来源|超哥说定投 　　

　　去年98%的基金都赚钱了，即使涨了60%，也进不了前十。超哥身边的朋友赚了不少钱，但大多后悔买的少。人是趋利避害的生物。这是人之常情，尤其是在投资这条路上。 　　

　　这不，今年以来，几乎所有的新基金都被买成了爆款基金，上演了多次“一日售罄”的盛况。如果是明星基金经理的产品，那就更抢手了。一个小时就卖光了，需要80亿却吸引了900亿。不止一个被超额认购。 　　

　　这背后恐怕有大家的功劳，但超哥是极度害怕的。让我们考虑一下。这几十亿甚至几十亿的“阳光基地”是不是有点疯狂？就跟免费抢一样，不担心赔钱吗？ 　　

　　没错，风险总是在过度乐观中慢慢浮现，就像一头猎豹，贪婪地扑向小鹿湖边的水。历史上每一次百亿资金被抢爆，几乎都是在舞台顶端。大家被单纯的赚钱效应吸引，争相抢基，却不知道股价已经涨了不少。既然这么多人抢着进货，不如交给你当主力。等以后跌到性价比更高的时候再买回来不是更好吗？ 　　

　　来源：Wind，招商证券 　　

　　有人会觉得他们是杞人忧天。现在是科技牛了。然而，朝戈已经看到了两个风险信号。第一，新基金大多大同小异，名字常见，比如科技、成长、信息、半导体、新能源等等。有种千军万马骑独木桥的感觉。这么多新基金，几百只，在最近半年快速成立，然后用几千亿来抢这些有限的筹码。真的有点“人工科技牛”了。 　　

　　目前看，这些热点主题的估值都已经较高了，高处不胜寒。一旦抱团取暖短期散伙，独木桥撑不住这么多人的重量，后果可想而知。 　　

　　最重要的是，它是瞎的。你抢了新基金之后，对自己的基金并不了解。大部分人认购可能是因为银行理财经理的推荐，也可能是因为身边的朋友赚了钱。 　　

　　就算你最近赚钱了，我也不知道为什么。如果你亏损了，归结于市场不好或者你自己运气不好。所以从长远来看，赚不赚钱看命运，但是你愿意拿你的辛苦钱去冒这么大的风险吗？ 　　

　　潮哥一直说，凡事靠人的努力。其实只要学会基金的基础知识，中签率会大大提高，心理也会踏实很多。潮哥曾经给自己定过一个目标。基金平均每年年化收益15%，目前基本超额完成。 　　

　　不是说超哥很优秀，而是基金很适合普通人理财，不需要太多高深的经济学知识。比如每次买基金，首先需要知道几个要素： 　　

　　第一，基金的类型，是股票、混合还是债券等。每种类型的风险和收益差别很大。 　　

　　二是基金主题，投资是偏向科技、生物医药，还是银行、地产。不同行业的未来趋势影响着我们的收入水平。 　　

　　第三，费率，也就是申购和赎回费，当然是越便宜越好。 　　

　　第四，估值可以作为判断一个产品性价比的指标。当然，越是被低估的朝阳产业，越有抄底的机会。 　　

　　如果买之前能了解这些情况，长期赚钱的成功率会不会提高很多？但这只是成功的一半。真正考验的是买后的反应。 　　

　　超哥的方法是便宜的时候开始定投，贵的时候逐步卖出。总的来说，大跌大买，小跌小买，不跌不买，大涨大卖的十六字有点像武功秘笈。看似简单，做起来却并不容易。 　　

　　买卖无非就是低买高卖，但是什么时候低什么时候高是最难判断的。但是指数基金都有估值表。通过不断跟踪估值表的变化和自己的盈利目标，一般可以保持在相对低位买入(绿色)，分批在相对高位卖出(红色)。即使不是最低最高，也会接近。如果长期保持，岂不是常胜将军？ 　　

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　　就拿最近大热的科技主题基金来说吧。从随着越来越多的新基金成立，上千亿的资金匆忙进场，催动着科技股快速上涨，风险也在慢慢变大。,的估值表来看，几乎所有与科技相关的指数都变红了，而且被高估了。连全包信息都处于历史巅峰，可见大家的乐观情绪空前高涨，从新基地一日CD的爆棚就可见一斑。 　　

　　虽然科技、新能源是多年来贯穿未来的主线，但高位重仓入市风险不小。朝戈目前也在关注这两大题材，但是只有回落到黄色估值才会开始定投，也就是小跌小买。毕竟回落到绿色低估的时间可遇不可求。朝戈不应该做预测，只是严格遵循作弊。