投资最重要的是要意识到风险，并实施相应的风险控制。期货杠杆在货币圈很常见。那么，如何在一开始就控制杠杆的风险呢？让我们看一看。
BTC每日价格波动，数据来源：雅虎财经，BTC-美元
这个分布近似以1为中心，标准差可以计算为0.038788。也就是说，标准差大概是3.9%。
这个标准差是什么意思？我们来看看下图。也就是说日波动落在正负一个标准差以内的概率是34.1% *2。=68.2%.
换句话说，每天涨跌超过3.9%的概率是31.8%。
那么在某个时点进去，第二天下跌超过3.9%的概率接近16%。
杠杆20倍时，平台强制平仓的标准会定在4%左右。那么，一个20倍杠杆的合约，每隔五到六次就会爆发一次。
这就是为什么平台喜欢杠杆20倍的玩家：只要你跟我玩，不管你每次能赚多少，只要你每次都杠杆满仓，你的钱五六倍就归零了。
如果希望资产更安全，如何合理设置杠杆？
从图中可以看出，如果想要风险更小，最好将杠杆的爆发风险设定在3倍sigma以上。此时爆仓概率小于1%，相对平仓线下行11.7%，对应杠杆5-6倍。
还需要注意的是，币价涨跌的百分比分布并不是真正的正态分布，而是一种肥尾分布，也就是说大跌的可能性大于正态分布。
因此，为了更好地降低风险，我们应该进一步降低杠杆。根据以上计算，BTC的杠杆不超过3倍，因此风险相对较小。
其他货币也可以类似分析。很多小硬币和双杠杆都是极不安全的。
如果你懂一些概率论的常识，你可能在这个市场活的更久。
另外，本文只是X-Order对市场的一些观察和经验反思，不构成任何投资建议。
