新茶、新旅游、新消费.共同的“新”，背后是观念的改变和工具的升级。财务管理也不例外。
所谓“新理财”就是在“保本保收益”的传统理财产品一去不复返的背景下，努力使产品投资体验接近传统理财的另类品种，具体来说就是是争取实现较小的回撤和稳健向上的收益曲线,
按照这个核心诉求，货币基金可能会排在第一位，但是今年以来，货币基金的收益水平一直在逐月下降。Wind数据显示，截至6月17日，超八成货币基金七日年化收益率不足2%。
如果想追求比货币基金略高的收益目标，但又不明显增加投资的“颠簸感”，有什么更好的选择？从各基金指数的风险收益表现来看，偏债混合型基金脱颖而出. It是近年来炙手可热的“固定收益”基金之一。它在下行方向有债券的底仓，在上行方向可以通过可转债、股票等权益类资产增加收益。
图：2017年以来各基金指数收益率走势
来源：wind，统计区间：2017年1月1日-2022年6月17日。指数过去的表现不代表未来。中国证券市场建立时间短，以上展示不能作为任何投资推荐。
正在开放申购的财通资管瑞享12个月定开混合基金(以下简称“财通资管、瑞祥”)，既是一只偏债混合型基金，也是“新理财”领域的“资深玩家”。
Q1
财通资管瑞享是一只怎样的基金？
蔡彤资管瑞祥成立于2018年5月，是公司较早布局的偏债混合型基金。股票投资占基金资产的0%-30%。目前由公司独立培养的基金经理、资深可转债大师顾管理。
管理人对该产品的风险评级为R3；业绩比较基准为：中债综合指数收益率*90%，沪深300指数收益率*10%。
Q2
财通资管瑞享成立以来表现如何？
截至今年一季度末，财通资管瑞祥自2018年5月29日成立以来，净值增长率为30.59%，同期业绩比较基准收益率为7.64%，超额收益率为22.95%。半年，一年，三年，超额收益明显。
数据来源：本基金2022年一季度报告，截至2022年一季度末。
图：财通资管瑞祥成立以来净值图
来源：wind，财通资管，托管行审核的净值数据，截至2022年6月17日。
Q3
财通资管瑞享在债券、“+策略”上分别如何操作？
债券部分从聚财通资管被视为“固定收益铁军”的团队投研能力，通过综合久期管理、收益率曲线配置等策略，精选多个券种。同时，完善的信用体系严格控制信用风险，并以此为目标。
在巩固底仓的基础上，将利用“+”转债、股票策略增加收益。可转债方面，在基本面判断的前提下，注重价格保护赔率投资，主要实施接近回售或到期的博弈策略，识别发行人具有向下修正预期的博弈策略；股票方面，主要采用可转债和正股的置换策略，严格控制回撤。
Q4
可转债在产品中主要发挥怎样的作用？
可转债可以叫“黄金资产”，全称是“可转换公司债券”。是指在一定期限内，可以以给定的转换价格转换为指定股票(即所谓的“定期股票”)的债券，可以理解为“债券股票期权”的组合。
同时，可转债具有权益性和债性的特点，所谓股性,即股市好的时候是进取型的，与正股高度相关；债性意味着当股市低迷时，它是防御性的，它与正股的相关性降低。
Q5
财通资管在可转债投资上是否有优势？
目前，自2013年开始布局可转债投资,金融管理和资本管理部门共有5名投研人员，其中4人拥有3年以上的投研经验，远远优于大多数同行公司。
团队投资可转换债券
转债上市首日交易涨跌幅、交易机制等；深度上，投研人员分工覆盖各个转债主体行业，注重正股自下而上研究，涉及正股基本面、行业前景、估值等，也关注转债的债底、转股溢价率等指标以及条款博弈等机会。Q6
财通资管如何打造持有体验较好的“新理财”产品？
财通资管固收投资始于2012年，秉持“低波动、稳收益”理念，目前管理规模近2000亿。团队成员近50人，下设3个部门1个小组，分别是固收研究部、固收公募投资部、固收私募投资部，以及金融工程策略组，其中金融工程策略组专门负责固收+产品的策略支持。
在“固收+”产品方面，自2016年起布局，以优化持有人的投资体验为主要目标，在多年实战磨练之下，形成了一套行之有效的运作体系，采用阶梯式设定收益目标和回撤区间的方法，严格要求控制住最大回撤目标、再去争取相对应的收益，实现精细化管理。
Q7
简单介绍下基金经理？
基金经理顾宇笛，资深转债达人，8年证券从业经验，4年证券投资经验，研究转债超过8年，在信用分析与创新品种研究方面经验丰富，覆盖全品种债券研究，尤其深耕可转债投资。在管多只固收+基金，截至2022年一季度末管理规模达18.87亿元。
数据来源：wind，在管公募基金2022年一季度报告
Q8
财通资管瑞享的费率如何？在哪里可以买到？
5月30日至6月22日，财通资管瑞享开放申购中，投资者可以通过工商银行、财享通（网上直销）、蚂蚁财富等互联网销售平台申购。产品代码为：A类005686 / C类015817。
自2018年5月29日基金成立以来，财通资管瑞享12个月定期开放混合型证券投资基金2018年、2019年、2020年、2021年、2022年一季度净值增长率分别为3.28%、7.73%、3.48%、13.90%、-0.42%，同期业绩比较基准收益率分别为0.29%、4.53%、2.62%、1.50%、-1.42%；成立以来至2022年一季末，本基金净值增长率为30.59%，同期业绩比较基准收益率为7.64%。数据来源：本基金2018年年报、2019年年报、2020年度报、2021年度报、2022年一季报。
风险提示：本资料为宣传资料，不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。财通资管提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。本材料中提及的策略为当前环境下的投资策略及其举例阐述，本基金将根据宏观环境和市场情况，适时进行投资策略的调整。在封闭期内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
