期权价格和期权价值是一回事吗？两者只有一字之差，但内涵却大相径庭。本文简单介绍一下期权价格和期货价值的区别，希望能帮你区分。 　　

　　期权价格的含义： 　　

　　期权价格，即溢价，是指买卖双方达成期权交易时，买方为购买期权而支付给卖方的金额。期权价格通常是交易双方通过竞价达成的。在同一品种期权交易的行情表中，不同的履约价格对应不同的期权价格。 　　

　　期权价值的含义： 　　

　　俗话说：“一分钱一分货。”美式期权相比欧式期权具有“提前行权”的优势，因此投资者也多支付了近1.5%的期权费。价格内期权比价格外期权更昂贵，因为概率在起作用。当投资者购买期权时(无论是买还是卖)，他们实际上是在购买它在一定时期内有效的概率。买入权反映价格上涨的概率，卖出权反映价格下跌的概率。 　　

　　期权价值的影响因素： 　　

　　1.标的资产的市场价格。在其他条件一定的情况下，看涨期权的价值会随着标的资产市场价格的增加而增加；看跌期权的价值随着标的资产市场价格的增加而减少。 　　

　　2.行权价格在其他条件一定的情况下，看涨期权的行权价格越高，期权的价值越小；看跌期权的执行价格越高，期权的价值就越大。 　　

　　3.美式期权的到期期限，无论是看跌期权还是看涨期权，在其他条件一定的情况下，到期时间越长，期权的到期日价值越高。但是请注意，这个结论对于欧式期权可能不成立。第一，期限较长的期权不会比期限较短的期权增加执行的机会；第二，期限更长的看涨期权可能会因标的股票的现金红利而导致价值扣减。 　　

　　4.标的资产价格的波动性标的资产价格的波动性越大，期权价值就越大。对于购买看涨期权的投资者来说，标的资产价格的上涨可以获利，而标的资产价格下跌带来的最大损失仅限于期权费，不会相互抵消。因此，标的资产价格波动越大，期权价值越大；对于购买看跌期权的投资者来说，标的资产价格的下跌可以获利，标的资产价格上涨带来的最大损失仅限于期权费，不会相互抵消。因此，标的资产价格波动越大，期权价值越大。 　　

　　5.无风险利率如果考虑到货币的时间价值，投资者购买的看涨期权的未来履约价格的现值会随着利率的升高而降低，即投资成本的现值会降低。此时，在未来一段时间内，以固定履约价格买入股票的成本会降低，看涨期权的价值会增加。因此，看涨期权的价值会随着利率的变化而正向变化；然而，投资者购买的看跌期权的未来执行价格的现值随着利率的升高而降低。此时，未来一段时期内以固定履约价格卖出股票的现值收益越小，认沽期权的价值就越小。因此，看跌期权的价值与利率负相关。 　　

　　6.除息日之后的预期股利，发放现金股利导致股价降低，看涨期权价值降低，看跌期权价值增加。因此，看涨期权的价值与期权期限内的预期股利负相关，而看跌期权的价值与期权期限内的预期股利正相关。 　　

　　两者的区别： 　　

　　期权的价值是指期权本身的内在价值随时间递减，期权价格围绕期权价值波动。 　　

　　期权价格等于期权的内在价值加上时间价值。 　　

　　内在价值期权的内在价值是指多方行使期权时所能获得的收益的现值。 　　

　　时间期权的时间价值也受到期权内在价值的影响。实物期权溢价=内涵价值时间价值；平面期权溢价=时间价值；虚拟期权溢价= 　　

　　[原标题：期权价格和期权价值有什么区别]