在现在这个全民理财的时代，有一句话叫“你不理财，钱不理你”。在所有理财产品中，银行理财曾经是收益最稳定、人气最高的产品。 　　

　　（1）净值型理财到来。 　　

　　根据2018年12月发布的《商业银行理财子公司管理办法》，商业银行可自愿设立理财子公司开展资产管理业务。这种将银行现有金融业务剥离为金融子公司的措施，主要是为了打破银行的刚性支付。 　　

　　目前已经成立了36家理财公司，面对这一轮股债双杀！ 　　

　　 所以2022年，银行理财突然不香了！ 　　

　　在2.8万款有数据披露的银行理财产品中，今年以来总收益为负的银行理财产品多达4500款，累计单位净值低于1(即破净)的产品多达2150款。事实上，由于理财子公司的净值转化，即使部分理财产品的净值在1以上，客户也可能亏损。因为客户买产品的时候净值是1.05，现在净值可能变成1.03。也就是说，看似净值在1以上，但对客户来说毫无意义，因为客户其实是在亏钱。 　　

　　比如上面某理财子公司的R3平衡型产品，虽然净值一直在1以上，但是对于认购了1.04的客户，目前是亏损的。 　　

　　（2）销售渠道规范化 　　

　　传统银行理财产品的一个重要概念就是预期收益率。在2022年1月1日之前，预期收益率和刚性兑付的收益率.在客户宣传理财产品时基本持平，他们也有意无意地向客户强调预期收益率。其实最后大部分理财产品的收益基本等于预期收益率。 　　

　　2022年1月1日后，银行理财子公司不再是银行理财部。其实银行理财子公司更类似于公募基金公司。和基金产品一样，银行理财经理的产品也是完全净值化的。客户以认购日的净值买入，以赎回日的净值赎回。当然，净值是波动的。但是银行的理财经理并没有向客户普及产品知识，第二个客户也接受了这种改变。 　　

　　目前已成立的36家理财子公司销售渠道均为银行。由于不同银行的资产管理能力和销售水平差异很大，所以不同银行的不同理财子公司在同一时期会报出不同的预期收益率。部分银行理财产品提供一年4.2-4.5%回报，部分银行报价4%回报。客户在购买银行理财时，只认收益不顾风险，最终导致购买的产品存在风险和收益不匹配的问题。 　　

　　同时，销售端也会给投资端带来压力。一旦预期收益定价过低，客户根本不会购买。为了让产品的预期收益率高，只能通过固定收益的方式将权益组合。加入到产品组合中。所以我们可以看到，最近债券市场保持相对稳定，但是银行理财大面积被打破。造成亏损的不是债券，而是股票的快速下跌，这才是银行理财产品大规模净亏的核心原因。 　　

　　新规后，所有银行理财产品都转化为净值，不同类型的理财产品各有特点，都应该面对不同类型的投资者。熊市是一面镜子，可以帮助我们识别更好的理财机构，也可以帮助我们更好的了解自己，找到适合自己的理财产品。虽然今年银行理财的表现不尽如人意，但相比公募基金，银行理财仍然是相对可靠的理财产品之一。