之前暴龙君告诉你，基金定投是最适合普通投资者的投资方式。想必很多小伙伴都对基金定投感兴趣。 　　

　　

　　有一句话，基金定投的时机很重要，会直接影响最终的收益水平。今天就来说说这个问题。 　　

　　

　　一个 　　

　　

　　哪种定投收益更佳 　　

　　

　　定投之所以被称为“懒人投资法”，是因为它不必选择合适的时机，因为通过分批买入，成本被平均分摊，防止在高位买入。 　　

　　

　　理论上，定投频率越高，高位买入的资产越少，价格越接近市场平均成本。 　　

　　

　　那么，根据定投的频率，基金的定投可以分为每日定投、每周定投、每月定投。 　　

　　

　　日定投:每个交易日做定投； 　　

　　

　　周定投:每周的某一天进行固定投资； 　　

　　

　　月定投:在每月的某一天进行固定投资； 　　

　　

　　定投时间一旦定了，就定了。设置每月1号，每月1号扣费；每周一设置，每周一扣。 　　

　　

　　除非预定日期是周末或节假日，否则系统会自动推迟扣款时间，否则扣款时间是固定的。 　　

　　

　　按理说每日定投每个交易日都会固定，买入频率最高，最能达到平摊成本的目的；其次是周投，一个月购买4-5次；最后，每月固定投资对分摊成本的效果应该是最差的。 　　

　　

　　但事实上，价格越接近市场平均成本并不意味着收益最高,在避免在本月高点买入的同时，也失去了在本月低点买入的机会。 　　

　　

　　图片来自互联网 　　

　　

　　我们来对比一下常见的周定投和月定投，看看后面的测试数据。 　　

　　

　　如果我们定投嘉实沪深300ETF联接A(不是推荐基金，但这个基金是宽基的，时间足够长，便于回测)，定投从2009年1月1日开始设定，到2015年4月1日结束，当天赎回所有基金。 　　

　　

　　(每月固定投资：每月1日固定投资) 　　

　　

　　(周定投：周定投) 　　

　　

　　同时，每月固定投资和每周固定投资同时开始和结束，在月定投收益率58.7%和周定投收益率57.32%. 　　

　　

　　从收益率来看，每月定投的收益率更高。很可能是每月定投的定投日刚好在本月低点买入，所以总成本较低。 　　

　　

　　但是，这是很偶然的。如果改变定投日期，每周定投的收益可能会超过每月定投的收益： 　　

　　

　　(每月固定投资：10日每月固定投资) 　　

　　

　　如果暴龙君将定投日期由每月1日改为每月10日，月定投的收益就变成了57.07%，将略低于每周定投。 　　

　　

　　可见，没有任何一种定投方式的收益一定高于其他定投方式的说法。 　　

　　

　　由于篇幅有限，我只选择这只大盘基金作为例子。如果我回溯测试其他基金，结论是一样的。 　　

　　

　　其实对于长期投资来说，月定投、周定投、日定投区别不大，没有哪种定投方式拥有绝对优势。 　　

　　

　　2 　　

　　

　　月末定投更适合定投吗 　　

　　

　　很多定投的投资建议都会说，如果每个月都想定投，最好是月末定投，因为每个月末跌的概率更大，可以用更低的成本获得资产。 　　

　　

　　有研究机构做过统计，2007年到2017年的2000多个交易日中，每个日期下跌的概率是多少。 　　

　　

　　(1月至31日下跌概率) 　　

　　

　　从上图来看，月末下跌的概率略高。但如果对比这期间基金的定投收益，就会发现. 　　

>在哪一天进行月定投，影响也不大。

　　

　　

暴龙君回测了嘉实沪深300ETF联接A从2007年1月1日开始定投到2017年12月31日结束的月定投情况，测试了选择1-28日这28个不同日期为定投的28种情况。

　　

图片来源于网络

　　

　　

我发现尽管月末下跌的概率最大，但定投收益最高的却是月初。

　　

　　

而且不同日期定投的差异并不是很大，收益最低的每月14日定投收益为46.21%，最高的每月1日定投为47.88%，10年下来也没有拉开多大差距。

　　

　　

因此月末定投的优势也不是很明显，无论在一个月中的哪一天进行定投，差别都不大。

　　

　　

3

　　

周四是最佳定投日吗

　　

　　

还有一种说法是：周四是最佳定投日，因为A股的周四有个别称叫“法定砸盘日”，顾名思义就是周四经常发生大跌。在周四做定投可以买到最便宜的资产，把定投成本降到最低，从而提高定投收益。

　　

　　

但在周四定投的效果真这么好吗？

　　

　　

咱们还是拿数据说话。

　　

　　

同样是定投那只嘉实沪深300ETF联接A，从2009年1月1日设定定投，定投结束日为2015年4月1日，当天赎回全部的基金，设置周定投，把周一到周五的情况都测算一遍，就是下表的结果。

　　

　　

图片来源于网络

　　

　　

还是这只基金，如果我们把定投开始日换成2017年1月1日，定投赎回日换成2019年10月31日进行周定投，得出的结论还是一样。

　　

　　

图片来源于网络

　　

　　

在周四定投的收益确实会略高，但没有传说中那么神奇，这点差异微小到可以忽略不计。

　　

　　

4

　　

手动or自动

　　

　　

其实相比于选择哪一天进行定投，严格按照设定频率进行定投，才是更重要的。

　　

　　

如果是在场外的话，一般都是自动定投，场内的话可能会选择手动定投。

　　

　　

自动定投：提前设置定投日，到时间系统就会自动扣款；

　　

手动定投：自己手动购买基金。

　　

　　

暴龙君更推荐自动定投，不仅是因为自动定投方便省心，更重要的是选择自动定投更能坚持、严格遵守定投频率。

　　

　　

生活中总有很多琐事，很多手动定投的朋友常常忘记定投了，往往是想起来的时候买一点，没想起来就不买。

　　

　　

定投如果三天打鱼两天晒网，就不一定能达到均摊成本的目的，影响最后的收益。

　　

　　

图片来源于网络

　　

　　

而设置自动定投只要扣款日当天，自己账户里有钱，系统就会自动帮你进行定投，不容易遗忘。

　　

　　

不过，选择自动定投的话一定要保证自己的扣款账户里有钱。

　　

　　

建议月定投的把定投日设置为发工资后的几天内，尤其是月光族，建议在每个月发工资后就将资金用于定投；

　　

　　

如果选择周定投或者日定投，建议在发工资后将定投资金预留出来，不要放在日常消费账户，防止不知不觉就把定投资金花掉了。

　　

　　

可能会有用户问，如果是想购买定投场内基金的话，是不是就得选择手动定投了。

　　

　　

确实，场内基金定投只能手动，不过暴龙君需要提醒大家，场内基金定投不一定划算。

　　

　　

虽然场内基金的购买手续费一般是0.02%-0.03%，而场外基金的手续费打折之后一般也得0.15%，对比起来场内更划算。

　　

　　

但是很多券商都有单笔最低收取5元的规定，也就是说如果按比例算的手续费不到5元，就按5元来收。

　　

　　

如果定投金额不大，场内基金的手续费就太贵了，尤其是周定投和日定投，非常不划算。

　　

　　

5

　　

写在最后

　　

　　

从上面的分析来看，三种定投方式之间的差别不大，具体哪天定投的差别也不大，所以我们选择定投方式和定投日期都可以根据自己的投资习惯来。

　　

　　

比起选择一个最适合定投的日子，我们更应该选择一个能让自己更容易坚持定投的日子。

　　

　　

保证定投日当天有钱做定投，比选哪天做定投日更重要。