股票市场本身就是一个高度投机的地方，充满了财富、机会、欲望、梦想、野心和风险。资本的本性是逐利的。“投资与投机”一直是市场上颇具争议的话题，长期困扰着无数投资者。“投资”一直以来都是被大多数人所称道的长期价值投资。但在中国，长期价值投资不一定赚钱(看看当年红极一时的尹就知道了)；“投机”一直被贴上一夜暴富的短视行为的标签。投资者因为过度投机而血本无归的案例很多，但我们不能以偏概全。在现实中，如果我们能巧妙地利用投机，我们仍然可以赚很多钱。
是选择“投资”还是“投机”，哪种方式能实现最终盈利？笔者认为投资和投机需要辩证看待，这个“投资进去，投机出来”的“机”就是波段操作！
要想投机成功，首先要控制好投资和投机的度：一定要以“投资”的心态为前提，选择那些低估值、有潜力、高成长性的蓝筹股逢低吸纳，为以后的成功投机打下坚实的基础。“投资”是一种长期行为，要大胆理性。选择买入时要向前看，以“投资”为目的长期持有，让股票有充分的成长空间。当然，长期投资也不是死抱着不放。我们应该随着市场的变化随时调整我们的投资策略。投资股票主要是为了“势”，行情瞬息万变。你买股票，市场突然出现系统性风险或者短期涨幅过大，都会导致股票处于阶段顶部，面临调整压力。这时候就要求我们随机应变，顺势而为，先卖出手中的股票规避风险，等风险完全释放后再回来。这样赚钱的波段操作，才是最成功的“投机”。
“炒”不仅是盈利，还要在建立相应止损机制的基础上及时止损，做到“赢了就打，没赢就跑”。每当你的股票下跌，特别是因为个股盈利不好，或者大市场投资环境恶化，就要赶紧跑。而当形势对你完全不利的时候，你就要甘愿“壮士断臂”，斩仓保命。优柔寡断的性格才是大多数人亏损的真正原因。他们充满幻想，希望股票涨回来，结果小亏大亏。
“不管白猫黑猫，能抓到老鼠就是好猫”。同样，无论“投机”还是“投资”，赚钱才是硬道理。因为大方向的把握远比采取的投资理念重要。趋势上涨时投资买入，大势下跌时投机卖出。只有将“投资与投机”完美结合的人，才能成为市场上的常胜将军。
在资本市场上，主力以其绝大多数的筹码赢得控制权，而散户则成为筹码较少的被压迫对象。在这场博弈中，主力因为筹码重而成为劣势，散户因为筹码轻而成为优势。作为散户，首先的问题是如何发现主力的行为。
在我们的股市里，庄家和散户是非常不对等的。银行家在资金、信息、人才上有优势，可以很容易的知道散户手里的牌；但是，散户很难知道庄家的信息。他们大多依靠小道消息，而这些消息很多都是庄家故意散布的谣言。不可信的成分很多。在中国的股票市场上，有很多合理的现象。交易商购买股票是为了从散户投资者那里筹集资金，但散户投资者从交易商那里获得建议和信息。可以说这是与虎谋皮。
筹码分布反映了持有人在不同价位持有的头寸数量。筹码分布的主要作用是判断主力的走势。可以说，筹码分布的设计是为了抓住庄家。
芯片分销改变了这样一种模式。从筹码分布可以看出，庄家再厉害，他也是投资者，他的买卖都会在筹码分布图中留下痕迹。善于研究的散户可以通过筹码分布图分析主力的进出，从而知道主力的意图。这样，庄家和散户在一定程度上可以是对手。虽然主力有优势，但散户也有自己的优势，可以随村进出。
“筹码分布”，又称“流通股票持仓成本分布”，是某一时间点某一股票不同价格持仓股票数量的分布。在股票报价软件中，个股的筹码分布是图形化显示的。由于其象形性，筹码在衡量股票的持仓成本分布时会表现出不同的形态特征；这些形态特征是股票成本结构的直观反映，不同的形态有不同的形成机制和不同的实际意义。
筹码分布是一个静态概念。通过筹码分布图，我们可以相对准确地知道在某个时间和价格下，有多少流通筹码分布在个股中，所有流通筹码是密集分布在一个狭窄的价格区间，还是广泛分布在一个开放的区间。
芯片分配的基本功能：
1.它可以有效地判断股票的市场性质和趋势。先说主力怎么了，再看懂一只股票的筹码分布。什么主力洗碗，什么被养，完全没有根据；
2.能有效识别主力建仓和分布的全过程。像放电影一样把主力的一举一动展现在大家面前；
3.利用筹码分布就是分析不同仓位的筹码分布和筹码集中区域，进而找出支撑位和阻力位，了解获利和套利仓位。可以帮助我们计算主力的盈利比例，进而分析主力的操作方案。
芯片分布图
1.筹码分布图：在k线图窗口的右侧，由紧密排列的水平柱状条组成。每根棒线的价格坐标和k线图是相互对应的。同时，每根棒线的长度显示了以此价格持有的股票占总发行量的百分比。
2.芯片分布图的组成
(1)用蓝色和灰色(白色背景)绘制。灰
