11月23日，在债权人的不断努力下，深陷债务泥潭的宝能集团旗下多家公司承诺在2022年6月30日前完成所有“理财产品”的退役。 　　

　　

　　然而，除了“理财产品”，宝能集团的信托贷款、公司债券、供应商欠款、内部员工工资等一系列债务仍待解决。根据近期宝能控股的中炬高新公告，宝能集团剔除并表金融企业资产负债，有息负债总额1927亿元，对外担保余额308亿元。其中，近期流动性紧张缺口约200亿元。 　　

　　

　　深圳另一家房地产公司凯撒的流动性危机也有好转迹象。11月24日，凯撒发布公告称，已对本金约10.97亿元的理财产品实施还款措施，公司即将到期的美元债务展期也取得进展。受此消息影响，11月25日在港交所复牌的凯撒集团股价一度涨幅超过20%。 　　

　　

　　宝能给出“理财”清偿时间承诺 　　

　　

　　11月23日晚间，宝能集团在其“前海世纪私人财富”微信官方账号以下属多家公司的名义发布《关于清退安排的通知》的通知称，根据管理人与宝能集团的沟通，将于2022年6月30日前完成宝能集团所有相关产品的清仓工作，清仓的具体实施方案将在10-15个工作日内通知投资者。 　　

　　

　　这是投资者不断努力的结果。 　　

　　

　　据36Kr报道，11月23日，在深圳市笋岗街道办事处四楼，宝能集团实控人姚振华带领公司高管与理财、信托产品债权人代表见面，商讨公司债务展期及还款安排。会后，债权人代表在致全体债权人的信中透露，姚振华承诺在2022年6月30日前支付80多亿元理财产品的每一分钱本息，并在15天内给出具体还款计划，将160多亿资产抵押给债权人。 　　

　　

　　但上述理财只是宝能集团所欠债务的一小部分，其余还涉及银行债务、信托贷款、供应商应付款，甚至员工工资。 　　

　　

　　有息负债近2000亿 　　

　　

　　200亿较为紧迫 　　

　　

　　根据10月20日宝能控股的中炬高新给上交所的回复公告，宝能集团合并报表总资产约8300亿元，剔除金融企业资产负债，总资产约4300亿元，有息负债总额1927亿元(包括银行贷款、信托贷款、理财产品和发行的公司债券)，对外担保余额308亿元。 　　

　　

　　截至公告日，“最近一段时间流动性缺口偏紧”约200亿元，包括全部理财产品兑付款共计83.49亿元，紧急项目资金等。这需要支付26亿元，以及一些紧急运作资金和到期本息约85亿元。 　　

　　

　　目前宝能的多项资产已被强制执行。 　　

　　

　　通过公开信息查询，中炬高新持股平台中山润天被法院执行2次，执行金额9.89亿元；宝能系子公司深圳聚胜华被法院执行7次，执行金额98.1亿元；宝能集团已被法院执行19次，执行金额180.31亿元。剔除重叠案件，上述宝能公司已执行总金额180亿元。 　　

　　

　　9月中下旬，大公国际在一周内接连下调了宝能系主要发债平台深圳聚胜华的评级。 　　

　　

　　2021年9月18日，大公国际将钜盛华主体信用评级由AA下调至AA-，评级展望调整为负面。9月24日，大公国际将钜盛华主体信用评级由AA-下调至A，评级展望维持负面。同时升级了20艘神聚05、20艘神聚06、21艘神聚01、21艘神聚02、21艘神聚03、21艘神聚04、21艘神聚04。 　　

　　

　　内资评级机构如此密集地下调评级非常罕见。大公给出了三个解释：第一，巨盛华辉 　　

　　

　　就在一周前，宝能集团以创始人兼董事长姚振华的名义，向宝能集团全体员工发出了一封《戮力同心攻坚克难 开拓业务新局面》的公开信。 　　

　　

　　姚振华在信中表示，这种流动性困难是宝能29年发展历程中前所未有的。但他表示，纵观29年的发展历程，这种困难对于即将步入三十而立之年的宝能来说，并不是坏事，而是一种警醒，“提醒我们深刻反思经营管理过程中存在的问题，以及如何确保在未来的发展中不再重蹈覆辙”。 　　

　　

　　至于如何走到今天这一步，姚振华表示，从2016年下定决心，坚决向高端制造转型开始，我们已经陆续在整个汽车产业链投入了500多亿的自有资金，叠加当前疫情和宏观调控的影响。“我们这些被外界‘财大气粗’的人，也遇到了暂时的流动性困难”。“债务集中到期、理财产品兑付、供应商兑付、员工工资发放等问题接踵而至，外界出现了一些质疑的声音，甚至是别有用心的恶意诋毁”，姚振华说。 　　

　　

　　但姚振华认为，“我们的总资产达8300亿元，还有 　　

息负债不到2000亿元，负债基本以优质资产与物业作为强抵押，其价值是其融资额的2-3倍甚至3-4倍”。此外，宝能汽车、动力电池、联动云、金融板块皆未IPO上市，在资本市场的巨大潜力尚未显露释放。“我们的总资产远大于负债，整体产业结构稳定，经营情况持续向好，资产优质、风险完全可控”，其在信中称。

　　

就在近日，有网友拍到疑似千亿身家的“姚老板”，“在深圳西丽宝能城楼下，吃八块一碗的肠粉”，引发诸多讨论。有网友从中读出了“窘迫”，也有的网友从中读出了“励志”甚至“深圳企业家精神”。今年5月，姚振华家族以高达1041.2亿元的财富位列《2021新财富500富人榜》第36名，位居广东省本土企业家富豪榜第8名。

　　

佳兆业理财逾期部分资金落实

　　

股票复牌大涨

　　

另一家此前爆出违约的深圳本土房企佳兆业，也迎来好消息。

　　

11月24日晚，佳兆业集团在港交所公告称，已就本金约10.97亿元的理财产品实施偿还措施，公司申请于11月25日恢复交易。公告称，为增加集团的流动性，集团正考虑加快出售房地产项目及优质资产等措施。

　　

公告称，为其代表集团若干成员公司及其联营公司所发行本金额约14.93亿元的理财产品已于2021年10月及11月到期。于本公告日期，已就本金额约10.97亿元的理财产品实施偿还措施。该等措施包括由相关本金额到期当月第20日开始兑付10％本金额及利息，自到期日起每3个月再兑付10％本金额及利息；而未偿还本金额将按照4.35％的利率向持有人支付延期利息。就余下约3.97亿元的本金额，相关产品的发行人正与相关持有人协商偿还措施。

　　

此外，佳兆业还公告，公司于2020年12月8日及2020年12月23日发行的本金总额为4亿美元的票据，也获得顺利展期。公告称，“于今日，公司根据交换要约及同意征求备忘录载列的条款及在其条件规限下就现有票据未偿还本金额的至少3.8亿美元或95％开始要约交换”。

　　

根据公告，于届满期限前有效交回并获接纳交换的现有票据每1000美元本金额的交换及同意代价总额为相等于以下各项的购买价：根据交换要约已交付的有效交回现有票据每1000美元本金额25美元；本金总额1000美元的2023年到期美元计价优先票据（新票据）；及资本化利息。公告显示，新票据将于2023年6月6日到期。

　　

受上述消息刺激，11月25日复牌的佳兆业集团迎来大涨，盘中涨幅一度超过20％。

　　

本文源自中国基金报