关联交易是企业与关联方之间常见的交易行为，但它是一把双刃剑。我国银行保险机构普遍存在关联交易，部分关联交易存在滥用风险。过度、不公平的关联交易违反了公平市场交易等商业原则，是不正当竞争，容易积累风险。 　　

　　最近银监会发了《银行保险机构关联交易管理办法》。《办法》进一步加强关联交易监管。 　　

　　关联交易是企业与关联方之间常见的交易，但又像一把双刃剑。智联金融首席研究员董希淼表示，关联交易不仅是各国法律法规认可的，也是监管机构风险防控的重点。我国银行保险机构普遍存在关联交易，部分关联交易存在滥用风险。过度、不公平的关联交易违反了公平市场交易等商业原则，是不正当竞争，容易积累风险。 　　

　　近年来，随着我国银行保险业的快速发展，银行保险机构关联交易导致风险暴露的情况不断涌现，通过隐瞒关联关系、设计复杂交易结构、利用子公司违规提供资金等方式逃避监管、谋取利益的问题时有发生。少数银行保险机构的大股东和实际控制人甚至将银行保险机构视为“提款机”，造成重大风险。 　　

　　在这种情况下，为了弥补制度的不足，监管部门根据目前的市场发展情况和监管实际按照2004年制定的《商业银行与内部人和股东关联交易管理办法》进行了修改和完善。国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，应及时将发展过程中出现的新问题纳入监管范畴，并相应统一不同机构的监管规则，同时兼顾各类机构的主要业务特点。《办法》，整体来看，既保持了一些基本原则的一致，又提出了更有针对性的差异化监管规定，降低了机构之间通过关联交易进行监管套利的可能性。 　　

　　《办法》就差异化监管提出了三点具体要求。一是根据机构风险程度实施监管。《办法》明确监管部门可以根据银行保险机构的公司治理、关联交易风险和机构特点，设定或调整适用于银行保险机构的关联交易监管比例，增强监管的针对性和有效性。二是加强重点领域监管，对银行信贷、保险资金运用、信托资金投资等与资金相关的高风险关联交易设定比例限额。并下调了保险资金运用上限，部分指标降幅达40%，防止出现向大股东提供融资的乱象。第三，加强表外业务和资产管理业务管理，明确银行机构特定目的载体投资和其他本质上由银行机构承担的业务，将其纳入信贷监管比例予以规范，防止通过设计复杂的交易结构规避监管。 　　

　　曾刚表示，《办法》之所以强调差异化监管，是因为不同机构的主营业务特点不同，《办法》的重要特点是统筹先行。比如有做信贷的，有做资产管理的。根据不同类型的业务特点，对不同的机构进行监管和协调。就像《办法》中明确的，不同的机构有不同的禁止性条款，只有这些重要原则一致，才能减少监管套利空间。 　　

　　其次，《办法》牢牢抓住了关联交易的两大核心风险。一种是通过关联交易进行利益输送；第二，不同机构之间的关联交易，由于不同的监管规则，或利用监管盲s 　　

　　曾刚建议，做好关联交易管理的核心是穿透股权和各项金融业务，从而掌握真实的股权关系和资金流向。随着金融机构的业务越来越复杂，依靠人工识别进行渗透恐怕是远远不够的。需要建立基于大数据的技术平台。对外，监管部门可能需要为关联交易管理搭建相应的数据平台和基础设施，实现各类数据的采集，为关联交易的跟踪和控制提供更好的基础。同时，金融机构要进一步提高运用大数据和技术管理关联交易的能力。从长远来看，无论是从公共基础设施的角度，还是从银行保险自身技术应用的角度，都需要进一步加强技术赋能。(王)据 　　

　　来源：经济日报