#媒体微#近日，知名量化私募魔方量化发布道歉信，并解释了其出现巨额业绩回撤的原因。其中之一就是量化策略同质化严重，说明狼与狼之间的竞争已经让一部分狼开始挨饿。或许量化交易的好日子已经到头了，散户不再容易被忽悠。这也是散户自我保护意识的结果。
任何行业都有饱和，钢铁如此，汽车如此，量化交易也是如此。散户又恨又怕的量化交易这次也遭受了投资损失。魔方量化的很多低风险产品都出现了业绩亏损，前面收益多的产品也出现了大幅撤退。
公司表示，主要有两个原因，一是长期持仓的流失，二是量化策略同质化严重。
这里说的是同质化严重，量化交易的核心技术是人工智能的设计。说白了就是告诉电脑怎么选股，然后让电脑自动选股下单。当然，从实际的交易情况来看，计算机应该会设计自己的陷阱，比如涨停时的交易策略，如何诱骗散户上当。量化策略最大的好处就是不会害怕，不会贪婪，不会为物喜也不会为自己悲，然后投资者只能任人宰割。
股市如何对抗量化策略？量化只能用来对抗量化，所以更多的量化交易进入股市。量化基金多了，散户数量就不够了。再加上散户亏损严重，几乎没有踩陷阱的能力。如此一来，当股市中存在无数的量化交易时，狼多肉少，自然也就不再容易生存了。
在本栏目看来，除了公司本身提到的两个原因之外，可能还有第三个原因，即较大资金对量化基金的围猎。既然量化交易有固定的交易策略，那么只要大资金根据盘面上的推理或者其他渠道获得量化交易的交易策略，那么大资金就有能力知道自己的操作会被量化交易如何反应和应对。这样一来，规模较大的基金就有可能一边看对手的牌，一边和量化基金玩牌。散户弱，量化基金收割散户。量化策略透明，后面自然会有黄雀在后。所以，当更多的资金被用来秒杀量化基金时，量化交易出现业绩下滑甚至亏损也就不足为奇了。
作为散户，除非你有很高的计算机水平，否则你是无法设计出自己的量化软件的。同时，由于散户资金量有限，购买量化软件并不划算，在外面买的量化软件也存在交易策略泄露的风险。
所以散户很难用量化来反量化，即使用了也不一定能赢。关键是投资价值。只要投资者买入的股票具有足够的投资价值，就可以通过长期持有获得满意的投资收益。量化基金再怎么设计，投资者也不会有收获。
(评论员周)
