为什么多数期货交易者都是亏损的,期货高频交易和普通交易的区别

2022-08-23 13:51:56 基金数据

　　以技术分析为核心手段的交易者需要了解一些基本原理，其中一个就是就是要通过技术分析解决交易的方向和以及判断行情的级别. 　　

　　如果方向和水平是固定的，那么你的进出就以时间框架为准，风空比基本就确定了。而这些都和时间段密切相关。无论是做中长期趋势跟踪，还是做短线波段交易，甚至是日内超短线，都离不开这个核心问题。你是怎么跟风的？　　

　　但是我们经常可以看到，每个时间周期的走势是相反的，小周期的走势有时候是大周期的调整。中期趋势突破失败可能是大周期调整结束的切入点。那么我们该怎么办呢？　　

　　首先对时间框架做一个简单的定义，就是把4-5倍的时间差作为一个独立的时间段。例如，一个月有4周，一周有5个交易日，一天有4个小时，一个小时有4个15分钟的交易时间，等等。等等。然后，如果我用小时图，　　

　　每个时间帧依次连续。我们做交易的时候主要关注上下时间框架的走势。我们一定不要直接从月图跳到日线图或者小时图。时间周期其实是我们看待市场走势的一种模式。比如周线图是望远镜，日线图是近看，所以小时图是放大镜，15分钟图是显微镜。　　

　　三　　

　　那么大小周期在同一个图表上是如何关联的呢？他们之间的关系是怎么样的呢？ 　　

　　简单来说，如果核心交易图是小时图，那么小时图的20单位均线的方向就是小时图的核心趋势，也就是小时趋势。要想顺势而为，就不要逆着这个周期的20单位均线方向走。同样，小时图上的5单位均线代表15分钟图上的20单位均线！小时图上的20单位均线就是日线上的5日线。至此，大家应该明白如何看待上下循环的关系了，什么叫顺势，顺哪个势？. 　　

　　如果这个周期的走势和下一个周期的走势相同，那么走势就会比较平滑，根据这个原理就可以找到价格在时间上的突破点，也就是价格变化的临界点。我们甚至可以简单地从时间框架上看市场是否会引起震荡并加以规避。　　

　　有了上面的基本认识，接下来说一个有关时间周期的基本原则： 　　

　　四　　

　　一、大周期管着小周期 　　

　　大循环没有结束，小循环也不会结束。这相当于大周期是总体策略，小周期是具体路线。也就是说，如果日线的走势没有走完，那么小时线最后会继续朝着日线的方向前进。那么如果准备进场，请看上一个周期(大周期)是否配合。看看小循环是否也支持。这是过滤你交易信号的最好方法，盈利的几率会大大提高，因为你不能有逆势单。　　

　　五　　

　　二、小周期的行情汇总成大周期的走势 　　

　　如果小周期的走势异常(运动方式的力度和强度)，大周期可能的变化会提前告知。也就是说，在某一时刻，小周期表现出一种特殊的趋势，与大周期相反，而且趋势很强，表现出斜率、k线强弱、时间的持续性，可能导致趋势的反转。　　

　　如果大周期和小周期的方向不一致时，如周线和日线发生了矛盾，一般会发生以下的现象： 　　

　　1、震荡，相当于大周期和小周期之间的战斗，在图表中显示没有趋势。这时候就需要耐心等待，因为这是趋势交易者最烦恼、最头疼、最亏损的时候。我们称之为形态或非交易期，也就是说，价格的波动是无规律的，无论是大周期还是小周期，都没有明显的价格走势。在这个地方如果不能控制好自己的单子，往往会反复止损。　　

　　2、下一个级别进行调整,在调整之后，继续遵循着原来的趋势，也就是时间周期内的相应水平的方向。此时，趋势又在上升，也是我们当前交易周期的进场点或加仓点。低周期调整我一般不离场，等他调整完再加仓。　　

　　3、引发更大级别的调整。意味着我交易周期的趋势改变了。比如我做小时图，那么15分钟图呈现一波与小时图相反的走势，时间长且大，导致我的小时图走势发生变化。这时候就要注意日线图了。如果小时图上突破失败或者进展不顺利，往往是前一级别的进场点。　　

　　4、直接导致大周期趋势的反转。怎么能提前知道上述现象会发生并及时做出位置调整呢？取决于小周期内具体的前进方式，具体体现在运动的斜率(速度)、k线的形态(力度)、量能的配合、动能(每一个单位量对价格的影响，即加速度)等，都可以体现为行情前进中的力度和力度。　　

度和后续的延续性。

这些调整点的出现往往会在时间和空间上有某些特征，在一些关键的时间节点和空间节点上我们要保持足够的警惕！这个涉及到形态和趋势之间的复杂关系，我以后会详细说明这个问题。

如果我们知道时间框架对于价格波动的影响以后，我们开始尝试做单，首先我们向上看一眼（大周线），目的是：

1、确定大方向，只有大方向的配合，行情才能走得更远更顺利（信号的过滤，等待机会）。

2、日线中的复杂调整，在周线上表现得很有规律，明确了总体战略的方向。（在交易周期的形态要尽量回避）

3、日线中的调整，可能在周线上表现为1-3根K线，这样便于及时入场，也有利于保有已有的仓位。（我们要判断调整的级别，以及如何量化）

4、如果大周期不配合，缩小时间框架或者减少预期。（大小机会要区别对待）

然后看一眼小时线，目的是：

1、日线中调整浪结束后的趋势，在小时线中会提前反映，已走出趋势，及时进场，找到精确进场点。（也就是大顺、中逆、小顺，大家好好体会这个特点，其实在交易下单周期，我们往往是逆势的！）

