最近可转债集中导致溢价率降低。目前仍有10余只已发行但未上市的可转债，20余只审核可转债，数百只上市可转债。大量可转债的定价需要重新审视。可转债不再稀缺，选择更多，初期定价不会太高。从以往的数据整理中发现了几个重要的数据(选取目前定价高于面值的可转债作为参考)。
从表中我们可以看到，转股价值（溢价率）:最高的溢价率超过了100，而最低的溢价率为负。可见，溢价率其实并不是可转债定价的决定性因素，而可转债的价值在购买时提供了更多的安全垫。可转债价值越高，可转债的底价就越高，破发的概率就越小。但上市后，高于面值的溢价率会更低，可转债足够优秀，但溢价数据是不必要的。
转债评级及规模：可以看到，评级越高，一般可转债的规模越大，你就越有信心可以大量发行可转债(AA和)。可转债规模越大，意味着可能有更多的中签率(这种想法有待改变)。而可转债的成交量直接决定了交易的流动性，对机构配置起着决定性的作用。相当于股票中有交易量的可转债，更容易主动换手。机构参与定价自然更容易。但即使短期内AA-较小的可转债定价在100以上，更多的是可转债价值过大，往往呈现无溢价率的折价(典型例子是最近上市的几只可转债)。
发行结果数据（股东配售率，包销比例，网下认购率）:一般情况下，股东配售率要到发行结束后才会出现，但原股东大会在发行前就表明了自己的认购意向。高的股东配售率说明对应的公司更有信心，所以上市后抛售压力会降低，可转债的定价可能会更高；承销比例越低是一个特殊的数据，是主承销商的承销结果。太高太低比较有代表性。过高出乎意料的导致购买意愿不高，所以可转债的定价更多是由自身主导，一般不会太低。过低意味着购买意愿强烈，市场整体可能回暖，可转债定价可能更乐观，但上市后抛售压力一般更大。最重要的是网下申购率，有网下机构的参与。第一，胜率会大大降低，也会降低大亏的可能性。同时，更多的是他们持有这些可转债的定价权(最近的典型例子有利尔可转债和顾佳可转债)。
在行业：,的行业中，可转债的定价更倾向于金融、原材料和具有技术优势的成长型行业。因此，可转债的选择更应关注行业的景气度和成长性，使企业对应股票的股价往往波动更大，走势更好，只有高成长预期的行业才更具爆发力。
综上所述，可以得出结论，所有评级为AA及以上、网下机构认购的可转债都在面值以上。如果这类可转债上市，溢价率合适，即使正股表现不理想，也很难破发。认购这类可转债的风险收益比极高，也是谨慎者的首选。综合以上数据，选取了几只具有潜在攻击性的可转债(数据如下)，与标的股和债的相关性较强，属于动态操作。
此外，还有一些特殊的方法在日常分析中推广。转债是散户的利器。以前没怎么关注过。看到更多人的关注，我决定花点时间深入一下，有时间普及一下我个人对修改选项的理解。
