月9日

　　

比特币新一轮大牛市启动时间：2017年1月份。

　　

大牛市比特币价格最高19870美元，涨幅126倍！

　　

　　

3、2017年底-2021年底（4年）

　　

2017年底，比特币价格最高19870美元；2018年底，比特币价格最低3177美元。

　　

比特币回撤幅度，80%（预计）；回撤持续时间，一年（预计）。

　　

比特币奖励减半时间：2020年5月12日

　　

比特币新一轮大牛市启动时间：2020年11月份。

　　

大牛市比特币价格最高69000美元，涨幅22倍！

　　

　　

根据比特币的周期规律，简单得类推比特币下一轮大周期。

　　

1、规律：比特币持续下跌时间，1年；推测：这一轮比特币熊市应该会持续到2022年年底。

　　

一个很重要变量就是，美联储加息周期。

　　

按照目前的通胀预期，美联储会在接下来几个月内，仍然继续加息，且加息幅度不会缩小。

　　

当然，按照当下的经济增长预期，美国经济陷入衰退的概率急剧上升，这也意味着美联储加息周期也差不多快结束了。

　　

因此，考虑到美联储货币政策途径，比特币价格熊市持续到2022年年底也是符合逻辑的。

　　

2、规律：比特币价格至少会跌80%左右；推测：这一轮比特币价格最低为14000美元左右。

　　

当下比特币价格为20000美元左右，“理论上”最多还有30%的跌幅。

　　

那么，什么因素会触发比特币价格进一步下跌呢？

　　

其一、美联储加息风暴突然加码，席卷一切资产的同时，比特币也会跟随遭殃。

　　

其二、偶然突发因素，比如地缘政治局势动荡，数字货币交易所被当局裹挟，甚至被敌对黑客攻击，造成短暂信心冲击。

　　

其三、偶然事件冲击信心，“巨鲸”掀起巨浪。

　　

3、规律：比特币奖励每4年减半；推测：下一次比特币减半时间2024年一季度。

　　

比特币的总发行量上限为2100万枚，也就说，比特币最多只有2100万枚。

　　

想要获得比特币，一方面去市场上直接买；另一个途径就是去用算力“挖矿”，但是挖矿奖励是根据难度减半的。

　　

据估计，最后一枚比特币会在第64次减半发生后被挖矿出来，而这大概会发生在2140年，到那时区块奖励将会减少到0。

　　

目前，比特币奖励减半已经发生了三次，平均每4年减半，下一次减半时间预计为2024年一季度。

　　

4、规律：比特币奖励减半之后都会催生大牛市；推测：下一次比特币牛市启动时间在2024年三季度。

　　

5、规律：前几轮，比特币涨幅为620倍、126倍、20倍；推测：下一轮比特币涨幅10倍？最高价格14万美元。

　　

我们看到，越往后，比特币价格涨幅越小，最后沦落为黄金那样，成为法币的完美映射。

　　

这意味着，普通人的暴富机会，也会慢慢关闭。

　　

总结一下：

　　

根据以往规律，以及当下货币政策途径，当前比特币熊市最多持续到2022年年底，价格最多还有30%的跌幅；但是下一轮比特币价格可能会上涨至14万美元。

　　

30%的跌幅，对于比特币的波动幅度来说，根本算不了什么，且考虑到未来的价格涨幅，右侧交易的投资者可以在目前价位分批抄底了！

　　

抄底之后，熬过偶然事件导致的最后一跌，熬过平庸的两年时间，就是胜利。