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　　普惠金融是一个国际公认的概念，是以可承受的成本，向所有需要金融服务的社会阶层和群体提供适当、有效的金融服务。小微企业、农民、城市低收入群体等弱势群体是其重点服务对象。长期以来，农村商业银行作为提供普惠金融服务的主力军，一直在为上述重点服务对象提供金融服务，也为自身的市场化客户提供金融服务，涵养县域实体经济的“水土”。 　　

　　但近年来，随着宏观经济的持续下行，以及国有大行普惠金融对县域的服务下沉，尤其是疫情，导致大量小微企业倒闭，农商行在激烈的同业竞争中深受挤压。存款难，成本上升，贷款难，利率一再下降，不良贷款难以收回，利润空间越来越小。普惠金融的服务能力和可持续发展面临严峻挑战。 　　

　　“负担得起的成本”不仅是普通大众的负担得起的成本，也是普惠金融服务商的负担得起的成本。对于在普惠金融中提供服务的农商行来说，“可承受的成本”是风险覆盖前提下的基本利润，从而保证了在普惠金融中提供服务的可持续性。因此，在当前复杂而艰难的困境下，农村商业银行在普惠金融领域制定可持续的定价策略是极其必要和迫切的。 　　

　　制定差异化的存款定价策略。 　　

　　上虞农商银行结合实际情况，制定了《存款利率定价管理办法》。梳理存款定价管理的职责、定价策略、定价决策机制和流程，从架构上明确总行产品定价委员会为利率定价管理的决策机构；在定价策略和定价模式上，要根据市场竞争、市场定位和客户结构，提高定价灵活性。 　　

　　首先，实施特色定价策略和定价模式。上虞农商银行将存款定价分为挂牌利率定价和定制定价。挂牌利率，在央行公布的存款基准利率和浮动区间内，结合自身存款结构特点和利率浮动区间确定；同时对不同客户、不同产品、不同期限的存款进行差异化定价。在内部成本核算、FTP价格基准、经营成本率、目标利润率等因素以及市场竞争格局下同业存款价格情况的基础上，综合确定自身挂牌利率，兼顾财务目标和市场竞争目标，以加强对存款利率定价决策的支持。 　　

　　定制定价，即重点业务和重点客户利率授权浮动的定价方式。其中，重点业务定制定价主要结合存款市场的具体时间和对象，专门开发了存款业务产品实施的差异化存款价格机制；重点客户定制定价主要结合存款金额、客户资产规模和结构、客户忠诚度等因素，在央行规定的浮动区间上限内，通过专项审批，实现对客户的差异化定价。同时，全面推进FTP内部资金转移定价系统建设。作为精细化FTP管理和利率风险管理的有效工具，可以为存贷利差分割和资金定价提供支持。 　　

　　其次，探索存款利率定价模式，完善自身定价机制。首先，根据“收益覆盖成本”的原则，从自身资产收益、经营成本和目标收益率三个方面构建资本成本模型。其次，按照“了解你的客户”的原则，从客户分层管理入手，构建客户的差异化定价模型。通过大数据分析，我们可以充分识别我们的核心客户群体和利率敏感客户，实现差异化 　　

　　第三，完善管理会计体系建设，提高精细化财务管理能力，加强利差管理。在内部资金转移定价系统应用的基础上，结合全成本管理、多维度利润分析系统、资产负债率管理系统的投入和开发，从产品、客户、条线等维度为资金效率的衡量和评价提供精准信息，为利差管理、存款定价模型构建、客户差异化定价提供更多支持。 　　

　　制定精细化的贷款定价策略。 　　

　　近年来，随着乡村振兴战略的全面实施和城镇化进程的加快，农村商业银行的客户群体也发生了很大变化，客户多元化程度提高，对精细化定价的需求越来越高。要制定一套涵盖成本效益测算、符合精细化财务管理要求、符合支农支小政策管理需要的定价规则。 　　

　　第一，实施特色定价策略。商业普惠金融服务应遵循“充分、便捷、廉价”的原则，充分体现支农小市场的定位，承担好社会责任，采取特色定价。针对政策性扶持贷款、创业贷款、专业合作社贷款、专业市场贷款等专项贷款，以及住房消费和综合消费贷款，实行特殊定价。定价功能不需要衡量。根据贷款发放币种和业务类型，贷款利率由中国人民银行贷款基准利率或银行贷款优惠利率的一定幅度直接确定。上虞农商银行对此类贷款实行上限控制。 　　

　　其次，实行计量定价。计量定价是指RAROC定价模型，对贷款风险成本中的信用风险部分考虑各种风险调整因素，将贷款的预期损失作为当前成本，计量风险调整后的收益，计算银行为缓冲意外损失而留存的资本，将收益与其承担的经济资本直接挂钩，计量资本收益率，通过预设的资本收益率确定每笔贷款的利率，实行“一价一贷”。定价涵盖资金成本、预期损失、各种财务成本和目标收益，即完全成本收益核算后的定价。贷款利率的确定与所承担的风险对称，遵循“高风险、高利率、低风险、低利率”的原则，体现经济资本等风险补偿因素。 　　

　　三是优惠利率实行分级审批。定价给出了贷款的最低执行利率。在激烈的贷款营销竞争中，可以提供较低的利率来留住“黄金客户”。享受优惠利率的客户需要达标。在经营状况良好、财务指标稳健、十级分类正常的基础上，其内部信用等级、纯存贷比、日均账户余额、结汇等达到一定门槛，方可申请。 　　

总之，农商行只有苦练定价内功，实施差异化、精细化、有竞争力的存贷款定价策略，才能应对白热化的市场竞争，探索出普惠金融的可持续发展之路。