我们可以看一下2021年一季报的现金流量表：
其中，经营活动和投资活动产生的现金流量净额为正，说明公司实际上是赚钱的。再来看季度利润156.9亿元。这个数字和经营活动产生的64.62亿元现金流量净额相比，似乎有点远。那么，公司卖货不收钱吗？我们可以把销售商品的数据看做1315亿元，而购买商品的数据看做1048亿元。说实话，这里有近300亿的差价，意味着格力提前收到了经销商的钱。那么，你如何确保公司把钱用在了那里？实际上，我们最好分析资产负债表，因为公司的所有资产都在表中分析得很清楚。
资产负债表也可以统计现金流量，其中下列规则表示现金的流入和流出：
资金来源：'s资产减少，负债增加，或净值增加。
资金使用：'s资产增加，负债减少，或净值减少。
以下图表摘自资产负债表。
上图显示，公司21年来的主要资金来源于负债的增加，用途主要是回馈股东。是公司借钱给股东吗？但根据现金流量表，公司资金主要来源于投资活动产生的现金流。这里面有猫腻吗？
从上图可以看出，公司以净额偿还了短期借款，但公司主要在应付票据上占用了大量资金，这说明公司并没有向供应商支付太多(感觉良好)。在此期间，公司也开始增加长期负债。
公司对供应商的压力应该是已经做到了很低的利率，或者说，是不需要支付利息的。但是为什么公司有几千亿现金，还需要长期负债和短期负债？
上图说明了资产的增加，其中现金169亿元，大部分用于增加存货(118亿元)，公司正在大量投资债权，其中其他债权投资54亿元。
今年，该公司在股息、股票回购和增加数百亿股股票上花了最多的钱。说实话，公司的一些有息负债是可以直接还清的，每年10到20亿的利息支出也是钱。
