作为“国家队球员”，大基金的投资方向一直备受市场关注。最近二期大基金又出手了，参与了芯片龙头北方华创的增持。 　　

　　

　　11月2日晚间，北方华创披露非公开发行a股股票报告书，其中第二期大基金出现在认购对象名单中，认购金额为15亿元。此外，南方基金、博时基金、广发基金、嘉实基金等多只基金参与其中。 　　

　　

　　值得注意的是，北方华创是今年的大牛股。数据显示，截至11月2日，北方华创股价年内涨幅达120.28%，最高区间涨幅超过200%。如此“高位”接盘，引发市场聚焦。 　　

　　

　　在此之前，三季报显示，国家集成电路产业投资基金有限公司(下称“大基金一期”)已位列北方华创第三大流通股东。此外，蔡松松的诺安成长和郑维山的银河创新成长分别为第五和第六大流通股东。 　　

　　

　　该基金二期参与北方华创85亿元定增。 　　

　　

　　11月2日晚间，北方华创披露了《非公开发行a股股票报告书》。公告显示，发行价格为304元/股，相当于底价284.65元/股的106.80%，为2021年9月28日(发行期首日)前20个交易日均价355.81元/股的85.44%。 　　

　　

　　根据投资者认购情况，本次非公开发行股票数量为27，960，526股，募集资金总额近85亿元，主要用于半导体装备产业化基地(四期)扩建项目、高端半导体装备研发项目、高精密电子元器件产业化基地(三期)扩建项目及补充流动资金。 　　

　　

　　这一定是增加了26家基金公司、15家证券公司、14家保险公司的认购意向，其中21位投资者回复《申购报价单》，14位投资者最终获配。 　　

　　

　　从最终认购情况看，其中，国家集成电路产业投资基金二期有限公司(以下简称大基金二期)认购15亿元，南方基金认购12.09亿元，博时基金认购9.73亿元，瑞银认购7.34亿元，广发基金和嘉实基金分别认购4.8亿元和4.23亿元，北京集成电路先进制造及高端装备股权投资基金中心认购2.5亿元。 　　

　　

　　上述非公开发行新股将于2021年11月4日在深圳证券交易所上市。本次增持后，北方华创总股本增至525，607，394股，公司董事、监事和高级管理人员的持股比例也因股本增加而被稀释。其中，董事长赵持股比例由0.0201%降至0.019%，总裁陶海红持股比例由0.0161%降至0.0152%。 　　

　　

　　股价今年已经翻了一倍。 　　

　　

　　北方华创于2016年由七星电子和北方微电子进行战略重组。经过多年的内生式和外延式发展，已经成为国内产品线最全的半导体设备行业的龙头。在中美贸易摩擦的大背景下，因品种丰富、国内替代能力强而备受市场关注。 　　

　　

　　截至11月2日收盘，北方华创股价年内涨幅达120.28%，最高区间涨幅超过200%。11月2日，该股上涨4.46%，最新市值接近2000亿元。 　　

　　

　　10月29日，北方华创刚刚披露了2021年三季报，业绩十分亮眼。前三季度实现营业总收入61.73亿元，同比去年增长60.95%。近年来，公司呈现逐季营收增长，今年第三季度营收创历史新高；此外，归母净利润6.58亿元，同比去年增长101.57%，归非母净利润5.25亿元，同比去年增长200.95%。 　　

　　

　　光大研究院认为，晶圆产能的不断扩大和国产替代的加速是主要的melo 　　

　　

　　此外，北方华创也加大了研发力度；今年d投资。今年前三个季度，该公司录得研发支出。d费用8.69亿元，同比增长191.19%。公司的研发；d前三季度费用率14.07%，同比上升6.20个百分点；销售费用率为5.48%，同比上升0.20个百分点；管理费率为10.49%，同比下降2.99个百分点。 　　

　　

　　东北证券研报认为，中国半导体行业面临复杂的国际形势，自立自强尤为迫切。北方华创作为半导体设备技术的中坚力量，研发投入巨大，有望实现关键“卡脖子”设备的技术突破。三季度末，公司合同负债55.03亿元，较上年末增长80.53%，较上半年增长16.02%，表明客户需求持续增加，公司设备急需交付。 　　

　　

　　33只基金重仓北方华创，三季度继续加仓。 　　

　　

　　北方华创作为国内半导体龙头，也是众多基金的重仓股。wind数据显示，截至2021年三季度末，共有363只基金重仓北方华创，持仓量总计6454.51万股，较二季度末增加217.73万股。 　　

　　

　　比如知名芯片基金经理蔡松松，就对北方华创情有独钟。自2018年第三季度以来，它对诺安增长的管理一直很重。但今年三季度，蔡松松小幅减仓北方华创327.19万股，但其持仓市值占基金净值的比例仍高达9.34%，仍属于“顶配”。 　　

　　

　　蔡松松在三季报中表示，芯片板块7月底达到高点，8、9月份继续下跌。市场对行业景气度的担忧拖累了板块走势。行业一直跑到现在这个位置，性价比一直比较好。叠加的三季报即将出炉，业绩有望继续向好。在行业景气度持续向好的背景下，随着行业关键技术的突破越来越近，四季度继续关注芯片板块的机会。 　　

　　

　　他相信本 　　

轮半导体行业的景气度根源在于科技创新，创新需求侧的提升是线性向上的，而产能资本开支的扩张是非线性的，这就导致了供给侧和需求侧的矛盾。而新冠疫情、美国对中国科技的封锁等因素又使之加剧，短期之内这一矛盾无法缓解，只能在新增产能陆续达产之后再动态观察供需关系。现在还远未到担忧行业景气周期结束的时候，观察时间窗口在明年下半年。

　　

此外，更多的基金在三季度选择对北方华创进行加仓，其中博时汇兴回报、华夏新兴成长加仓超100万股，广发成长精选、华安媒体互联网、汇添富创新未来等十余只基金加仓超50万股。

　　

广发成长精选基金经理邱璟旻表示，以半导体为代表的科技板块空间大，政策支持力度也较大，但是绝对估值较高，易受情绪冲击而加大波动，其中功率半导体、模拟芯片和关键设备等子行业面临比较明确的上行趋势，龙头企业竞争优势较为明显，具有较大的投资价值。随着苹果零部件的国产化进程进入尾声以及华为受到制裁，消费电子的长期空间比较有限，周期成长属性较为明显，当前阶段适宜继续观察和等待。