#以本书的名义#1.5分析企业的五种力量模型 　　

　　

　　我们知道管理一个企业的关键是管理它的产品、效率和财务资源。接下来，我们该如何分析这些要素，把握这些基本点，从而切实可行地管理企业呢？数字化企业管理的基础模型3354五力模型《见图1-3》将是我们分析和解决问题的出发点。 　　

　　

　　 　　

　　

　　图1-3数字化管理企业的五力模型一个好的公司必须具备五种能力，包括与产品相关的开发和控制能力、与效率相关的运营能力、与财务资源相关的偿债能力、综合覆盖各方面的盈利能力。企业家一旦掌握了这五种能力，整个企业基本就掌握在他手里了。五力模型的详细解释如表1-2所示。 　　

　　

　　表1-2五力模型的详细解释 　　

　　

　　 　　

　　

　　作为企业的管理者，作为第一步，必须始终重视“产品”的开发能力，找到“产品”发展壮大的基本动力和原动力，推动企业快速稳健发展。第二步，加强企业的控制能力，尤其是“产品”的控制能力。这里的控制能力不仅包括对“产品”制造成本的控制，还包括对“产品”销售管理预算执行情况的控制；既要控制结果，也要控制过程，建立全面预算管理体系，指导日常工作。第三步，把握企业的运营能力，从内部资产的运营入手，如应收账款、存货、固定资产等，找出并突破资产利用效率的瓶颈，找到商业模式的基点和关键点，从而大大提高企业的运营效率。第四步，关注企业的偿债能力，关注企业的“财力”，监控资金流向，避免资金链断裂，充分利用财务杠杆，实现投资者价值最大化。第五步，从整体上控制企业的盈利能力，通过对毛利率、净利率、周转率、财务杠杆的分析，制定企业赢得未来的发展战略。 　　

　　

　　熟悉财务报表 　　

　　

　　说我爱你并不容易 　　

　　

　　提到财务人员，很多人脑海中的形象是一丝不苟、严肃刻板。说到财务报表，很多人认为比“天书”还要难。对于大多数人来说，真的很难“爱上”财务和财务报表！ 　　

　　

　　企业的管理者看不懂财务报表可以吗？阿里巴巴上市的时候，马云去美国做路演。除了讲述自己的“中国梦”和“中国故事”，他还与数千名美国投资专家讨论了阿里巴巴目前的财务报表和未来的目标财务回报，《财务专家》。因为投资人不在乎你的梦想和生态系统，投资人在乎的是“现在赚钱”和“未来赚钱”。对于企业管理者来说，对财务报表一无所知是绝对不可能的。不得不爱和谈恋爱，似乎太难了。我该怎么办？ 　　

　　

　　财务报表真的那么难懂吗？很多财务专家或者专业的财务人士都喜欢用特别严谨专业的方式来解释和分析财务报表，而这样的分析结果往往很难让人理解。而会计人员更喜欢用“借”和“贷”的方式来分析和解释财务报表，让没有财务基础的人一头雾水。这就好比一个普通人在夸一个好吃的蛋糕时，会说：“蛋糕真好吃。我想再吃一块蛋糕。”然而，当皇宫里的女士们使用“甄嬛风格”时，她们会说：“啧啧，你今天买的蛋糕真棒，富含慕斯的厚奶酪最好吃了。我想多吸几口。虽然我越来越胖，但我不会忘恩负义。”为了避免被财务报表中的“甄嬛风格”所迷惑，我这个不太专业的财务人员来解读一下被很多人视为比天书还难的财务报表，让你体验一下“天”和“地”的感觉，从此爱上财务报表。 　　

　　

　　2.2第一次遇到三种财务报表 　　

　　

　　财务报表有三种：资产负债表、利润表和现金流量表，是企业管理中最常用的财务报表。这三种财务报表的作用是不同的。他们高度概括和总结了企业的方方面面。企业管理者通过分析和解释财务报表来全方位管理企业。接下来我通过一个个人理财的例子简单介绍一下这三个财务报表的内容。 　　