色线是指持股成本高于当日收盘价的筹码，属于被套牢的状态，简称套牢盘；蓝色线是指持股成本低于当日收盘价的筹码，属于正在获利的状态，简称获利盘。（2）图中右下角分别标出了套牢盘和获利盘的比例。
为了帮助大家更好的理解，这边举一个简化后的例子做说明：
X股流通盘1000股，共三位股东，分别是A、B、C。1月1日收盘筹码分布如下：
从上图中我们可以看到截止1日收盘，A、B两位股东均处于获利状态，C则处于亏损中。A持股4手；B持股3手；C持股3手。
假设1月2日，A获利出场，将手中筹码分批卖给了D，那么当日的筹码分布图将呈现如下变化（深灰色代表新加入的D）：
可以看到2号的筹码分布和前一日的有了明显的区别，这是由于成本处于低位的A离场所致，此时市场上的大部分投资者均处于套牢的状态中。这便是筹码的移动反映在筹码分布图上的结果。
（1）当主力为买方散户为卖方时,所形成的单峰密集意味着上攻行情的爆发。
（2）当散户为买方主力为卖方时,所形成的单峰密集意味着下跌行情的开始。
（3）当主力和散户混合买入时,这种单峰密集将持续到趋势明朗。
单峰密集往往是由于股价长时间围绕某一价格波动,前期在上方套牢的筹码基本在该价位割肉,而前期盈利的筹码也已基本在该价位卖出。使当前所有持仓者的成本集中在该价位附近。在图形上形成一个单一的峰形。
多密集峰形态：股票筹码分布在两个或两个以上价位区域,分布形成了两个或两个以上密集峰形；上方的密集峰称为上密集峰；下方的密集峰称为下密集峰；中间的密集峰成为中密集峰。
根据多密集峰的形态种类又可分为下跌多峰和上涨多峰。
下跌多峰是股票下跌过程中,由上密集峰下行,在下密集峰处获得支撑,而上密集峰依然存在。然后再跌破支撑下行,再在下一密集峰上获得支撑,如此反复,在图形上形成了多个峰形的密集峰形态。
上涨多峰是股票上涨过程中,由下密集峰上行,在上密集峰处横盘整理震荡形成一个以上的上密集峰。
上涨多峰往往是由于主力资金资金在低位大量建仓后,然后不断对倒拉升,在遇到阻力后让股价横盘整理,使其他交易者的持仓成本上移。然后再拉升、再横盘整理,在图形上形成多个密集峰。
筹码的形状变化，其实就是某些地方筹码份额多了，另一些地方就必然少了。每个月的月末复盘时把两市的股票筹码图翻一遍，方便及时发现一只底部筹码集中的股票，这种票是很少的，一旦发现，便可以重点去关注。
与均线配合，主要使用到5日均线和250日均线。
先讲5日均线。个股低位单峰密集，放量上攻，股价放量突破单峰密集，而如果这时候股价站上5日线之上，就可以根据5日线把握接下来行情，跌破止损。鱼身理论
250日均线，年线。年线也称之为牛熊分界线。股价在年线之上运行，走牛概率更大，所以当我们筛选出好几只单峰密集股票时，先做一个简单筛选，选年线之上。
也可以选择这种，低位单峰密集，然后带量突破年线 启动行情。这种类型股票，表明了主力要拉升的态度
2、与主力资金指标配合
A股是资金推动论，资金推动股价上涨。股票上涨是因为有资金持续推动。
经常会发现一种情况，单峰密集的股票不一定是牛股。也有可能会继续下跌收集筹码。而如果说在个股单峰密集时，有资金持续流进，主力资金增仓，那必然会启动行情
3、与成交量配合。
上涨放量，下跌缩量
个股出现低位单峰密集时，说明主力在等待时机进行拉升，而如果说这时候成交量持续放量，那必然要启动行情了。
低位单峰密集+放量上涨，这才是行情启动真信号。
另外，当个股低位单峰密集时，要利用成交量研判当前个股是否处在底部，下跌空间还有多少。下跌通道中，放量是杀人刀，只有量能缩无可缩，底部才可能形成。缩量越多，持续时间越长，筑底可能性越大。
这里还要提一个概念，缩量上涨。
当个股完成吸筹之后，筹码处于单峰密集状态。股价已经拉升一段，而这时候呈现缩量上涨，那说明股价还会继续上涨。缩量上涨表明卖盘不多，成交量缩小还能保持上升态势，也说明主力不用多少资金就能拉升股价，实质就是浮筹较少，该股主力已经高度控盘，筹码锁定程度良好，主力控盘程度高。
在资本市场中，一个人想要快速获利，最好通过最原始的交易原则：低价买高价卖，从中赚取交易差价格。在主力吸筹阶段，同样也需要较为低廉的价格。
其实，主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中，主力为买方，散户为卖方。这个过程换手率一般在300%-500%，并且不会出现成交量持续放大的过程。只有低位充分完成了吸筹，主力才会形成拉升，从而结束吸筹过程。而对应在筹码分布图中，则以筹码高度集中体现出来。
