[建筑材料] 　　

　　房地产销售明显改善，基本面有望迎来拐点――行业周刊-20220626 　　

　　1.下游地产销售回暖，行业基本面有望迎来拐点。 　　

　　Wind数据显示，2022年6月13日-19日，30个大中城市商品住宅成交面积440.77万平方米，环比增长56.96%，同比改善23.79pct从上个月开始；与2021年同期相比，增速达到36.79%，为历史同期最高。周三(6月22日)，住建部发布统计数据。2022年1-5月，全国新改造城市老旧小区2.74万个，共计474万个，占年度目标的53.5%。2022年6月，疫情负面影响逐渐消退，同时稳增长政策持续发力。房地产激励政策效果逐渐显现，周都房地产销售数据回暖。我们认为，房地产激励政策逐步向三四线城市渗透，叠加城镇老旧小区改造进度加快，房地产市场有望加速回暖。受原材料成本上涨影响，三棵树、东方雨虹、科顺等公司相继提价；而随着美联储加息，大宗商品价格有所下降，原材料成本压力将有所缓解，消费建材企业利润有望改善。随着地产的持续向好，议价能力更高、弹性更大的消费类建材企业将受益，受益者为东方雨虹、建朗五金、科顺股份、三棵树、中国联塑。基建投资的重要性不言而喻。既扩大了政策支持的覆盖面，又在信贷融资、审批流程等方面加强支持，确保重点项目平稳运行。产业链方向明确，需求确定，受益者有东方雨虹、科顺股份、三棵树、海螺股份、华新水泥、魏星新材。“双碳”背景下，能源低碳转型是确定性主线，碳纤维、光伏玻璃、玻璃纤维将继续受益于需求的增长。受益者：光威复合、中富申英、旗滨集团、福莱特、中国巨石、中材科技。 　　

　　2、本周市场回顾 　　

　　本周(2022.06.20-2022.06.24，下同)建材指数上涨2.93%，沪深300指数上涨1.99%，建材指数跑赢沪深300指数0.94个百分点。三个月来，沪深300指数上涨5.27%，建材指数上涨6.19%，建材板块跑赢沪深300指数0.91个百分点。过去一年，沪深300指数下跌16.13%，建材指数下跌10.76%，建材板块跑赢沪深300指数5.37pct。 　　

　　3.板数据跟踪 　　

　　水泥：截至6月24日，P.O42.5散装水泥全国平均价格为391.77元/吨，环比下降3.50%；全国熟料储存能力比为74.00%，环比上升2.42%；水泥煤价差235.12元/吨，环比下降5.69%。 　　

　　玻璃：截至6月24日，全国浮法玻璃现货均价为1790.44元/吨，环比下跌20.68元/吨，跌幅1.14%；光伏玻璃均价178.13元/重量箱，环比持平。浮法玻璃、纯碱、石油焦价差为2.99元/重量箱，环比下降32.16%。浮法玻璃、纯碱、重油价差12.35元/重量箱，环比下降14.70%。浮法玻璃、纯碱、天然气价差为23.02元/重量箱，环比下降14.70%。光伏玻璃、纯碱、天然气价差为109.66元/重量箱，环比微降0.28%。 　　

　　玻璃纤维：截至6月24日，无碱2400号缠绕直纱主流出厂价5700-6000元/吨，SMC合股纱2400 tex主流价格7900-8200元/吨，喷气合股纱2400 tex主流价格8900-9300元/吨。 　　

　　汽车