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第1堂课:以退为进,把自己看做傻瓜,先稳住资产配置
股市里聪明的人太多了,但盈利的却很少。
大部分个人投资者都是短线交易者,大部分个人投资者都不懂股票。
网上讲股票的人,大部分都是操作不了盈利的。
原因:在一个游戏市场,不管你用什么方法,只要容易做到,只要你的出发点是从其他投资人的口袋里赚钱,平均每次胜率都不到50%(别忘了交易成本)。积累起来,通过短期的博弈交易,经过无数次的交易,成功的只是极小一部分,因为也是复利博弈。简单算一下,假设胜率50%不考虑交易成本,每笔盈亏按10%计算:
40次交易后,亏损扩大到18%。如果不改变方法,损失会继续扩大。当然,这是平均计算。也许少数短线交易者能成为赢家,但大多数短线交易者不能。
那么怎么改呢?
资产配置第1招:把你投资的钱拆分,做好金字塔配置:
资产配置第2招:不要总是考虑重仓买对,学会组合投资、分散买对。
其实这不仅仅是短线交易者,很多以基本面分析为锚的朋友也喜欢被重估值的优质股票。
但是我不推荐!
我们不要去想它。对于普通投资者来说,首先要平衡风险和收益,把股票分成几个仓位。
这是先无敌,后敌必胜。把自己当成市场上的傻子,按照底线思维去冒险,然后认真考虑盈利的问题。
第2堂课:追求优质企业,以上市公司的盈利增长为锚,放弃不确定性的交易机会。
客观来说,a股大部分股票都是零和游戏。最后没有结局可讲,有亏有赚,持续盈利的很少。
但是,并不代表都是零和游戏。据我统计,约有5%的上市公司实现了利润的持续高增长,为长期持股的投资者带来了丰厚的回报。
15%的上市公司利润尚可,给投资者带来相对可以接受的收益率。
拿几个一直和你分享的上市公司举例。我们来看看股票的升值和投资回报是如何实现的。
立讯精密:
电子苹果产业链龙头,近年扣非净利润;
从2008年的5971万元到2019年的44.36亿元,同期股价走势图(2010年至2020年上市):
outiaoimg.com/large/pgc-image/d8e8781df7c74fc38ac1785ccb245c11" img_width="640" img_height="225" inline="0" alt="为什么短线很难盈利?改变投资意识,炒股必修的3堂课" onerror="javascript:errorimg.call(this);">很简单的理解:假如立讯精密的净利润不再回到5971万元的水平,你觉得它的股价会再跌到0.75元吗?如果未来净利润到达100亿元的水平,你认为股价又会如何变化呢?
所以,投资的难点其实是判断未来这家公司到底能贡献出什么样的净利润。
同理,我们再看看别的上市公司:
隆基股份:
贵州茅台:
这样的例子还很多。很多难以教育的散户,在过去N年就说:你是想让我们去接盘吗?截至今天,这些公司的股价又翻了多少倍呢?到底谁在接盘?
第3堂课:A股绝大部分个人投资者更适合买基金,而不是股票。
过去10年、5年,很多优质的股票型基金的收益率是这样的:
能超过这样水平的投资者屈指可数。
思维不改变,再过10年,会看到优质股、优质股基继续创新高,自己的资产继续缩水。
优质股、优质基金一样会波动。难点在于选股、配置、持仓心态,而不是择时。不是通过走势来判断低买高卖!
真正的优质公司和基金,都是通过选择来做到的,都需要承受波动。
选择、承受波动,也是个人投资者很难做好的!
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