上周，一小部分用户在滴滴App中发现了一款新的网贷产品——滴滴贷。这是一款类似微贷、借贷宝的现金贷产品，最高授信额度30万，随借随还。 　　

　　从产品形态上来说，滴滴贷和大部分网贷产品没什么区别。但在合作模式上，还是区别于小额贷款和借贷——滴滴在这个产品中扮演的是“导流”和“数据支撑”的角色，而真正的风控是由持牌金融机构来做的。相对于微众、蚂蚁金服这些对产品有很强控制力的公司，滴滴要轻很多。当然，利润空间也会被压缩。 　　

　　目前，滴滴贷款隐藏在一个很深的入口里。用户需要点击钱包-保险-借钱进入三级页面，才能看到这个产品，不容易找到。看滴滴的态度还是比较谨慎的，或者说在业务跑通，积累了一些数据之前，我不想大规模增加量。 　　

　　所以，滴滴贷现在也是以白名单的形式发展到用户。根据经纪公司中国的数据，在4月18日推出的当天，滴滴贷款共释放了5000个白名单名额。在滴滴的规划中，首批白名单用户数量定为10万。但最终，滴滴贷款会覆盖所有的滴滴用户。 　　

　　看到滴滴贷其实是大流量平台滴滴找到的一条优秀的流量变现路径，和今日头条的金融布局思路如出一辙。 　　

　　“有流量和用户的平台都想做消费金融业务。毕竟变现的效率高。”某消费金融公司副总裁告诉36Kr，“但是各有各的玩法”。有的流量平台选择自营金融服务，比如百度；一些流量平台选择开放流量，接入专业消费金融平台，如头条、58等。 　　

　　但自去年现金贷监管以来，互联网公司开放流量，与持牌金融机构合作开发信贷产品成为主流。在这种联合贷款模式中，互联网公司逐渐倾斜，只参与贡献场景、流量和初步用户筛选，持牌金融机构完成主要风控和提供资金，分工明确。 　　

　　这并不是滴滴第一次尝试金融业务。在获得支付、小贷、融资租赁等金融牌照后，滴滴陆续推出余额理财、保险、融资租赁等金融业务。在信贷业务方面，滴滴在去年12月推出了针对司机的信贷产品，额度为3000-5000元。据刘清俱乐部透露，这部分资产的规模目前约为7亿元，每月增加约1亿元。 　　

　　但这些业务的量级和盈利能力都非常有限：基金代销的利润空间非常小，互联网保险产品价格较低，针对司机的信贷产品由于目标用户的限制很难拓展。 　　

　　所以，滴滴贷可以说是滴滴第一个真正能在金融业务上提升滴滴体量，并获得可观利润的业务。 　　

　　从去年开始，“嵌入金融业务”成为各大互联网公司的规定动作。毕竟流量变现是每个大流量平台都会考虑的事情。其中，金融业务尤其是贷款业务是变现效率较高的选项。 　　

　　资料显示，滴滴2017年GMV达到250-270亿美元，主营业务亏损超过2亿美元，整体亏损3-4亿美元。对于现在四面楚歌的滴滴来说，有充足的现金流，有足够的资金支撑自己打好这场仗，显得尤为重要。 　　

　　有业内人士认为，滴滴贷款会刺激滴滴快速盈利。“如果滴滴贷款能够实现1000亿元的余额，就赚取三项服务费而言，这将意味着30亿元的收入——这完全可以将公司拉入盈利空间。” 　　

　　实际上，要实现1000亿元的贷款余额，只需要1000万用户平均每人借1万元。截至2017年底，滴滴的用户数量已经达到4.5亿，这对于任何一家持牌金融机构来说，都是一个极具吸引力的线上入口。 　　

　　相比同类产品，微贷单价已经达到8000元左右，两年多贷款余额达到1000多亿元，堪比一家省级城市商业银行。当然，无论是从滴滴贷款本身的产品粘度还是产品曝光位置来看，滴滴都远不如微贷。但即使需要更长的时间，大多数业内人士都表示看好滴滴最具消费力的金融产品。 　　

　　在接受刘清俱乐部采访时，一家消费金融机构的负责人表示，“滴滴掌握了大量的出行数据。对于活跃用户，滴滴可以清楚地知道自己的家庭住址和公司地址，以及用户的喜好，比如顺风车、快车、专车的选择，从而判断用户的经济水平，这对信贷产品的风险控制是非常有价值的。” 　　

　　最后，我想提一下滴滴合作的持牌机构——新网银行。这家互联网银行的股东是新希望集团、小米和红旗连锁。此前，新网银行已经与美团和金鹿展开业务合作。据悉，新银行下一步将与今日头条合作。 　　

　　目前，在持牌的互联网银行中，新网银行的业绩仅次于微众银行和电子商务银行。但与后两者分别与腾讯、阿里有深度绑定关系不同，新网与股东的联系要弱很多。现在看来，这帮助它成为了一个更第三方的角色，可以连接更多大的互联网流量平台。 　　

　　在监管下，随着互联网公司和持牌金融机构各自的权责逐渐清晰，双方的合作在调整姿态后也逐渐升温。随着互联网公司退出风控，利润空间更大，一直苦于转型和盈利的互联网银行和中小城商行有了更多的可能性。