在停滞中失去了3年，以后还能挽回吗？ 　　

　　

　　近年来，不同银行之间的信用卡营销大战如火如荼，都瞄准了“年轻人”战场。从营销的角度来说，交通银行不仅有顶级的背书加持，还提供各种各样的生活场景。是六大行中最贴近“年轻人”利益的，但信用卡的表现长期在五大行垫底。从最近披露的半年报来看，这种情况并没有明显改善。 　　

　　

　　周冠梳理了交行近几年的一些指标，发现易博“寸步难行”的真正原因可能不仅仅在于营销战术等表面问题。 　　

　　

　　业绩不见起色 　　

　　

　　资产质量无明显改善 　　

　　

　　根据近日刚刚披露的半年报，交通银行信用卡贷款余额为4633.4亿，较去年末微降0.17%。虽然是小幅下滑，但已经是交行连续几年下滑，前三年下滑更为明显：2020年末，同比下降0.70%；2019年末同比下降7.45%。 　　

　　

　　此外，交通银行的卡余额和贷款余额在个人贷款中的占比从2018年底到2021年年中在逐渐下降，分别为30.88%、26.64%、23.43%和21.89%。此外，尽管手续费及佣金净收入的金额有所增加，但其在收入中的比例也逐年小幅下降。 　　

　　

　　 　　

　　

　　无论发卡多少，规模多大，由于业务量的收缩，资产质量仍然没有明显改善。交通银行信用卡近三年不良率“2”，在六大行中也是倒数： 　　

　　

　　 　　

　　

　　虽然都说信用卡已经不是发卡的时代，信用卡的“领头羊”已经进入了更注重MAU、卡活跃度、卡均和实率的时代，但是没有这些数据披露，发卡量、卡贷余额、催收仍然是反映一家银行信用卡业务好坏的重要参考指标。对比四大行的表现，也可以看出交通银行的信用卡业务这些年一直处于“停滞”状态。 　　

　　

　　也曾被寄予厚望 　　

　　

　　这几年也可以看到交行信用卡在用户和市场的管理上下了很大功夫。无论是易博代言，还是与天猫的“99聚划算节”，今年的交通银行信用卡可以说是吸引年轻客户的一种方式。即使在没有易博的时代，交行卡的“红星期五”也很用心，活动丰富，五折优惠诱人。 　　

　　

　　但是为什么交行卡很难“烧”呢？ 　　

　　

　　这可能要从2018年最近的转折说起。上表1中提到的卡贷余额和非利息收入也在2018年后开始下降。在此之前，交行信用卡的表现还算不错，尤其是在五大行中，是信用卡市场化运作的第一名，为交行做出了重要贡献。 　　

　　

　　其实理财并不是现在银行重点关注的市场。早在2008年，交通银行就确立了以财富管理为特色的发展战略，也是最早重视零售业务发展的银行之一。信用卡业务一度成为重要的利润增长极，并在2017年和2018年迎来了亮眼时刻。 　　

　　

　　2017年，较早完成“分行制、事业部制”改革的交通银行，已形成托管、信用卡、市场、资产管理、贵金属、票据六大事业部。其中，信用卡是其转型发展的关键支柱。交通银行在2017年年报中提到了当时信用卡在市场上的主导地位：全年新增信用卡户数突破1000万户大关，利润同比增长17%，非利息收入同比增长42%。 　　

　　

　　回溯2016年，交通银行新卡发行728万张，累计发卡5043万张，卡贷款余额3078.57亿元；当时，招行发行新卡1114万张，累计发卡8031万张，余额4090.15亿元。如果交通银行的卡在 　　

　　

　　2017年恰逢移动市场爆发期，各家信用卡开始越来越重视MAU指标，也越来越重视基于移动APP的生态场景建设。为此，各家银行围绕衣食住行等“金融生活”场景的营销大战也在不断升级。当时的交通银行也不是没有摸。开始做客服变“主播”等直播营销，重点打造线上线下品牌活动“超级红发薪日”。虽然有一定的效果，但并不令人满意。 　　

　　

　　以至于2017年至2018年期间，交通银行信用卡业绩表现虽有所增长，但增长速度却明显落后于昔日旗鼓相当的同业，若与自身对比，这两年的增长更似“强弩之末”。 　　

　　

　　2017年，交通银行新卡发行1200万张，累计发卡6243万张，卡贷余额3990亿；但招行已发行新卡1991万张，累计发卡量超过1亿张，卡贷款余额逼近5000亿(4912.38亿)。2017年，交通银行信用卡“买单”APP累计绑定客户数超过3800万。当时，招行APP和掌上生活APP的用户总数已经超过1亿，两者的月活(MAU)用户总数已经达到4500万。 　　

　　

　　至2 　　

018年，交行信用卡新增发卡量仅912万张，还赶不上2017年，手机银行注册客户数（注册数≠月活）为7414万户。彼时，零售老将招行已提出MAU是“北极星”指标，两大APP在2018年MAU达8104.67万，较2017大幅增长47.24%。

　　

不难看出，在同业紧紧把握移动端高速增长的时代红利时，交行信用卡已经陷入增长的瓶颈期。而在2017至2018年期间，正陷入瓶颈期的交行又经历了董事会和高管团队的较大调整。

　　

后续的三年中，交行信用卡与同业的差距进一步拉大，不仅发卡量、卡贷余额掉队，资产质量也逐步下滑，一同掉队的还有其曾经引以为豪的财富管理业务。

　　

2017年，交行AUM规模达2.88万亿时，招行已经冲到了6.16万亿；到2018年末，交行AUM才“低空掠过”3万亿，而招行AUM已逼近7万亿大关；而到2020年中，交行AUM才破4万亿，招行已破10万亿。

　　

值得一提的是，到2021年中，招行是唯一一家目前AUM突破10万亿的股份制银行，而交行则是六大行中唯一一家AUM不过10万的大型国有商业银行。目前，工行、建行、农行、中行、邮储的零售AUM均已破10万亿，足见交行在近几年来被迅速拉开的差距。

　　

交行失去的3年，信用卡业务只是冰山一角。而信用卡失去的这3年，也不是一个王一博就能拉平的差距。

　　

英雄迟暮，总是格外令人惋惜。

　　

未来的零售新战场，交行还能否寻回昔日的意气风发？