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　　晚上好，我是简七。 　　

　　

　　今天，余额宝7日年化收益率首次跌破2%。 　　

　　

　　 　　

　　

　　 　　

　　

　　简单算一笔账。如果这1.978%的收益率持续下去，1万元存一年，连200元利息都还不上。 　　

　　

　　价格在上涨，利润在下降，钱包真的被“两面夹击”.卖掉了 　　

　　

　　可能有些朋友会乐观地认为，它的收益是有波动的，过几天就上去了。 　　

　　

　　然而，一个残酷的现实是，未来只会更低. 　　

　　

　　回头看上图，余额宝成立以来，收益率确实经历了起伏；但这种下降趋势是相当难“回头”的。 　　

　　

　　 　　

　　

　　 　　

　　

　　其实之前已经谈过很多次了。我们正在进入一个低利率时代。 　　

　　

　　此外，受新冠肺炎疫情影响，最近，各国央行都在拼命放松货币政策，为经济提供流动性。 　　

　　

　　中国人民银行也不例外。上个月两次降准，下调7天逆回购利率。预计今年还会有进一步的宽松政策。 　　

　　

　　最能代表货基收益的3个月期银行间利率，从春节前的2.8%左右，下降到现在的1.8%以下。 　　

　　

　　这些动作和余额宝有什么关系？余额宝本质上是一种货币基金： 　　

　　

　　货币基金主要投资品种为短期国债、存款、存单、质押式逆回购等资产。这些资产的收益与央行的货币政策和银行间的资金高度相关。 　　

　　

　　说白了，钱越松，金融市场越不缺钱，这些资产的回报就越低。这一趋势将继续下去。 　　

　　

　　 　　

　　

　　 　　

　　

　　在此背景下，不仅余额宝，大多数货币基金的7日年化收益率也普遍跌破2%。就算换个货币基金，长期来看也不会有太大区别。 　　

　　

　　我们做什么呢整体资产配置，“匹配”的价值会越来越大。分享一下我的想法，首先可以简单分为3笔钱： 　　

　　

　　1年以内要用的的活钱,不太担心回报率。 　　

　　

　　目前，您可以投资低风险的产品，如新型的银行存款中.购买特定的产品也可以与期限相匹配。举个例子，我的应急备用金是6万元，同时购买7天周期、1个月周期和3个月周期的产品，各买2万元，这样就兼顾了灵活性和收益。 　　

　　

　　1年内用不上的钱,你可以考虑配置一些债券基金,还有机会追求4-6%左右的年化收益。 　　

　　

　　另外，完全不想冒险的朋友可以考虑更长期限的银行存款或者大额存单. 　　

　　

　　比如工行最近存了20万张个人存单，三年期利率达到4.125%；而50万的个人存单，三年期利率也达到了4.015%。 　　

　　

　　别看你现在不一定能争取到一些中低风险的银行融资，但也许2年。 　　

后，银行理财跌破4%了，这样安全的大额存单，依然能够保持4%+的收益率。

　　

　　

　　

　　

除此之外，货基的收益降低之后，预计银行理财子公司、券商资管、基金公司都会针对这块投资刚需发力。

　　

　　

我注意到一些机构已经开始推出一些债券打底，搭配较低比例的偏股类产品的“固收+”理财概念（+的策略还是很丰富的，可以+股票，+可转债，甚至+股指期货等等）：

　　

　　

力求在追求稳健的同时，也能博取更高的收益---目前我看到这类产品的年化收益能做到大概6-7%甚至更高，当然风险也会比纯债类基金略高。

　　

　　

之后我会更新一期相关的专栏，欢迎收听。

　　

　　

3年以上不用的长钱，一部分可以考虑通过短期承受更大的波动、多冒一点险，长期赚取更高的收益――投资一些权益类产品，如基金、股票。

　　

　　

另外，求稳的朋友，配一些年金险，目前长期锁定接近4%的收益率，还是可以做到的。

　　

　　

　　

　　

其实，这个「搭配」的本质，是对我们的钱做好「风险隔离」。

　　

　　

3年内要用的钱，满足生活需求为主，老老实实投一点中低风险的产品。今天聊的主要，是这个方向；

　　

　　

3年以上用不到的钱，要用睡得着的状态去投资：能冒风险的部分，不如「用短期波动，换取更高收益」。

　　

　　

如果你感兴趣更多3年以上的投资方向，也可以给我点个【赞】，让我知道。

　　

你会考虑余额宝“搬家”吗？会考虑哪些投资新选择？

　　

　　

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