最近a股大起大落。在剧烈的震荡下,很多人表示市场太刺激了,他们承受不了,而其他人已经麻木了。但总的来说,“虽然知道消费、医药、白酒……这些是长牛赛道,但就是拿不住,该怎么办?”'s优质赛道不能举办的原因主要有两个:
(1)优质赛道波动大,受不了;
(2)虽然现在是优质赛道,但是你拿着它赔钱,然后怕以后不是。
事实上,1.0优质轨道的波动非常大。
在过去的七年里,公认的优质赛道有几条:消费,白酒,医药,新能源,半导体.我们先来看看他们在过去七年里的涨幅:
(数据来源:海龟量化,截至2022年3月15日)
非常漂亮。除了最近大幅下跌的药品,全部都涨了一倍多。如果你在7年前一揽子购买这些资产,总收益率将高达184.04%,平均年化利率将为16.08%,远远超过同期1.59%沪深300指数的平均年化利率。然后,我们来看看他们近七年来的最大回撤:
(数据来源:海龟量化,截至2022年3月15日)
触目惊心,全在35%.之上尤其是新能源,最大回撤高达63.63%.
100万进去了,一波回撤只剩30多万。如此剧烈的震荡,别说普通散户,就是身经百战的投资老手,都难以承受。最后,让我们看看在过去的七年里,它们下跌了多少时间,上涨了多少时间:
表现最好的白酒30%的时间下跌,70%的时间上涨;
(数据来源:海龟量化,截至2022年3月15日)
其次,消费40%的时间在下降,60%的时间在上升;
(数据来源:海龟量化,截至2022年3月15日)
医药一半时间在跌,一半时间在涨;
(数据来源:海龟量化,截至2022年3月15日)
新能源也是半程上下;
(数据来源:海龟量化,截至2022年3月15日)
半导体指数只统计了三年,但一半时间在跌,一半时间在涨;
(数据来源:海龟量化,截至2022年3月15日)
在很多人眼里,只要稍微跌两个月甚至几个星期,优质的赛道是和无限上涨划等号的。在他们眼里就不再是优质了。事实上,在牛短熊长的a股市场上,即使是最优秀的赛道,也有很大一部分时间都处在下跌状态。跌了很久,时而慢慢割肉,时而狂刺。是什么样的?
艰难。难到怀疑人生。
只要2.0硬到怀疑生活,下一步就是怀疑:现在买的虽然还是优质赛道,那未来还是不是?.
最典型的就是现在大家对收的药的恐慌,反垄断下对互联网的质疑。那么,如何判断优质赛道?呢
现在很容易看到资产的ROE(股本回报率)。
ROE简单来说就是净资产一元能赚多少钱。
具体计算公式如下:
ROE(净资产收益率)=(净利润/净资产)* 100%ROE越高代表公司赚钱能力越强,股票上涨的动力是背后的公司可以持续赚钱,赚很多钱。在过去的六年里,除了可以说,高ROE是优质赛道的重要标志。,不成熟的新能源和半导体,其他几个核心赛道的ROE都显著高于同期中证的平均水平。2020年新能源和半导体也超过同期中证全指平均水平。对于但是未来呢?,的普通投资者来说
知道去买优质赛道,尤其是知道在低估的时候去买,已经很不错了。但是投资没那么简单,仅仅知道这些,还不够。 因为投资,投的是未来。而未来,总是会存在不确定性的。在市场剧烈的波动情况下,普通人怎么拿得住,又怎么有信心去拿得住?这才是问题的关键。