权重股拥挤交易后，技术上面临杀多格局，短期大盘指数在权重股获利回吐的拖累下大幅下跌。从行为心理分析来看，意味着结构性风险得到一定程度的释放。
美股暴跌只是外在诱因，内在诱因依然是超重股在过度拥挤的交易后面临获利回吐压力。今日上证50个交易日最大跌幅近7.5%，拖累上证指数最大跌幅近6%，最低跌幅达到3062点。从技术分析来看，3000点平台是震荡慢牛启动以来指数运行的核心中枢。因此，预计指数进一步大幅下跌的空间应该有限。这是我们目前需要强调的。
从资金流向来看，近几个交易日，两融市场和沪股通都出现了大规模的流出。虽然资本流动只能作为同步技术指标，但资本流出是否放缓间接反映了恐慌情绪是否在很大程度上得到了释放。因此，万隆证券研究中心认为，在资金流出没有得到明显缓解之前，预计以权重股为代表的超大型蓝筹很难确认并明显企稳。短期来看，指数仍需低位反复。
综合来看，经过一轮恐慌性大幅下跌，预计市场已经处于二级底部位置，进一步大幅下跌的空间相对有限。但由于春节假期的临近，以及投资者对交易环境信心的影响，预计短期市场仍将出现底部反复。建议投资者可以逢低适当安排中线机会。
