大家好，我是猩猩。
最近猩猩听到很多粉丝朋友都在讨论“结构性存款”，说这个既能保本又能有较高收益的理财产品，非常不错。
但是，大家都担心这是不是骗人的。
今天猩猩就来回答你的问题，告诉你什么是“结构性存款”，如何投资。
结构性存款是什么呢？
简单来说，结构性存款就是收益和其他金融产品挂钩的理财产品，一般是和股票、黄金、指数和期权挂钩。
说到这里，你可能有很多问题——
和直接投资理财产品有区别吗？
为什么能做到保本？
这是因为直接投资金融产品是将所有本金投入进去，但是结构性存款则是将少部分本金或单是利息投入到金融产品中，所以就可以做到保本、但收益高。
一般而言，结构性存款有几种投资方法――
先将本金投资于类似余额宝、货币基金的基金，再将收益投资于期权市场，赚取更多收益。
二是将本金拆分为A、B两部分，A为多数本金，B为少数。先通过A获得固定收益，再将B投入期权市场获得高收益。
三是将本金的利息投资于期权、黄金、股票、指数等。
比如说-
某银行的这款结构性存款产品，是将本金的利息收益投资于期权市场，购买“看涨沪深300”或“看跌沪深300”。
你可能不熟悉期权投资。简单解释一下吧。
期权投资其实是一种合约，该合约的持有人可以在某一特定日期或者之前的任何时间，以固定价格购入或卖出某种资产。
假设我们买了10万元看涨沪深300的结构性存款，然后这笔存款产生了1000元的利息，那么银行就可以用这1000元作为保证金来购买沪深300的看涨期权。
期权是保证金交易，所谓保证金交易就是杠杆交易。
假设这份沪深300期权合约的杠杆是10倍，那么如果未来沪深300指数上涨5%，那么当初投入的1000元可以获得1000 x(5% X10)=500元的收益，那么理论上这10万的结构性存款收益就是1000500=1500元。
但如果未来沪深300指数不幸下跌怎么办？银行只损失了这1000元存款。那么最坏的情况下，只损失利息，但是可以省下10万的本金。
这样，在最后的结算中，我们最多只会损失一些利息，但我们已经用这种风险换取了更多收益的可能性。
事实上，结构性存款这种理财产品早在上世纪90年代就出现了，并在2004年蓬勃发展了一段时间。但由于2008年金融危机爆发，金融衍生品大幅亏损，导致结构性存款一蹶不振。然而，2018年之后，结构性存款再次迎来爆发式增长。
这个原因有几――
一是2016-2018年，居民存款和企业存款下降严重，货币基金(包括但不限于余额宝)规模大幅增长。许多银行，尤其是中小银行，为了争夺存款，发行了更多的结构性存款，以高收益吸引客户。
第二，保本理财产品正在慢慢退出市场，结构性存款正在取代保本理财。
第三，自今年疫情以来，马洋为了刺激实体经济，降息降准，导致存款利率下降。此时保本的结构性存款变得更有吸引力，尤其是对企业而言。高利率、保本的投资产品比大额存单更划算。因此吸引了大量企业购买结构性存款。
由此，今年1-4月份，结构性存款规模连续增长，4月份规模超过12万亿元，其中企业结构性存款增幅近50%，造成目前企业存款占总存款的53%。
与此同时，中小银行的结构性存款规模增长最快。竞争力不如大银行的中小银行，为了争夺存款，只能用高收益的结构性存款来吸引客户。
但问题是，结构性存款的负债成本非常高，会对
中小银行的负债端造成巨大压力。长期下去并不是一件好事，尤其是会造成恶性竞争。
另外，央妈放水就是为了要刺激实体经济，现在企业都把钱拿去买结构性存款了，那么实体经济怎么办？
于是监管部门立刻狠下杀心，窗口指导国有银行和股份制银行，要求各银行降低结构性存款规模，2020年9月30日之前压降至年初规模，在2020年12月31日之前压降至年初规模的三分之二。
因此现在的结构性存款也是买少见少，大家且买且珍惜。
虽然结构性存款会对银行负债端造成压力，但是对于咱们客户来讲，还是很香的。
比方说――
现在工商银行的工商银行5年定期存款利率才2.75%，三个月的定期存款利率更是只有1.35%。
但是呢，工商银行旗下的结构性存款理财产品，利率最低也有1.35%，最高更可以达到3.1%。
同样的，如果我们看平安银行的五年定期存款利率2.8%，三个月定期存款利率1.4%。但是结构性存款的利率却可以做到5%以上，甚至是7.5%。
是不是忽然觉得结构性存款很不错？
而且现在结构性存款的门槛也在慢慢下降，哪怕只有一万元，也能够买到结构性产品。存款年期也比较多样化了，32天的也有，灵活性非常高。
好了，今天就讲到这了，希望大家可以认识到结构性存款！
最后，附上一句箴言：永远不要做自己不懂的投资。