如图所示，为方正证券前期的吸筹工作，时长近一年半，筹码集中收集区域在6元左右。这个区域，也就是主力吸筹的大体成本。
【拉升阶段】
吸筹完毕后庄家为了将盘面中的中线套牢或着短线跟风的不确定的筹码给洗出来必须进行必要的洗盘。洗盘的目的就是为了减少日后拉升过程中的获利抛压及自己显现拉升后的利润最大化。经过洗盘后，主力的拉升变得轻松了，不会遇到有实力的空头砸盘。
当主力完成吸筹洗盘之后，接下来便是让股价脱离其成本区域，打开上涨空间。这个时候成交量会持续放大。在此过程中，主力用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但大部分筹码仍然按兵不动。所以在拉升的过程中，散户不断追涨，同时部分散户恐高又让其获利回吐，主力趁机边卖边买，不断拉升股价，使股价一直保持上涨形态，形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下，拉升工作主力由散户自行完成，主力只需利用其筹码优势，坐收渔翁之利。
如图所示，可以看到：在股价的拉升过程中，集中在6元附近这块区域的筹码大部分锁定未动，只有少许筹码向上转移了，这也就意味着，在股价从6元向17元拉升的过程中，主力并未打算出货。
【派发阶段】
在股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现过程。在兑现中，主力最希望有人来接其筹码，大多为散户。在派发阶段，主力借机将股价再次大幅拉升，技术上依然保持强势，或诱导散户以为还有很大的拉升空间，从而使散户不断得到筹码。由于主力具有的筹码较多，所以，在股价不断创新高的拉升过程中，其成交量不断放大，给了主力较好地派发筹码的时机。
【收尾阶段】
在筹码派发的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后，形成一个顶部的横盘调整，并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线，让人感觉拉升行情并未结束，这里只是调整。就在同时，个股往往横盘的K线却是带高换手率，好让自己的筹码能够兑出。这个时间最重要的就是一定要看成交量。
从上面来看，做投资一定要止损。庄家套路这样多，难免会遇到买的顶部的股票。如果不去管他，等着反弹再解套。庄家都跑了，还指望谁来给你抬轿子。
形成上峰筹码多是前一波拉升的收尾阶段，主力不断将低位筹码抛售，而散户看见股价疯涨，就会在高位急红了眼，不断买入主力抛出的筹码，从而实现低位筹码上移到高位。低位没有筹码的个股，一旦开始下跌之后，下方是没有支撑的，很容易出现漫长的下跌行情，所以投资者要尽量规避这类筹码高位集中并且连续放量然后缩量的个股，除了新股次新股比较例外，因为游资及机构喜欢轮番炒作。
股价处于下跌趋势中，若上方密集峰没有被消耗掉， 然后在低位形成新的单峰密集，这样形态出现的时候，说明不会有新的行情出现。当上方密集峰被消耗完全，上方无套牢盘的时候，说明主力已经把上方套牢筹码在低位买进建仓，下方形成新的单峰密集的时候才表示股价将止跌企稳，主力蓄势即将开启新的一轮拉升，最后也是高位再次出货，如此循环。
注意：股价下跌的时候必须是缩量的。
当股价开始向上突破单峰密集的时候，就是投资者买进时机。
第二形态：放量突破低位单峰密集
股价经过一段长时间的横盘整理，移动成本分布在低位同时筹码峰形成了单峰密集形态，随后股价突破单峰密集，并且伴随着成交量的放大，说明个股将开启一轮上涨行情。
当股价放量突破单峰密集的时候，投资者可以大胆买进个股，为第一买点。当股价站上筹码密集峰后，不久将出现回调，伴随着缩量，成功回踩筹码峰后出现的第一个阳线时就是买进时机，此为买点2。
第三形态：突破后的回踩筹码平台
当庄家低位吸筹完毕后，放量突破平台线。突破后并没有急于上涨，而是采取缩量回踩平台线的方式，以试探筹码的稳定性，回踩的幅度一般在筹码密集峰的上沿或筹码密集峰中轴处是比较正常的。如果一个股放量突破平台线之后，可在回踩不跌破密集峰上沿或中轴止跌时买入。
首先股价在横盘半年之久后，低位筹码已经十分集中，随后股价一举突破箱体上方压力，随后回踩确认开启主升浪，主力资金和主力控盘度都持续增加，显示主力对于低位筹码的控制非常之好，再加上股价是比较低的，那这样的股票就已经初步具备了大牛股的“雏形”。
