在寿险中，最难也最混乱的就是万能险。 　　

　　

　　万能险始于上世纪80年代的美国，2000年左右引入中国。2000年以后，很多朋友都买了这类产品，但是还是不知道有多少利润。感觉保费不贵，想着能高枕无忧几年，终身重疾都能保。 　　

　　

　　其实今天就来分析一下这类产品，让大家了解一下。 　　

　　

　　什么是万能险？ 　　

　　

　　万能险是具有投资和保障.两种功能的寿险产品，投保人向保险公司缴纳保费后，扣除一笔“初始费用”，然后进入理财账户(投资账户)。因为万能险也有保障账户(一年期寿险或重疾险)，保障账户每年从理财账户(投资账户)里扣钱。 　　

　　

　　 　　

　　

　　所谓万能险，只不过是保单在基本保障责任之外，多了一个投资账户。我们可以随时增加或减少保护金额。如果保险金额增加，意味着从保险的累计账户价值中拿出更多的钱来买保险；相反，如果金额降低，我会少买保险，多存保费在账户里，产生收益。 　　

　　

　　比如它就像保险行业的“余额宝”。放在余额宝里的钱，可以随时在支付宝里购买产品，成为一个扒手。不买就让它躺在余额宝里产生收益。 　　

　　

　　例如 　　

　　

　　平安智赢人寿是万能险股票保单中份额较高的一家。 　　

　　

　　这个万能险比较复杂，不仅有寿险，还有一个重疾险和意外险。需要多长时间？能有终身保障吗？能看懂这个保险的人太少了。 　　

　　

　　以年缴6000元、寿险保额22万元、重疾保额20万元——缴费年限(不限)为例。 　　

　　

　　6000元保费余额，扣除初始费用和保障费用后，进入万能险账户，每月按结算利率(保障的1.75%)复利递增，直至被保险人身故或现金价值为零，合同终止。 　　

　　

　　要理解这种保险，我们必须从这三个方面来看： 　　

　　

　　一看 “初始费用” 　　

　　

　　智能人寿万能保险合同条款中的初始费用如下。 　　

　　

　　 　　

　　

　　你每年交的保费要收5~50%的管理费；第一年至第五年的初始费用分别为保费的50%、25%、15%、10%、10%，第六年及以后为5%。也就是说，该政策前1-5年的初始费用分别为3000元、1500元、900元、600元和600元，第6年及以后为300元。 　　

　　

　　这个成本不小。而且不管你的万能险缴费多长时间，只要你往里面存了钱，就一定要被扣这个费用。 　　

　　

　　二看 “投资账户收益率”收益率“ 　　

　　

　　目前中国内地万能险的保证收益率在1.75%~3.5%，大部分人买的都是1.75%的保证率。保证利率是最低的结算利率。目前市面上几万份保险的结算利率普遍在4%左右。别忘了万能险在缴费时扣除“初始成本的5%~50%”，然后给你4%左右的收益率。本质上，你今天交的钱不还是亏吗？ 　　

　　

　　平安智赢人寿有万能险。万能险保证利率1.75%，历史结算利率3.875%-4.5%，2020年2月结算利率4.5%。如果未来市场利率持续走低，平安智赢人寿还能保证历年结算利率吗？答案是不确定的。但在法律上可以降低到1.75%的保证利率，合同上写明的1.75%以上的收益是不保证的。 　　

　　

　　三看 “保障成本”收 　　

　　

　　寿险和重疾险按月扣除保险费用。这个费用是自然费率，随着年龄的增长而增长，就像一年期的消费保险一样。保证每个月从万能账户的值里扣除费用，不用额外外交。 　　

　　

　　该账户的操作如下： 　　

　　

　　保费，减去初始费用，减去保障成本，加上或许有的续保奖励，加上以每月公布的浮动利率算出来的利息，等于万能账户价值。. 　　

　　

　　如何 　　

　　

　　

　　

　　

　　

从上表可以看出，保障账户（一年期的寿险和重疾险）成本又非常高，一年比一年的费用多！还有意外伤害和意外医疗也是有保障成本的，不是赠送的。

　　

　　

而且重疾理赔后，主险寿险的比例会相应减少。

　　

　　

保障成本越高意味着用于投资的部分越少，随着保障成本逐年上升，而账户价值积累不够多，账户价值入不敷出，导致最后账户归零，风险还没有发生，保单就终止了。

　　

　　

那时，也许正是你重疾风险较大的时候。

　　

那时，也许你已经超过了重疾险的购买年龄。

　　

那时，也许你的身体状况已无法通过健康告知。

　　

　　

如果那时候你才明白，原来这份保单是这个样子时，一切为时已晚。

　　

　　

这也是我一旦了解到有朋友是在2000年之后买的重疾险，一定会追问是不是买了类似产品，是否清楚这个保险的保障内容和运算逻辑。

　　

即便如此，由于我的精力是有限的，最多是遇到一个提醒一个，促使我今天要把这个产品的形态写出来，希望有更多的人看明白这类保险的本质，用好这份保险。

　　

　　

如果你不缺这点钱，持续交费也无妨，你如果嫌它初始费用高，保底利率低，保障成本随着年龄越来越高，那就找一个纯重疾险的保险去优化，这种重疾险交多少，保多少，出险怎么赔，不出险怎么给，最高交几年都是确定的。

　　

　　

写在最后

　　

　　

最后，如果你只想看结论，不看分析过程的话，我用三句话总结一下智盈人生这款产品。

　　

　　

第一句话：你每年缴纳的保费会扣除一定的管理费，管理费从5%-50%，其余的钱进入【投资账户】和【保障账户】，【保障账户】只保30种重疾。

　　

　　

第二句话：【投资账户】保底利率是1.75%，以往每年真实结算利率为利率3.875%~4.5%，【保障账户】年纪越大扣费越多。

　　

　　

第三句话： 万能险缴费年限是不限制的，所谓的保终身，前提是在你持续交保费的假设前提下，当你停止缴费的时候，【保障账户】会从【投资账户】中划扣保费，最后账户会被扣光，合同终止。

　　

　　

希望大家都能买对保险，用好保险，真正发挥保险的杠杆作用。