　　

　　2.2.1你的资产负债表资产负债表主要用来记录资产和负债。比如你现在有200万现金，打算在清华五道口买一套10平米的学区房，总价300万。当然，你口袋里的钱不够，只能再向银行贷款100万。你估计这100万的贷款要到你孙子辈才能还清，但转念一想，一套房子能造就两代重点小学精英。很值得！很值得！买吧！高兴的时候还要算算自己的资产负债。你付出了全部积蓄买了房子，那么你的资产是一套房子，价值300万元；资产对应负债，负债是你从银行借的100万元贷款；这个时候还有一个东西，叫所有权，是指你对这个房子的权利。价值就是你当时200万的现金投入。根据上面的分析，你的资产负债表上的数据如下：资产300万元，负债100万元，房屋的所有者权益价值《只够放一张床》元，200万元，《你》元。资产负债表可以帮助你了解你的资产、负债和权益。 　　

　　

　　 　　

　　

　　图2 　　

-1 你的资产负债表

　　

2.2.2 你的利润表

　　

利润表比资产负债表更容易理解，它记录你在过往的一段时间里到底赚了多少钱，产生了多少利润。比如，你买了房，压力很大，白天上班，月收入8000元；下班后还去王府井摆摊，月收入5000元；晚上还得去小区门口兼职做夜班保安，月收入2000元，每天起早贪黑，一个月收入15000元，在你的财务报表上，月收入就是15000元。买房贷了款，每月20日得还房款，一个月10000元，还得支付各项开支，柴米油盐酱醋茶，孩子用的奶粉、尿不湿，即使过得十分节省，一个月也得花4000元，所以月支出就是14000元，财务报表上称之为支出14000元《见图2-2》。收入减去支出，就是你当月的结余，即结余1000元《= 15000 - 14000》，财务报表上将这个结余称为利润。因此，利润表就是记录你一段时期内的收入、支出和利润情况的报表。

　　

　　

图2-2 你的利润表

　　

2.2.3 你的现金流量表

　　

现金流量表是在2000年以后才受到特别重视的，尤其是美国安然造假事件之后，各国都纷纷开始重视现金流量表。不过，我们国家的账房先生很早就已经非常重视现金流了，他们的记账方式，多是以现金为基础的“流水账”方式。我大致探求了一下原因，中国企业往往以小作坊实业起家，讲求的是“钱货两讫”，没有现金，企业则运转不起来。而这个简单朴素的道理，之前往往被大公司忽略，要知道，很少有公司是因为巨额亏损而轰然倒塌的，突然倒闭的公司往往都是因为现金流的突然断裂，不仅在中国如此，全世界都一样。这个道理，放在个人身上也一样。

　　

继续上面的举例。原来，你的老板每个月都准时发工资，王府井摆摊、当保安值夜班也是收现金，那么你一个月的现金流入就是15000元。每个月银行的欠款不能打白条，一定是现金支付，而且要准时扣款，同时你也没有打白条的机会和可能，所以生活各项开销都得老老实实地按时支付，这样一来你每个月的现金流出就是14000元。这时，你当月的现金流入是15000元，现金流出是14000元，现金净流入为1000元，结果恰好与利润表一致，皆大欢喜。

　　

谁知，天有不测风云，老板尽管答应你每月给你8000元的工资，不过最近经济不景气，公司业绩不好，暂时发不出工资，要拖欠，所以这个月你的现金流入少了8000元，只有摆摊和夜班保安的现金流入7000《= 5000 + 2000）元。银行贷款到点就得还，不然银行会追讨，甚至上黑名单，后果很严重！4000元的基本开销也是必需的，而且还得是现金，每个月的现金流出仍然是14000元，一分也不能少。这时，你的现金流量表就不一样了，现金流入为7000元，现金流出为14000元，现金净流出为7000元。如果这时你口袋里只有7000元，那么你最多能支撑1个月。如果第2个月老板再不发工资，你就得露宿街头了，这个就叫资金链断裂《见图2-3》。现金流量表就是记录你一段时间内的现金流入、现金流出以及现金结余情况的报表。

