本周前两天，a股市场连续两天回调。上周五，9月18日，中阳拉升结果，已经全部回吐。美股暴跌，第二波疫情堪忧，台海局势转暖，市场各种消息交织。主力在这种新闻氛围下强行突破显然是不明智的。市场连续回调的背后还有一个更有说服力的原因，那就是本周三是期权交割日。根据我多年的观察，上证50ETF在期权交割日的收盘价十有八九收在最痛苦点附近。
上周四我有一个提示，近期行情可能会受到周三期权交割日的影响，其中我特别提示，即使价格出现较大幅度的背离，周三也可能会回落到3.3附近。在上周五大涨之后，也再次促使期权交割日的干扰因素。
昨天，也就是9月21日，上证50ETF收盘价收于3.362。盘后再次建议价格回落至3.3附近，今天最低跌至3.309。
为什么我要多次强调期权交割日这个“最痛点”对大盘的影响？我们先来了解一下什么是最痛苦的点：最痛苦的点。当期权到期时，股票处于某一价格，使得所有的买方盈利最小，亏损最大，所有的卖方亏损最小，盈利最大。在到期日，当标的股票以这个价格收盘时，买方的损失最大，因此被称为这个价格的最痛点。
明白了最痛点的意思，再明白为什么交割日基本都是这个价格成交。因为期权的卖方主要是机构，买方是小散户，所以主力在这个位置平仓最有利，散户最吃亏。这不是阴谋论。最痛苦的一点是公开的，可以根据持仓计算。但是，参与者就是不信邪灵，总认为这次不一样，结果这次是一样的。
投资者应该如何处理每月的期权交割日？交割日只会影响交割日前后的几天，不会改变市场走势。投资者可以利用交割日收盘价向最痛点靠拢，加减波段和仓位，也能获得一定的波段操作收益。