2、观察调整的运动方式，已确定是否正常。

3、进场后，如果市场走出趋势，用小时线的峰谷做防守位。

最后，实际交易过程中的进出场远比上面说的复杂，其中涉及的很多细节下次再详细说明，今天只是把这个作为一种基本的规则和大家说明一下，核心的前提是我们要认识到交易的时间框架的重要性，因为这是跟踪价格变动最合理的分析手段，带有极大的普遍性，适合于任何商品市场，把交易的时间框架掌握好会极大提高你的胜率。以及在何时进场何时离场方面真正的做到标准化的第一步。

其次，因为每个人的性格不同，对于交易者如何选择合适自己的交易周期有重要的参考意义（可以看一下我的另外一个长微博，我们对于自己幸福的评估体系），虽然我现在很少用均线指标来做交易依据了，但是其中的道理是一样的，尤其对于刚入市场的新手，这个东西务必好好掌握。

趋势跟踪策略不能长期坚持的原因

期货市场是一个负和博弈的市场，超过99%以上的期货交易者都是以最终亏损收场。而且在期货市场中交易的时间越长，亏损的概率越大。

曾经有一个资深的期货公司经理做过统计，期货连续交易时间3个月以内的客户80%都可以盈利，6个月盈利降到72%，9个月降到65%，1年降到48%，一年半降到31%，两年为20%，三年之后可以盈利的人不超过11%，五年之后盈利的不超过4.5%，7至10年之后盈利的人不超过0.35%，也就是说最初开户的那一批人几乎都不做了。然后接着又有新的一批自命不凡的“期货梦想家”们疯狂的涌入这个市场......日复一日，年复一年........不断的为期货市场注入全新的血液。

通过以上数据大家看到了期货市场是如此的残酷，但趋势跟踪系统却可以多年长盛不衰，国外有相当多的一部分交易者都以中长线趋势跟踪作为主流策略，单纯的趋势跟踪期货基金很多活了30年甚至更长时间，目前还在持续交易。而以国内各个期货品种来看，即使是简单的双均线系统，也可以获得盈利。

这其中最著名的就是海龟系统，海龟系统的核心思想其实就是双均线以及价格新高新低，操作非常简单。海龟系统是经过大量统计数据证明是可以实现长期盈利的。目前市面上类似海龟系统的策略是很多的，而且也非常容易操作和识别。

那么趋势跟踪系统既然简单，又可以盈利，而且几乎人人皆知，为什么最终期货交易盈利者只有1%不到，这确实是一个令人深思的问题。解决这个问题，就要研究趋势跟踪系统潜藏的陷阱。

陷阱一：系统的不完美与微利性（优化陷阱）

金融市场具有高度的防御机制，因此任何交易策略要想长期盈利，必须是微利的，甚至忍受较大的回撤，较低的收益风险比。否则，对于一个高收益风险比的系统，市场就会自动摧毁之，使其无法长久。这也是为什么很多经过过度优化拟合而做出的交易策略始终无法获利的根本原因。

从国外趋势跟踪基金特别是交易时间超过20年的基金业绩来看，交易宽广的市场品种组合，运用良好的资金管理与风险控制，每年平均收益率也仅10至15%左右，但最大回撤却可以高达30%到40%。收益风险比如此差劲的微利系统，相信不可能有人能够满意地用于实盘。于是优化之，缩短交易周期，优化各种参数，加入各种限制条件，最终获得一个自己非常满意的资金曲线，却不知道，由于市场强大的防御机制，对于一个门槛较低却拥有高收益的系统，能够长久盈利的可能性几乎为零。

陷阱二：策略需要的资金与实际拥有的资金不匹配

趋势跟踪系统尤其是中长线趋势跟踪系统，必须交易大组合，才能用一个市场的盈利去弥补另一个市场的亏损，并且最好能够使用资金管理来控制每笔交易的风险。这也就是我之前提到过的“风险压缩”的概念。

但通常期货交易者拥有的资金有限，因此最多只能交易1到2个品种小型组合，更多的人也能交易一个品种，这就很容易出现一个问题，所有的品种都是阶段性趋势行情的特征，没有哪个品种会永远出现趋势，绝大多数的时间都处于震荡盘整阶段，可能你交易的品种没有出现趋势行情，而没有交易的品种却出现了趋势性行情，当你的注意力集中到出现趋势性行情品种的时候，之前没有趋势的品种可能又出现趋势行情了......，但是如果你想交易市场上的几个最主流的活跃品种就会受限于你资金不足的问题。

既使是有一天您具备了足够的资金可以交易更多的品种了，可是当个别品种出现持续亏损，或者盈利快速回吐的时候，账户资金曲线还是有可能陷入长期盘整甚至稳定下跌的阶段，交易者同样也要忍受回撤期的煎熬，而且当你具备更多资金的时候压力往往更大。

陷阱三：情绪性陷阱

由于以上两个陷阱的存在，对于意志不坚定的人来说（99%的交易者意志都不坚定），必须会进行手工干预。系统盈利时通常不会手工干预，手工干预经常发生在亏损期，扳回损失的愿望强烈，从而陷入亏了再亏的恶性循环，最终可能会造成不可挽回的巨大损失。

综合以上几点，趋势跟踪系统潜藏着诸多陷阱，但正是这些陷阱的存在，使得趋势跟踪系统才可以成为一个长期有效的正期望值系统。

要想运用趋势跟踪系统最终赚到钱，需要仔细思考策略与资金的匹配问题，长期坚定地执行策略，控制好情绪，而且需要有一整套完善的策略管理机制，更为重要的是此时此刻考验交易者的就是对金钱和期货交易的理解深度了.....想明白了，可能这一关就过去了，想不明白那就......OVER

本文来源于期海交易团队

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