期权外汇投资,期权外在价值多少合理

2022-07-28 23:18:32 股指期货

　　期权投资的魅力之一在于，它可以通过买入和卖出看涨/看跌期权的四种基本策略，将千变万化的收益可能性结合起来，为投资者提供更大的投资灵活性。　　

　　一个　　

　　投资者需要做好以下认识准备 　　

　　[1]首先，投资者要掌握期权的几个特征，有了这些基本的意识去学习策略。　　

　　与股票和期货不同，期权是非线性的金融衍生品，即期权的价值与标的资产的价格不是简单成正比。投资者需要熟悉期权的风险收益结构和期权的四个基本头寸。　　

　　除了内在价值，期权还有时间价值。时间价值受多种因素影响，如剩余期限、波动性、内外价格程度等。时间价值的损失对多头期权不利，对空头期权有利，期权投资者应充分认识并高度重视期权的时间价值。　　

　　对于参与杠杆交易的投资者来说，期权无疑是有吸引力的。同一标的股票的看涨期权和看跌期权在不同的行权价格和不同的到期日具有不同的杠杆。通常虚拟期权的杠杆高于实物期权，近期期权的杠杆高于远期期权。投资者可以根据自己的需求和风险偏好灵活选择。　　

　　但期权的杠杆远比期货和信用交易复杂，后两者是固定的，期权的杠杆会随着到期日的临近和标的股价的变化而变化。因此，投资者在参与期权的杠杆交易之前，要学会计算期权的实际杠杆，掌握其变化规律。　　

　　[2]其次，在对期权有充分了解的前提下，投资者需要了解自己的风险承受能力，判断自己是否适合期权投资。　　

　　[3]最后，投资者必须明确自己投资选择的目的，选择合适的策略。投资者必须对市场有一定的判断。是牛市、熊市还是振荡市？期权交易的目的是定向交易、波动交易还是套利？不同的市场判断和投资目的对应不同的策略和不同的选项选择标准。　　

　　期权投资一般可以归纳为如下三个步骤 　　

　　第一步：提前准备　　

　　(1)投资者根据标的证券的整体市场情况、基本面和技术面信息，合理预测标的证券未来一定时期的走势，并以此作为期权投资的依据。　　

　　(2)基于对标的证券走势的判断，明确投资期权的目的。　　

　　(3)根据自身的风险承受能力和对市场判断的把握，选择合适的策略。　　

　　(4)选择合适的期权合约。　　

　　第二步：战略实施　　

　　期权选定后，投资者根据资金总量、目标杠杆、选定的期权杠杆等因素，计算所需各类期权和标的证券的数量，然后逐一建立持仓组合。　　

　　第三步：策略跟踪　　

　　策略跟踪是期权投资策略中不可或缺的一部分。投资者需要关注标的证券的实际走势，在实际走势与预期不符时及时采取合理措施。　　

　　当持有期间标的实际走势小于预期或投资者预期发生不利变化时，投资者构建策略的基础不再成立，应果断结束交易止损(或止盈)。　　

　　当标的股票的走势超出预期或投资者在持有期内提高预期时，原来的期权持仓可能不符合新的预期，投资者可以结束原来的持仓，根据新的预期重新规划策略。　　

　　另外，股票期权是实物交割，会产生额外的成本，到期日不能及时获得标的，因此面临至少一天的股市风险。因此，除了以套期保值和避险为目的的投资者，大部分以交易为目的的参与者都可以选择在到期日之前或到期日平仓期权头寸，以获取账面利润。　　

　　这篇文章来自期货日报。　　

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