来源：经济参考报 　　

　　近日，央行发文明确，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由发卡机构和持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理。业内人士指出，这一政策的实施是我国利率市场化改革背景下顺应金融市场发展的必然选择。预计信用卡透支利率，尤其是优质客户利率会有所下降，但预计短期内定价不会有大的调整，不会出现银行间无底线的“价格战”。 　　

　　分析认为，信用卡透支利息的灵活定价有利于信用消费领域的信用卡业务，在与其他互联网信用消费产品的竞争中占据有利地位。但发卡银行也需要不断提升业务实力和产品市场竞争力。 　　

　　顺应市场 　　

　　信用卡透支利率取消上下限。 　　

　　近日，央行发布关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知，决定自2021年1月1日起，信用卡透支利率由发卡机构和持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上下限管理(即上限为日利率的5 ，下限为日利率5 的0.7倍)。 　　

　　业内人士指出，一般来说，信用卡的免息期最长在50天左右。超过免息期，不全额还款会产生透支利息。透支利息是银行信用卡的重要收入来源之一。 　　

　　信用卡相关规则由央行制定和管理。2016年以前，信用卡透支利率为0.05%/天。2016年4月，央行发行《关于信用卡业务有关事项的通知》，自2017年1月1日起执行。其中最重要的一个变化是，发卡银行可以对信用卡透支利率0.05%/天打7折，即0.035%/天，年化后从18.25%降至12.78%。 　　

　　当时央行表示“暂时对信用卡利率的上限和下限进行管理，待时机成熟再全面实行市场定价”。“下一阶段，中国人民银行将结合信用卡市场发展和社会经济发展需要，稳步推进信用卡利率市场化进程”。资深信用卡专家郑东表示，这一政策的实施成为中国信用卡行业30多年来规则的首次重大变化。一定程度上为信用卡业务松绑，为信用卡的个性化经营奠定了基础。 　　

　　光大证券研究所首席金融分析师王亦丰表示，近年来，我国利率市场化改革逐步推进。目前，所有贷款利率已经市场化，并根据LPR定价。2020年《商业银行法》修订草案中“商业银行应当按照中国人民银行规定的贷款利率上下限确定利率”的表述调整为“商业银行可以按照中国人民银行的有关规定，与客户自主协商确定存贷款利率”。因此，在我国利率市场化改革的背景下，放开信用卡利率管理是顺应金融市场发展的必然选择。 　　

　　透支利率大概率下行。 　　

　　但它不会“潜水” 　　

　　指出信用卡透支利率上下限放开后，整体利率尤其是优质客户利率会下行。但预计短期内定价不会有大的调整，银行之间也不会出现无底线的“价格战”。 　　

　　“未来信用卡透支利率会更加差异化。第一，银行定价会差异化。不同的银行会根据信贷资源、发展目标、m 　　

　　王亦丰指出，预计政策放开后，银行间的竞争压力会加大，信用卡透支利率必然有下行压力。国有银行和股份制银行因其资金成本优势、获客能力和较强的风险控制能力，在信用卡透支利率自主定价方面比城市农商行更具优势。整体来看，对于信用卡等C端业务，由于单户授信额度有限，客户更看重便利性，卡的粘性较大，对利率不太敏感。政策不足以带动信用卡透支利率明显下行，定价调整将是一个缓慢的过程。现阶段大部分银行还在执行日息15000而不是贴现，就是证据。 　　

　　在董希淼看来，未来银行信用卡市场的竞争会更加激烈，但不会出现无序竞争。上下限放开后，预计央行仍将通过自律机制、窗口指导等方式，引导银行维护良好的竞争秩序。银行也会根据自身的资金成本、风险偏好等进行合理定价。而不会打一场无底线的“价格战”。 　　

　　郑东也认为，放开信用卡透支利率并不意味着信用卡透支利率会恶性下降。由于银行的资金是按成本使用的，即使发卡行按照市场透支利率定价，也要考虑到资金成本，制定合理的透支利率标准，相信会逐步形成行业认可的定价区间标准。 　　

　　充满希望的未来 　　

　　信用卡业务复苏，迎接机遇 　　

　　专家表示，“松绑”信用卡透支利率定价有利于提升信用卡业务在信用消费领域的竞争力。但发卡银行也需要不断提升业务实力和产品市场竞争力。 　　

　　“多年来，在与其他信用消费产品的竞争中，虽然透支利率相近，但由于在政策合规、交易场景、业务流程等诸多方面缺乏竞争优势，信用卡处于劣势。而这份通知的发布是信用卡业务重获市场主流地位的重要举措。”董伟说。 　　

　　据了解，目前“花呗”、“白条”、“借呗”等产品的日利率大多在0.05%至0.035%区间。郑东表示，此次取消信用卡透支利率的上下限，可以看作是对信用卡业务的一次强有力的松绑，彻底解除了信用卡对透支利率的束缚。信用卡可以灵活定价后，有利于信用卡业务在信用消费领域占据有利地位，与其他互联网信用消费产品正面交锋。 　　

　　但他同时指出，信用卡透支利率市场化只是信用卡业务回归市场的充分条件之一。毕竟经常使用透支利率的用户总体来说还是少数。信用卡业务能否重整旗鼓，夺回失去的市场地位和空间，更多取决于发卡行的信用卡业务。 　　

数据显示，截至2020年9月末，我国信用卡应偿信贷总额7.76万亿元，虽然2020年上半年疫情影响下规模小幅收缩，但下半年以来已重回增长态势；当前信用卡和借贷合一卡发卡量已超过7.6亿张，但人均持卡仅0.55张。与此同时，当前我国居民消费支出与世界主要发达经济体相比仍有差距。根据奥纬咨询预测，中国消费信贷市场规模预计将从2019年的13万亿增长至2025年的24万亿，年均复合增长率为11.4%。

“鉴于消费金融领域具有较为广阔的市场空间，当前商业银行、消费金融公司、互联网平台、小贷公司等机构广泛参与竞争，行业竞争压力也有所增强。中长期来看，居民消费信贷领域的市场竞争格局将从蓝海走向红海，这一过程将伴随着居民端杠杆率的上行、风险逐步提升和定价逐步下行，最终形成风险与定价的均衡。”王一峰说。(汪子旭)