多只货币基金的7日年化收益率持续走低，田弘余额宝的7日年化收益率自2月19日以来已连续多日跌破2%。 　　

　　余额宝上一次7日年化收益率跌破2%是在2020年4月，2020年6月曾一度跌破1.4%。此后，回报率开始回升。到2020年11月底，田弘余额宝7日年化收益率已经重回2%以上。2021年，虽然收益率没有大幅上升，但一直保持在2%以上。 　　

　　除田弘余额宝外，余额宝平台上其余28只货币基金和15只基金的7日年化收益率也跌破2%。比如2月22日，中欧钱宝货币A的7日年化收益率为1.976%，国泰鲍莉货币为1.836%，大成增利货币A为1.94%。 　　

　　余额宝现在已成了主流的现金理财方式，但接下来各位要引起重视了，你放在余额宝的零钱理财收益将开始缩水！ 　　

　　1.为什么余额宝收益较低：【1】利率影响 　　

　　作为余额宝货币基金，其主要投资方向是货币市场工具。当利率调整影响到货币市场工具时，余额宝的收益率也会受到影响。而当前大环境下，利率下行是一个很明确的趋势，没有理财产品能幸免。 　　

　　我们通常用十年期国债来衡量市场利率。2009年以前，收益率往往达到4.5%-5%；2009年以后，大部分时间3.5%-4%；15年后降到3.5%以下。现在最新的收益率在2.8%左右，连3%都不到。而我们在市场上常见的理财产品收益率走势与10年期国债一致，也是整体下跌。 　　

　　【2】人数增加 　　

　　现在大部分人都在用余额宝理财。用户多了，大家的钱也会越来越多，对资金的需求也不会那么大。所以收益也略有下调，这也是余额宝收益越来越低的主要原因。 　　

　　【3】新规影响 　　

　　1月14日发布《重要货币市场基金监管暂行规定》，明确了重要货币市场基金的定义和投资范围。新规对重要货币基金的数量、规模和可投资范围进行了限制。随着货币基金投资范围和投资品种的逐渐收窄，自然货基收益下降是大趋势。 　　

　　二、淡化余额宝，理财何去何从？如上所述，在余额宝和银行理财收益越来越低的当下时代，我们的理财应该有什么样的改变？ 　　

　　1、债券基金 　　

　　如果你正在考虑现金融资，可以了解一下超短债。超短债是一种特殊的纯债基金，主要投资于短期债券和货币市场资产。其风险收益特征介于货币基金和普通纯债基金之间，侧重于“货币增强”或“理财替代”的产品定位。总之，既有货币基金的灵活性，又有增强的收益。 　　

　　这种比较适合想保证流动性和低风险基础上，获得比余额宝更高一些收益的投资者。自己买了嘉实的超短债，这是我稳健配置的责任。 　　

　　2、雪球收益凭证 　　

　　截至2022年1月15日，该行保本理财已全部清零。券商保本产品能说有就有吗？答案是肯定的——保本滚雪球，本质上就是券商的收益凭证。雪球的收益可以根据达到的不同条件来实现，有的高收益可以超过6%，适合低风险投资者想参与二级市场博取较高收益。(具体雪球结构见下期)。 　　

　　3、国债逆回购 　　

　　国债逆回购是指金融机构缺钱，用自己的国债做抵押，向老百姓借钱，到期还本付息。是一种短期借贷行为。如果国债逆回购的安全系数很高，是以国家信用为背书的非常好的抵押品。同行不能偿还到期的本金和利息，交易所将出售国债并偿还给我们。每年年末的国债逆回购收益率都很可观，可以算是一种兼顾稳健性和收益性的理财方式。 　　

　　4、报价回购 　　

　　证券公司将抵押品(主要是债券)抵押给交易所，交易所向证券公司返还一张“标准息票”。然后投资人根据抵押物把钱借给证券公司，并约定应得收益。一般来说，报价回购的收益决定机制比货币市场基金更灵活，且由证券公司的信用背书，基本可以视作保本保收益的理财方式。