周五是清明节前的最后一个交易日。中国股市没有延续周四的涨势,因此以惨淡收场。然而,由于国际油价飙升,许多品种的商品价格飙升。然而,在工作结束之前,央行释放了两个大动作-定向下调存款准备金率,降低了超额存款准备金利率!释放4000亿流动性。
中国人民银行决定于2020年4月3日定向下调中小银行存款准备金率。这是央行三个月来第三次下调RRR。1月初,央行实施了全面的RRR降息,释放了8000亿元的长期资金。3月中旬,央行实施了包容性金融定向下调存款准备金率评估,释放了5500亿元长期资金。在三次RRR降息后,总共释放了1.75万亿元人民币。
自2014年以来,央行已进行了18次RRR降息(包括定向下调存款准备金率)。
此前RRR央行降息
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此次定向下调存款准备金率,可释放约4000亿元长期资金,每家中小银行平均可获得约1亿元长期资金,每年也可降低银行资金成本约60亿元。除定向下调存款准备金率外,央行决定从4月7日起将金融机构超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%,这也是央行每12年下调一次超额存款准备金利率。
那么,定向下调存款准备金率(即减少超额存款准备金)对中国经济有什么影响呢?如何影响中国股市?
央行历次RRR降息对a股的影响
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在上面的图表中,我们知道了央行之前的RRR降息对中国股市的影响。同时,通过技术分析,我们知道中国的上证指数现在处于历史底部,2646.8很可能是今年的低点,未来股市上涨反弹的概率较大。此次央行两大招,无疑有利于加速实体经济的恢复,提高投资者对经济基本面的预期和风险偏好水平,有助于资本市场的稳定发展。降准后流动性改善,利好中国股市,但企业盈利是否上升仍是未知数。
上证指数日线图
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对中小银行实施较低存款准备金率,是推进金融供给侧结构性改革的重要举措。通过改革,可以优化金融供给结构和信贷资金配置,支持中小银行更好地聚焦中小企业,增加信贷投放,降低融资成本,服务实体经济。
央行定向降准和超额存款准备金率对商品期货会产生怎样的影响呢?
对实体经济有好处,尤其是在当前疫情对全球经济影响很大的背景下。具体到品种。工业品方面,利多石油、沥青、塑料等节能品种下调。从中长期来看,利多属于黑色品种,但对有色金属价格支撑有限。农产品方面,RRR减产将在一定程度上支撑农产品价格,利好豆粕、玉米、棉花等品种。但对油脂、果肉、苹果等影响相对较小。
就像昨天和周五公布的原油期货涨停一样,塑料大涨。抄底成功了吗?加上定向下调存款准备金率和国际原油的报复性反弹,预计这一次,塑料、PTA和其他化工产品将走出一轮上涨行情。恭喜你按照边肖的建议抄底成功!(塑料再创新低,敢抄底吗?而且金价大跌,非农指日可待。黄金将何去何从?)
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