【银行】看很多银行股，第一个就是“苏浙成”
自2022年初以来，银行部门的表现与宽信贷的进程密切相关。目前银行板块已经充分消化了反复疫情带来的新一轮利空消息，仓位低于历史平均水平。最近政策不断加码，宽信贷卷土重来。5月份，信用社链条已经明显修复，可能是信用社增速上行的拐点。我们相信，随着宽松信贷政策的不断努力，效果会逐渐显现。下半年银行股有望兑现经济企稳向好的积极选项，投资逻辑将从宽信用修复的悲观预期切换到自上而下的经济企稳向好。
目前，房地产风险暴露对银行的影响有限，好于市场预期。按揭贷款最困难的时刻已经过去，房地产销售对银行信贷投放的扰动有限。银行降费使得利润更加市场化和精准化，三季度营收增速将出现拐点。综合考虑信贷投放面广、信贷供给能力等因素，银行内部子行业景气度排序为：城商行、农商行、国有银行、股份制银行。
Q3将继续推荐“江浙沪蓉”地区的优质小银行。一方面，在经历了区域性疫情扰动和一季报套现后，小银行股价已经调整得比较充分；另一方面，预计下半年区域经济高质量复苏的斜率会更大。全年来看，优质区域性小银行具有更强的业绩弹性、确定性和可持续性。
“苏浙成”组合：
城商行顺序：宁波银行、成都银行、江苏银行、南京银行、杭州银行、苏州银行。
农村商业银行：常熟银行、苏农银行、张家港银行。
如果房地产和消费需求明显回暖，全国性银行尤其是优质股份行的景气度将明显回暖，股份行将重点关注平安银行的布局机会。
本文来自金融界。