　　

　　

图2-3 你的现金流量表

　　

2.3 四份财务报表的关系

　　

通过个人财务与三份财务报表的关系描述，我们可以很容易地理解三份财务报表的基本情况。在财务报表中，其实还有第四份报表——所有者权益变动表，只不过相比前面提到的三份财务报表，它是最没有存在感的一份表。很多专业的分析师在阅读财务报表时，甚至都不看这张表，但它作为保护投资者利益的报表，非常清晰明了地展现了所有者权益的情况。这四份财务报表之间究竟有怎样的关系呢？下面我将用通俗的方法来解释这四份财务报表的关系。

　　

资产负债表是这四份财务报表的基础。用人体来比喻，资产负债表就好比是人体的骨骼《见图2-4》。骨骼并不是越大越好，就像恐龙，仅仅是体积庞大有用吗？骨骼要强健，而不是一味地求大。企业也是同样的道理，不能一味地追求资产规模扩充，而应当努力提高资产质量。很多企业都是因为争第一，最终倒在走向第一的路上。一家好的企业，资产负债表要健康，要高质量，绝不能华而不实、大而无用，最后导致骨质疏松，一触即溃。

　　

　　

图2-4 资产负债表犹如企业的骨骼

　　

利润表则好比是人体的肌肉。肌肉需要强健有力，有冲击力和爆发力，更需要有持久力和耐力。如果肌肉软趴趴的，骨骼再强健，这个人始终是病怏怏的。当然，肌肉最怕的是虚胖，看似不错，内部则都是脂肪。企业也是同样的道理，“虚胖”的利润表，并不利于企业的长期健康发展，未来往往还会引发不同的病症。就像有些国内大型企业，销售收入巨大，但利润微乎其微，甚至出现亏损；一旦经济形势发生巨大变化，这类企业就处于入不敷出的边缘。因此，利润表要剔除“脂肪”，强健有力。

　　

有了强健的骨骼 资产负债表 、有力的肌肉 利润表，这时最关键的是，要有一身流动的血液 现金流量表 。人体得以维持运行的关键是流动的血液，而现金流量则好比是人体内流动着的血液。血液健康最重要的标志是不停地流动，不流动的血液对人体来说是有害无益的，甚至会造成生命危险。

　　

现金流量表是检验和分析企业血液 现金 流动和血液 现金 质量的一份重要的财务报表。通过分析、解读现金流量表，企业的管理者和投资者可以了解，企业的造血机制 经营活动的现金流量 的运行情况如何，企业的体外输血机制 筹资活动的现金流量 的运行情况如何，以及企业的放血机制 投资活动的现金流量 的运行情况如何，从而掌握企业的真实情况，避免出现“造血机能障碍”“供血不足”“资金链断裂”的问题。现金流量表的关键是流动的现金。

　　

仅仅有肌肉 利润表 、骨骼 资产负债表 和血液 现金流量表 还不够，一个健康的人，肌肉与骨骼是靠肌腱 所有者权益变动表 来连接的。人体是在肌腱的牵引作用下才使肌肉收缩带动不同骨骼的运动。也就是说，肌腱把肌肉附着于骨骼。如果一不小心，最先损伤的就是肌肉，其次才是骨骼。所有者权益变动表就是连接资产负债表和利润表的纽带。一旦股东权益出现了状况，影响最大的就是企业的利润。所以，企业投资者应当非常关注自身的股东身份以及份额的变化。

　　

这四份财务报表好比企业的三维透视图，通过不同的视角和维度来探究企业各个方面的情况，最终帮助企业的管理人员定位企业的问题，寻求解决和完善之道。为了达到此目的，四者缺一不可。