工商银行，踩雷，代销理财产品，收不到钱。金融圈怎么了？ 　　

　　金融圈又爆出一个惊人的消息。工行销售的鹏华资管计划产品已全部违约，无法按时兑付，涉及金额40多亿元。 　　

　　中国工商银行 　　

　　今年真是金融圈大地震的一年。先是有包商银行破产，中国银行原油宝事件，天安财险雷雨，然后是安信信托雷雨，工行代销理财产品。 　　

　　本来金融机构出现一些小问题是很正常的，但是今年金融机构的很多问题都涉及到一些知名机构，甚至是中国银行、工商银行这样的超级巨头。到底是什么导致了这些事件？ 　　

　　个人认为，这些震惊金融圈的事件，深度挖掘背后的原因，除了中国银行原油宝事件，大多与信托有关。基本上投资信托的理财产品和机构都是因为信托的问题才出问题的。 　　

　　雷雨 　　

　　那么，为什么今年的信托雷这么多，而且都是比较大的‘雷’，和信托机构的投资方向有很大关系。熟悉信托或者在信托工作过的人都有所了解。其实在国内风险不大的可以投资的标的物基本都是房地产。这就是为什么银行基本只接受房产抵押贷款，而不支持其他形式的贷款。是因为房地产是过去20年最增值的题材。 　　

　　但去年以来，随着经济下行和国家对房地产放松管制，很多房地产项目出现亏损，加速了中小房地产企业的破产和淘汰。 　　

　　在这个过程中，信托机构对房地产的融资也面临着巨大的风险。如果信托机构的投资不是很合理，只是踩这些房地产项目，很容易被雷到。 　　

　　信托 　　

　　同时，如果一些信托机构投资了一些明显违约逾期的企业，比如工行发行的鹏华资管产品违约，市场就在猜测HNA购买的债券无法兑付，HNA的困境早在去年就爆发了。如果这种情况属实，鹏华资管为什么要把投资者的钱投在这种劣质资产上？应该有一个巨大的问号。 　　

　　那么，为什么我们总是把这些事件称为暴雷事件呢？主要是因为我国金融体系长期以来的刚性支付习惯。因为，过去金融机构向投资者募集资金时，会给投资者一个保本保息的承诺，否则很难向社会募集资金。因为过去十年房地产的蓬勃发展，信托等机构的主要投资方向是房地产和公司债券等。因为时代经济高速增长的‘红利’，这种模式很少有问题。 　　

　　财务管理 　　

　　然而，随着经济增速的下滑和房地产去杠杆政策的实施，这种操作模式的弊端已经显现。一方面，为了融资，即使出现小规模的亏损违约，金融机构也会自行承担这些损失，并对投资者进行赔付，避免未来出现融资困难；另一方面，随着经济下行，房地产政策等。这种模式已经越来越难以为继了，于是大机构里相继出现了雷霆一击。因此，国家有意打破金融机构刚性兑付习惯和规定，让市场承担损失，保护金融体系安全，避免系统性金融风险。 　　

　　那么，作为普通投资者应该怎么做呢？ 　　

　　首先，在购买理财产品时，要树立风险意识，不仅仅是收益，更要了解理财产品的风险，了解理财产品的投资方向，避开那些投向不良资产的产品，比如小型房地产项目或者亏损企业的债券产品。 　　

　　其次，合理规划资金投资方向，不要把资金集中在某一个领域，要学会分散投资和风向。 　　

　　最后，要有维权意识。一旦出现问题，要第一时间找金融机构咨询，为自己争取最大利益，而不是任人宰割。 　　

　　还是要提醒大家，投资有风险，入市需谨慎！