股市小白纯福利，一文教你分析基本面，看懂堪比股市大V！ 　　

　　

　　一、股票的本质 　　

　　

　　股票投资的本质：买一只股票，就买了企业的一部分股权。 　　

　　

　　上市公司市值和股价如何计算：市值=净利润(业绩)市盈率(估值)股价=市值/股本。 　　

　　

　　影响企业净利润的主要因素： 　　

　　

　　净利润来源于企业的经营成果。 　　

　　

　　净利润=净资产收益率净资产(所有者权益) 　　

　　

　　从长期来看，公司业绩是股价的决定因素。根据美盛资产创始人、畅销书《巴菲特之道》作者罗伯特哈格斯特朗的研究，持股时间越长，股价与每股收益的相关性越高： 　　

　　

　　二、如何看基本面 　　

　　

　　基本三维 　　

　　

　　1.什么是好行业？ 　　

　　

　　巴菲特说，投资很简单。选择雪道长的，最好是雪还湿的，这样雪球会越滚越大。 　　

　　

　　意思是选择一个好的行业，不仅是长期，还有复利效应，赚钱越来越容易。 　　

　　

　　良好的行业标准： 　　

　　

　　一个好的行业必须满足两个标准中的至少一个： 　　

　　

　　1)市场需求要足够大且持久。 　　

　　

　　需求大到可以理解，市场需求决定行业天花板。投资者喜欢听“万亿级行情”不是没有道理的，因为只有大公司才会在大赛道上跑出来。例如海地的叶巍。 　　

　　

　　2)市场需求快速增长，甚至是爆发式增长。 　　

　　

　　股票价格反映了未来的业绩。如果市场需求保持稳定，但不增长，那么股价就上不去。 　　

　　

　　比如高速收费，看起来是个躺着也能收费的好生意，但每年过往车辆太多，我不敢随意涨价。那么股价自然不会涨。 　　

　　

　　在科技领域，新产品的推出，关键技术的突破，往往能激发人们的需求，颠覆原有的供求格局，从而实现爆发式增长，股价也会随之飙升。如隆基股份的光伏和当代安培科技有限公司的新能源汽车。 　　

　　

　　行业周期判别： 　　

　　

　　行业的发展过程一般可以分为创新期、成长期、成熟期和衰退期。 　　

　　

　　如果要用一个指标进行定量分析，那就是渗透率，或者说市场渗透率。 　　

　　

　　以最经典的汽车行业的成长曲线为例。 　　

　　

　　市场的主要投资机会大多隐藏在增长板块，比如现在的锂电池、光伏、半导体。投资者应该主要关注成长板块！ 　　

　　

　　2.如何阅读财务报告 　　

　　

　　财务报告披露时间 　　

　　

　　财务报表分为： 　　

　　

　　季度报告(4月内发布) 　　

　　

　　中期报告(半年报，8月内发布) 　　

　　

　　第三季度报告(10月内发布) 　　

　　

　　年度报告(4月内发布) 　　

　　

　　一般来说，当创业板和中小板上市公司触发亏损、亏损和净利润增长超过50%时，应提前发布业绩预告。 　　

　　

　　你关注哪些财务指标？ 　　

　　

　　核心财务数据： 　　

　　

　　股本回报率(ROE): 　　

　　

　　反映公司权益价值的综合盈利能力是衡量公司质量的核心指标。公司优良的净资产收益率常年保持在15%以上。越高越好，越稳定越好。 　　

　　

　　营业收入和净利润增长率： 　　

　　

　　反映公司在一段时间内的业务产出或产品销售和盈利情况，优秀公司的营收和净利润能保持长期稳定增长；另一方面，营收和净利润爆发式增长的公司，往往有成为黑马股的潜力。 　　

　　

　　资产负债率： 　　

　　

　　反映公司在发布财报时的经营负债，负债率高的行业往往杠杆率较高，如银行、房地产企业；一般企业负债率高可能蕴含一定的财务风险，扩张速度过快或偿债压力大；选股尽量避开负债率过高的公司。当然，过低的负债率也可能反映出公司融资能力不足或资金利用率低。 　　

　　

　　个案分析 　　

　　

　　在不利的疫情形势下，2020年一季度酒鬼酒利润保持快速增长，毛利率大幅提升 　　

　　

　　3)公司寿命，如高估值的长寿企业； 　　

　　

　　4)在公司的生命周期中，成长期的企业估值高于成熟期的企业； 　　

　　

　　5)市值和市盈率会随着市值的增加而逐渐下移； 　　

　　

　　6)市场普遍预期好的预期会在短期内抬高公司估值，坏的预期则会压低公司估值； 　　

　　

　　7)市场情绪，牛市整体市盈率高于熊市。 　　

　　

　　理财不是某一种工具，某一个产品，它是一种心态，一种生活方式。为了安心的生活，为了家庭的未来，需要您从现在开始规划一生所需的资金。