2021低价绩优股,2022超跌次新绩优股

2022-08-09 21:40:03 商业观察

　　锂铜箔供不应求！这两只新股分别与当代安培科技股份有限公司和比亚迪深度绑定，但上市后一度破40%。　　

　　世纪佳缘科技在行业内率先实现6m铜箔供应，是因为当代安普科技有限公司收入飙升。自上市以来，其股价一年涨幅超过3倍。时隔三年上市后，嘉元科技,铜箔企业再次迎来上市高峰期。铜凌有色分拆铜冠铜箔上市，中一科技,和福特科技紧随其后，其中LG化学、赣锋锂业等。已经入股，即将上市。　　

　　另一方面，锂电池铜箔产品供不应求，未来五年超过33%的预期增长也将吸引更多“外行”。2022年5月8日晚间，杭电股份拟投资50亿元锂电池铜箔项目，次日同样涨停。　　

　　然而，铜冠铜箔和钟毅科技这两家他是我兄弟的公司的股价却不断创出新低，并大幅破发。那么，这两家超跌和次新公司是不是被过度的失误害死的呢？　　

　　01铜冠铜箔：国内第二大铜箔生产企业，标准箔国内资本排名第一。　　

　　皇冠铜箔是中国第四大铜箔制造商，在内资企业中排名第二。按出货量计算，皇冠铜箔的国内市场份额为8.2%，而国内的出货量很小。　　

　　电解铜箔分为锂铜箔和标准铜箔。按铜箔厚度可分为超薄铜箔(6m)、超薄铜箔(6-12m)、薄铜箔(12-18m)、普通铜箔(18-90m)和厚铜箔(& gt70 m)。　　

　　其中，标准铜箔是覆铜板和PCB的重要材料之一，起导体的作用，最终用于通讯、光电、消费电子、汽车、航空航天等。标准铜箔一般比锂电池铜箔厚，大多为12-70m.PCB铜箔占CCL原材料成本的30%- 50%，而CCL是PCB最大的材料成本，占30%-70%。　　

　　2020年中国标准铜箔产量33.5万吨，是锂电池铜箔出货量的2.7倍。但目前我国标准铜箔仍以低端产品为主，高端产品仍依赖进口。未来几年，5G基站/IDC建设将带动高频高速电解铜箔需求，充电桩和新能源汽车发展将带动大功率超厚铜箔需求增长。　　

　　相比之下，在铜冠铜箔以标准铜箔为主，收入占比一度超七成，2021年因锂电铜箔放量进一步下滑至六成。铜冠铜箔2020 年在内资企业中标准铜箔按出货量计算位居内资第一市占率为8.3%，,中国一技的标准铜箔收入约占40%，市场份额仅为2.4%，出货量仅为铜冠铜箔的30%左右。　　

　　2021年中国锂电池铜箔出货量增长1.2倍，6m渗透率已超过50%。　　

　　锂铜箔是锂电池的负极集流体，对锂电池的内阻和循环性能影响很大，广泛应用于新能源汽车、储能设备和电子产品。铜箔占锂电池成本的8%左右，仅次于锂电池的正负极材料和隔膜。　　

　　其中，动力电池在2021年我国锂电铜箔出货量达28万吨，同比大增123%，产品供不应求，的出货量占比接近60%，是最大的应用领域。目前我国锂电池铜箔主要是6-8m。目前国内只有6-7家头部厂商实现了厚度 6m超薄铜箔的量产，继2018年当代安普科技有限公司切换6m锂电池铜箔后，比亚迪、郭萱高科、星恒、亿纬锂能等国内主流电池厂也在积极引进6m锂电池铜箔。到2020年，6 m超薄铜箔国内普及率将达到50.4%。　　

　　4.5m超薄锂电池铜箔可提高锂电池能量密度5-10%，有效提高电池容量。已在当代安普科技有限公司等企业得到应用，正在成为未来行业布局的重点。目前，诺德的4.5微米和4m超薄锂铜箔已经量产　　

第一大客户，嘉元科技锂电铜箔中2019 年 6μm产品收入同比大增3.4倍，占比就达近七成。

相比嘉元科技，中一科技为后来者，中一2019年下半年成为宁德时代供应商，2020年开始6μm 产线投产后快速放量，使得中一科技6μm 产品2020、2021年上半年在公司锂电铜箔销量占比分别高达81%、96%，同时宁德时代也快速成为公司第一大客户，对其收入占比从2019年的14.8%大幅提升至2020年的50%。

而铜冠铜箔自2018年实现6μm产品量产后占比还较低，不过也已从2018年的5%提升至2019、2020年的四成左右，这主要是因为铜冠铜箔对宁德时代占比较低，在锂电铜箔收入占比仅10%左右，2018-2020年对比亚迪的占比分别达43%、45%、58%，而比亚迪采购的核心产品为 7-8μm 锂电池铜箔。

也因此铜冠铜箔其锂电铜箔的毛利率要低于中一科技，但也在快速追赶中。