晃着晃着,终于来到了2021的最后一天。
与2020年相比,今年市场的整体赚钱效果并没有那么好。有光大证券的投资顾问表示,他们掌握的数据是,今年近八成股民亏损。
然后在微博“明年如何买基金”的热门话题下,很多市民抱怨收益不好,不如买余额宝。现在,他们只想把钱拿回来,马上卖掉。他们明年怎么买?
闭着眼睛买。反正睁着眼睛也买不到。
回顾去年年底,小巴在《即将到来的2021,务必收好这3个理财建议》,大家都说2020年,a股各大指数涨势喜人,创业板(GEM)涨幅都接近60%。两年来,市场一直在上涨。
虽然当时很多券商和机构给出了乐观的看法,甚至预测2021年港股和a股将上涨16%。不过小巴还是建议大家在债基类固定收益产品上留一些钱,不要被各种“牛”言论冲昏头脑,一冲动就把钱全扔进股市,尤其是当时已经很火但还很强势的白酒。
站在现在这个时点回看,还好小巴的建议没怎么打脸。
如果你不那么贪婪,留有债基的话,还是能帮补一部分收益的,像一些跑得比较好的纯债基金,今年差不多可以达到6%的收益那样了。
(纯债基金本年收益)
至于春节后白酒的大幅下跌,就不用多说了。
从今年指数的走势来看,上证指数涨了4%左右,恒生指数跌了15%以上,与机构预测的16%涨幅相反。
所以你就知道,这种涨跌点位的预测得有多不靠谱,即便是多出名的机构。
(上证综指VS恒生指数)
当然,从今年分化的行情来看,小巴觉得还是有一些教训和大家聊聊的,或者说是更加深刻的体会到――
低估之后还有更低,高估之后还有更高,你永远不知道狗子的绳要拉到多远,才会回主人身边,而这段磨人时间可能会长到击穿很多人的信心。
低估了,最突出的是香港股市和一般情况。
4月份开始提到对中国的低估,后来多次谈到。中国互联网和港股价格下跌都是掉出的投资机会。
但港股和中概后面惨烈的跌幅,还是挺出乎意料的吓人。
想抄底的基民把中-中互联网的规模复制到差不多5倍,但是越复制越跌。大家都从丐帮弟子变成了帮主,再变成了天下英雄。
中国互联网屡创新低,今年以来下跌约40%,也是中国互联网史上最大跌幅。
(互联互通大势)
这种下跌如果是穿梭,估计很多人都受不了,即使定投,还是要反复按摩,稳定心态。至于那些已经早早打完子弹的,恐怕只能焦急的看着了。
至于高估,自然是新能源等蓬勃发展的行业。
我一直觉得人家山穷水尽了,我那些看着人家大涨而错失低估值资产机会的小伙伴更是眼红。
像因为重仓新能源,而大概率可以问鼎今年股票型基金冠军的“前海开源公用事业”,涨了130%,你说扎不扎心。
(来源:田甜基金)
当然还有它还能涨的原因。
除了常见的流行曲目,占用良好的舆论和投资。
者追捧、机构抱团之外,也有其确实符合政策方向的原因在,而且现在经济又不太好,疫情不稳定,所以资金会比较倾向于追逐这些确定性和景气度较高的地方,之前是白酒,现在是新能源。但是我们回顾这些极端的分化,能得出就此放弃低估资产,不看估值,然后明年转而去跟着追那些热门高景气的资产,一起起舞吗?
显然也不能。
现在追逐要付出更高的价格,而股价依然会受到基本面制约。
即便有预测数据说,这些景气度高的行业,盈利未来几年都能保持比较快的增速,但想想这套说辞,当初的白酒不也是这么说的吗?
但只要高增速有一点不及预期,被证伪,马上就是回调,白酒就是这样的。其实大家心里都有恐高感,只是不知道音乐什么时候停下来罢了。
所以小巴也看到一些券商和基金经理表示,即便是高景气行业,明年或许要会走向分化,得去钻行业内更窄的细分领域才行。
这显然就是越来越卷的节奏,他们也觉得没那么好赚钱了。
(广发基金2022跨年直播节记录)
低估不代表不会继续跌,高估不代表不会继续涨,我们也极难做到抄底抄在最低点,逃顶逃在最高点,因为最低点是由傻子砸出来的,而最高点是由疯子怼出来的,这傻和疯的程度会到哪里,没人知道。
那该咋办呢?
经过今年行情的蹂躏,咱们应该要更深刻领会到一些老生常谈的东西,确实有其道理――
1、不要老想着抄底,用定投方式逐步买入,且中途一定不能贪心过快,以免在持久战中,心态崩溃。
这个时候就显现出咱们常说的,用闲钱投资和有工作现金流的重要性了。
持久战不知道什么时候结束,那些带着期限和利息的加杠杆的钱,迟早会被拉爆。
而有工资现金流,就还有子弹可补充,不然像辞职炒股的人,断了场外的赚钱能力和来源后,就没了子弹可补充。
2、注意风险,不要只看涨幅和热门就贸然跟进。
投资者们向来喜欢扎堆,以至于热门赛道过于拥挤。
除了抄底低估行业之外,不少基友今年收益不太好,还因为年初的时候跟着买入了那些规模大的、重仓“茅指数”的基金,但这些基金今年的收益却让人大失所望。
到了现在的“宁组合”,成为热门在当前的市场环境下确实有其合理性,但股价不会涨到天上去。市场环境和投资者预期啥时候改变不知道,但可以肯定的是,追逐热门赛道,就必然要付出更高的价格。
3、敬畏市场,控制好仓位,均衡配置。
无论是涨还是跌,市场先生的出牌常常超出大家预料,要懂得敬畏市场。
特别是对于单一资产来说,无论是低估的中概,还是已成高估的热门赛道,都不要因为觉得跌得很便宜或者涨得很好,就猛加仓,仓位太重心态就很难淡定。
而做到合理均衡的配置,控制整体回撤,才有可能拿得住,并真正赚到钱。
做好了这些之后,至于明年?
大可以抱着谨慎乐观的态度,迎接即将来临的2022吧。
最后预祝大家
元旦快乐!<撒花>
咱们2022节后见~