首先感谢大家的支持。我还是要说，投资是有风险的，投资前需要自己做出判断和研究。 　　

　　我按市值从大到小分析一下四大行。如果没有分析，请稍等片刻。分析的内容不一定正确，但一定是我自己真实的想法。 　　

　　我将其分为股东回报；业务增长率；未来增长率；风险；估值。五个方面来分析。 　　

　　第一部分：股东回报 　　

　　工行于2006年在上交所上市，发行价3.12元。已经15年没有用资本公积送股了。假设你在2006年以发行价买入100股工行股票，14年的分红就是32.229元。目前股价5.2元。不考虑红利再投资，工行每年给投资者的总年化回报为3.7%，而同期上证的年化回报为9.68%(以2006年初的850点和2021年的3400点为例)，远低于上证50。 　　

　　第二部分：业务增长速度 　　

　　银行业务主要分为两部分：利息收入和非利息收入。利息收入应该很好理解，就是贷款出去每年收到的利息。2020年，工行利息净收入6468亿元，较2010年的3037元利息净收入年均增长7.85%；相比2018年5937亿的利息净收入，年均增长2.9%。非利息收入分为手续费及佣金净收入和其他非利息收入。2020年手续费及佣金净收入1312亿，较2010年的728亿年均增长6.07%；相比2018年的1244亿，年均增长1.79%。2020年营业总收入8827亿，较2010年的3008亿年均增长8.77%；相比2018年的7740亿，年均增长4.48%。 　　

　　2020年客户存款总额为251347亿，较2010年的111456亿年均增长8.47%，较2018年的214089亿年均增长5.49%。2020年客户贷款总额186243亿，较2010年的67905亿年均增长10.61%；相比2018年的154119亿，年均增长6.49%。 　　

　　可以得出结论，工行近三年营业收入、客户存款、客户贷款增速放缓。这可能是投资者不看好的原因之一。 　　

　　第三部分：未来的增长速度 　　

　　我还是以3.7%的保守增长率来估计未来的增长率。按照72法则，如果工行每年增长3.7%，翻一番需要19.45年。至于股价，我无法预测。当然也有可能不增长也有可能不亏损，这就需要投资者的关注了。 　　

　　第四部分：风险 　　

　　银行的风险主要来自贷款，不管是哪家银行。工行2020年资本充足率为16.88，一级资本充足率为14.28，核心一级资本充足率为13.18，位列四大行之首。即便如此，不良贷款率越高，风险就越大。工行2020年不良率1.58%，其中环渤海地区不良率达到2.37%。 　　

　　第五部分：估值 　　

　　目前工行总市值1.8万亿，每年递增3.7%，三年后市值2.08万亿。需要注意的是，这只是基于过去对未来的预测，存在较大风险。 　　

　　最后，还是要提醒你，投资有风险。以上内容为我个人分析，可能存在偏颇和错误。