今年年初办公室同事都在买基金，基本不知道怎么投资，所以很多人选择投资。 　　

　　

　　最近我做了一个普查，10个人里有8个是亏损的。最大亏损7.4万，大概20%。 　　

　　

　　两个赚钱的人赚了多少？一个赚了5%，只有区区300元；还有一个赚了3%，才1000多。 　　

　　

　　我心里不禁笑了，这么简单的定投也能亏。所以，投资这件事，说起来容易做起来难。有调查显示，至少有60%的人会亏损，剩下的40%中，赚5%以上的人比例也很少。 　　

　　

　　我的同事犯了一个常见的错误：在错误的时间开始定投！. 　　

　　

　　要知道什么时候开始定投，就要了解定投最基本的原理。 　　

　　

　　 　　

　　

　　左市适合定投。今年年初不适合定投！原因是股市在右边！也就是行情持续上涨。 　　

　　

　　 　　

　　

　　在这种行情下，一买肯定比定投赚钱。以买鸡蛋为例，如下表所示。 　　

　　

　　如果，鸡蛋单价逐渐上涨，从一块涨到三块。前三个月每个月10块钱买鸡蛋，第四个月卖掉，一共赚了27块钱。 　　

　　

　　 　　

　　

　　但如果第一个月买30元的鸡蛋，第四个月全部卖出，就能获利60元。 　　

　　

　　看看差距有多大！ 　　

　　

　　更糟糕的是，如果在右侧上涨行情中去定投，你的心会乱。's股价持续上涨，你会有两种心理： 　　

　　

　　第一，毛当初为什么不买？所以你会加大定投额度，甚至全部都做！ 　　

　　

　　第二，本来定好盈利10%，跑路。结果，即使赚了20%的利润，我也舍不得离开。 　　

　　

　　但往往这个时候，暴跌就要开始了。股价低的时候你买的少，股价高的时候你买的多。于是满仓被套，之前的盈利全部吐出来，算是亏损。 　　

　　

　　 　　

　　

　　相反，左侧行情下，定投就非常有优势了。 　　

　　

　　如果前三个月鸡蛋单价分别是2，1.6，1；第四个月反弹到1.5。前三个月每月定投10元，第四个月卖出，可获利1.875元。看，就算单价没涨回2元，也已经盈利了。 　　

　　

　　 　　

　　

　　但如果第一个月买30元，就亏了7.5元。更糟糕的是，单价跌到1元，就意味着亏损50%。一般人都承受不了，会被吓得卖掉。然后我就真的亏了。 　　

　　

　　就算不卖，你心里也会这么想。如果彩蛋涨到2元，我就赶紧卖了，再也不玩了。往往价格会一路涨到3甚至4。然后你会后悔你愚蠢的卖出，然后你会为了第二次被套而追回来！ 　　

　　

　　你可能认为我对你的经历是对的。毕竟我见过太多这样的韭菜了。学习投资一定要学心理学！ 　　

　　

　　综上所述，买点很重要。你一定要选择在股市还在下跌的时候进行定投，而不是看到股市大涨就冲进去。那样的话，你会小赚一笔，但是损失很大。 　　

　　

　　 　　

　　

　　如何判断宽基指数左侧的定投点？对于老鸟，我们会综合几个指标来判断。对于小白来说，不需要这么复杂，只要看宽基指数的市盈率(PE)是否满足以下两点就可以了： 　　

　　

　　1.PE正处于下跌过程中； 　　

　　

　　2.PE下穿均值。 　　

　　

　　以沪深300指数为例，其PE均值在13倍左右。那么当PE从高位下降到13倍以下，就可以判断为左侧。这时候就可以开始投票了。 　　

　　

　　但是这个时候注意2年的定投，也就是说把你的钱分成24份，每个月可以投一份。 　　

　　

　　 　　

　　

　　为什么定为2年？因为一个小的牛熊周期大概是3.5年，在你避开了最猛烈的下跌之后，2年之内，股市有很大概率会迎来下一轮上涨。不信你可以翻翻股市的历史。 　　

　　

