截至2022年3月10日，招商银行市值1.13万亿元，平安市值8575亿元。这两年，作为银行业“零售之王”的招商银行市值不断攀升，而作为保险业之王的平安却深陷行业泥潭，形成鲜明对比。 　　

　　

　　平安银行是中国平安的子公司，持股55.67%，保险资金也持股2.27%，合计持股57.94%。平安银行近年来转型零售，被誉为行业黑马。作为中国平安的投资人，我一直希望平安银行能向招商银行学习，而不是老子，虽然老子现在做不到。 　　

　　

　　 　　

　　

　　在平安银行业绩公布之前，我表达了我的担忧。 　　

　　

　　作为散户，我关注平安银行财务报表的以下几个方面。 　　

　　

　　1.权重法下的核心一级资本充足率呢？没有能力实现内生增长，不依赖外部融资。 　　

　　

　　2.APP的月活跃度和消费场景是怎样的？ 　　

　　

　　3.零售管理客户的总资产是多少？多少私人用户？人均存款多少？押金费用怎么样？ 　　

　　

　　4.理财产品余额和资产托管规模是多少？银保新渠道建设怎么样，有哪些成绩和不足，未来如何发展？ 　　

　　

　　5.全年的科技投入呢？有哪些技术成果已经投入使用，对银行客户的体验和便捷性有什么具体影响？ 　　

　　

　　6.平安银行未来三到五年的发展战略和股东回报计划是怎样的？这是策略，不是策略。我想知道一些实际上可以实施的东西。 　　

　　

　　7.非利息净收入的规模、增长率、比例和结构。希望得到非常详细的数据。 　　

　　

　　8.平安银行在房地产的投资规模和风险风暴，公司的投资策略和风险控制措施。 　　

　　

　　总结起来，我主要关注四点：内生增长怎么样，增长质量怎么样？财富管理能力呢，也就是零售的发展？科学技术的实际应用是什么，即可持续发展的动能？综合金融的进展如何？发动机的作用发挥了吗？ 　　

　　

　　在这里，我把平安银行2021年年报和招商银行2020年年报放在一起看，做一个对比。 　　

　　

　　1.业绩增长率。三季报显示，招行营业收入增速为13.54%，净利润增速为22.21%。平安银行年报数字为10.32%和25.61%。很多人总觉得平安银行是成长股，但从数据来看，招行的成长性并不比平安银行差。 　　

　　

　　2.2021年，平安银行不良率为1.02%，拨备覆盖率为288.42%，较去年末上升87.02个百分点。2020年，招行不良率为1.07%，拨备覆盖率达到437.68%。平安银行的家底较招商银行差距很大，但是确实改善非常明显。 　　

　　

　　3.内生增长方面，先看招行。 　　

　　

　　 　　

　　

　　再来看平安银行： 　　

　　

　　 　　

　　

　　平安银行资本充足率低于2020年同期水平。这还是基于2021年11月完成300亿元二级资本债券发行，有效补充二级资本。 　　

　　

　　备注：二级资本债券是银行发行的一种债券，主要功能是增加银行的二级资本。二级资本是银行的二级资本，一般最高可以达到银行资本的50%。它由一些非永久性的产权组成，包括定期债务和长期债券。根据巴塞尔协议，商业银行的资本由一级资本、二级资本甚至三级资本组成。二级资本又称二级资本或补充资本，是商业银行资本基础中除核心资本以外的其他资本组成部分，是反映银行资本充足率的指标。 　　

　　

　　按照平安银行今年分红，股息率只有1.56%，剩余资金补充核心一级资本。招商银行目前的股息率是2.8%，可见在积累和扩张的协调性、底蕴方面，平安银行距离招商银行差距较大。 　　

　　

　　4.零售方面，口袋银行活跃用户4822万，招商银行两大App月活跃用户(MAU)达1.07亿户，平安银行AUM规模超过3万亿元，招商银行零售管理客户资产总额(AUM)达到8.94万亿元，当年增加超过1.4万亿元。 　　

　　

　　平安银行吸收存款本金余额29618.19亿元，较去年末增长10.8%，活期存款余额11199.31亿元，较去年末增长2.2%。全年活期存款日均余额10415.19亿元，较2020年增长18.8%。算下来，活期存款占比37.81%，招行活期存款日均余额占比60.00%。 　　

　　

　　招商银行理财产品余额达到2.45万亿元，资产托管规模超过16万亿元。平安银行理财产品余额8720.66亿元，较去年末增长34.5%，净资产托管规模7.62万亿元，较去年末增长31.0%。 　　

　　

　　这家平安银行离招行还远，但成长很快。与活跃用户数相比。 　　

　　

　　5.战略比较 　　

　　

　　招商银行：成为“创新驱动、零售领先、特色鲜明的中国最佳商业银行”的战略 　　

愿景，打造“轻型银行”是战略方向，布局“一体两翼”是战略定位。所谓“主大计者，必执简以御繁”，我们将聚焦财富管理、金融科技、风险管理三个核心能力建设抓好战略执行落地。

　　

这里“一体”是指零售银行,“两翼”就是公司金融和同业金融。”

　　

平安银行：以“中国最卓越、全球领先的智能化零售银行”为战略目标，坚持“科技引领、零售突破、对公做精”十二字策略方针，持续深化战略转型，全力打造“数字银行、生态银行、平台银行”三张名片。

　　

　　

说实话，这里就能看出来平安银行的管理层距离招商银行的管理差了一个档次，平安银行干活能力很强，很细，但是“主大计者，必执简以御繁”的能力相当不足，这一块也是整个平安的文化倾向。不过保险行业由马明哲主导，方向稳着，就银行这块，管事的层次还不行。

　　

招商银行说：，在“十四五”开局之年，我们旗帜鲜明地提出打造大财富管理价值循环链，志在用全新的模式，更开放的视野，更专业的服务，更丰富的产品，将客户资金端和融资端需求更有效地连接起来。

　　

平安银行说：在平安有一句话叫做，“一流的战略、二流的执行”不如“二流的战略，一流的执行”，归根结底，人是组织最根本的财富。

　　

问题是你遇到“一流的战略，一流的执行”，怎么办？平安银行这就是把战术的勤奋掩盖战略的懒惰了。在零售银行的发展方向上不坚决，想两边挑，那就做不好极致，就注定是二流公司，这点希望引起公司的注意。

　　

6、其他数据

　　

2021 年，平安银行实现非利息净收入 490.47 亿元，同比增长 22.4%，非利息净收入占比 28.96%，同比上升 2.86 个百分点。招商银行非利息收入占比36.30%。应该说，平安银行的零售转型还处于初级阶段，还有广阔的发展空间，根本不需要去寻找其他偏门。

　　

最后，借用招商银行一句话：初心，是未来最清晰的方向 ；进化，是给自己最好的答案。平安银行经过五年战略转型，取得脱胎换骨的成就，但是对比招行，其零售发展还在非常初级的极端，战略和文化上面欠缺较大，不排除未来会走弯路，优点在于人才的战斗力比较强，如果算优点的话，至于成长性，对比招商银行并不明显。

　　

需要注意的是，本文使用的招商数据是2020年年报，本文对平安银行的缺点和不足指出较多，中国的市场很大，足以容纳下两个优秀的零售银行共存，希望平安银行能认真学习招商银行，或者直接抄袭就可以，快速健康发展，为社会和股东提供更好的价值。