债券是资产配置中的重要中坚力量,是几乎人人都可以投资的品种,可以让人获得稳定的幸福感。
但是现在的基金管理文章基本都是以定投指数基金为主,而很少有人把债券基金讲好,所以很多人对债券基金的认识都有一些偏差。
下面说说债券基金投资中可能存在的一些误区。
01债券基金只投资债券。有些小伙伴看到债券基金这个词,会以为债券基金就是只投资债券的基金。
但事实上并非如此。债券基金是80%以上投资于债券的基金,也可能混合少量股票。
根据风险程度,债券基金可分为纯债基金、一级债基金、二级债基金和可转债基金。
其中,只有纯债基金是只投资债券,不投资股票的基金。因此,题目中的那句话应该更正为“纯债基金只投资债券”。
还有一点需要注意。基金名字说纯债,不一定是纯债基金,还要看持有的仓位。
02债券基金不会“绿”。债券基金在很多人心目中是一个非常稳健的投资选择,所以认为债券基金一直在涨,不会亏钱。包括我的朋友A,她是理财新手。
她告诉我,1月初,她进了一只债券基金,本以为会享受到稳定的幸福,没想到还是跌了。
我翻看了她投资的债券类型,最近的表现趋势如下:
一月份有下降趋势。这是为什么呢?我再次查看了该基金的头寸,如下所示:
这是一只混合股票的债券基金。1月份股市普遍下跌数日,这只基金持有的股票也下跌,拖累了整个基金的走势。
所以股市不好的时候,股票混合的债券基金也会跟着股市一起跌。
纯债基金会倒下了吗?我会的。如下图:
这张图是根据一年来的业绩从某基金网站挑选的长期纯债券基金。我们可以看到,虽然都是一年业绩比较好的债券基金,但是最近一周普遍下跌,因为最近债市形势也不是很好。
如何判断债券市场的情况将在下面的文章中解释。
基金确实是一个稳健的投资产品,但也有下跌亏损的可能。有的产品持仓风险不低,波动会很大。
03债券基金收益率不高。很多投资者习惯投资股票型基金。他们看到债券基金就会觉得,啊,债券基金只有风险厌恶的人才玩,根本赚不了多少钱。
这也是一个很大的误区。
我之前在国债篇说过一个投资公式:
预期收益率=无风险利率+风险补偿。
这个公式表明,预期收益越高,我们面临的风险就越大。
更要注意的是,“预期收益”不等于实际收益。风险越高,波动越大。
所以有些高风险产品预期收益很高,最后实际收益为负。
很多投资者会虎视眈眈的操作,看了很多研究报告,买了一堆高风险的基金,最后亏损。
看看下图,是我一个朋友截取的2021年支付宝基金的年收益。收益率4.71%,超过96.8%的财富友。意味着他去年的收益已经好于去年投资人的收益了。
但这一收益率低于债券基金去年5.11%的平均收益率。
而且,市场会有一个周期。在股市不好,债市好的时候,投资债券基金有可能取得比股票基金更高的收益。
坚信投资收益股票基金、债券基金、货币基金,是一种应有的错误。只有在最合适的时间投资最合适的产品,才能获得高收益。
04债券基金定投近年来,各大内容平台频繁出现基金定投的内容,很多小伙伴可能受到影响,想着对债券基金进行定投以获取收益。
但这其实是一个误区。
基金定投确实是一种不错的投资方式,非常适合新手小白,但并不是所有的基金都适合定投。
要想获得高收益,就要有波动,尤其是投资之后,一直在跌。
投,这是定投取得高收益的逻辑。如下图“微笑曲线”,圆点代表我们买入的点,对于左侧的情况,基金一直下跌,持续定投的话我们的基金成本越来越低,一旦上涨就更容易盈利。
但是债券基金大多数波动不大,最常见到的情况就是你投入了一笔资金,然后就一直往上涨,就算下跌了,也很难出现大幅下跌,如上图的右图。那还不如在合适投资的时机,一把投入,能取得更高的收益。
以上4个误区就是投资债券基金时容易出现的错误认知。
但是光知道这些不够,还需要知道各类债券基金的特点,收益情况和如何挑选债券基金,才能真正地参与债券基金投资,后续我会陆续为大家分享。
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