　　此时定投的获利目标是年化20%。换句话说，如果第一年赚了20%，那就马上卖掉，等待下一个定投机会。如果第一年收益没达到20%，那就继续投资，直到第二年收益达到44%。 　　

　　

　　如果下一年 　　

还没有出现止盈点呢？说实在的，只要你在我说的定投点开始定投，基本上不会出现这样的情况，即便真出现了，你的买入成本很低，拿着不卖就好。这是指数，肯定会涨回来的。实际情况是，通常用不了2年，你就实现收益目标了。

　　

注意，再说一遍，按照我说的定投点买入，止盈点是年化收益20%！而不是整体收益20%。

　　

很多小白把止盈点设置为5%或者10%，这真的没什么意思了。你浪费了大把时间，结果才这点收益，还不如去买债券基金。

　　

上面说的是沪深300，如果你要定投创业板或者中证500，那么就去看相应的宽基指数是否符合左侧行情的条件。

　　

　　

　　

很明显，这三个宽基指数都不满足定投的条件。

　　

如何判断主动型股票基金的定投点？定投，建议就用宽基指数。原因有三：

　　

第一，优秀的主动基金是由优秀的基金经理主动管理的，他们的波动率本来就要小很多。所以更适合在低点买入后长期持有。第二，不优秀的主基金，你还买它干嘛呢？而且我们无法保证主动基金一直很优秀，比如当基金规模变大、更换基金经理或者基金经理为了排名追热点时。第三，费率更高，通常比指数基金贵3倍。如果你硬是要定投主动基金的话，如何判断定投点呢？

　　

方法是：查看主动基金跟踪的是什么指数，然后用相应的指数来判断。

　　

比如，易方达蓝筹这个基金，它追踪的标的是：沪深300指数收益率×45%+中证港股通综合指数收益率×35%+中债总指数收益率×20%

　　

　　

那么，你就可以参考沪深300的定投点，如果沪深300可以开始定投了，这个主动基金也可以开始定投。

　　

但假如基金经理的风格开始漂移了，他不买蓝筹股而去买周期股了，那么你再用沪深300来判断定投点就会出错。这就是为什么我不建议大家定投主动基金的原因。主动基金追热点是常事。

　　

比如，今年就有只基金，说自己是环保基金，但买了一堆煤炭钢铁，驴头不对马尾！

　　

如何判断行业基金的左侧？很简单，去找行业基金的市盈率走势来判断。

　　

比如，家电ETF从年初就开始大跌，并在今年5月份左右就跌破了均值。那么现在就满足了定投的条件。

　　

　　

但值得注意的是，不是每个行业都可以用市盈率来判断。

　　

比如，银行最好用市净率，科技要结合市销率，而煤炭、有色金属这些周期行业的指数压根就不适合定投。

　　

此外，按照家电ETF现在的估值水平，定投的时长最好设定为1年，而不是2年。

　　

这些都太过复杂，所以小白，最好还是乖乖地去定投沪深300和创业板这样的宽基指数。

　　

投资的目的是赚钱，而不是比谁的花样多。哪怕你只会一个方法，只要能赚钱就行！而那些啥都想学的，反而总是在亏损！

　　

总结我同事定投基金的共同错误是在错误的时间定投。今年初，不管是新能源、白酒、医药还是芯片、家电，几乎全市场都在上涨。而定投要满足两个条件：

　　

1.股价处于下跌过程中；

　　

2.PE下跌穿越均值。

　　

参考下图，最佳的定投时机是在大熊市的中段，而大多数人通常在股价疯涨的时候开始定投，不亏才奇了个怪！

　　

　　

现阶段，宽基指数都不满足这两个条件，只有部分行业指数基金满足。比如：银行、保险、家电等。

　　

但是对于小白用户，建议先把宽基指数的定投学会。一些高级的玩法，比如，如何根据估值判断定投的周期时长，如何判断不同行业的定投时机，如何设定止盈点等，我会继续更新。

　　

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